FX.co ★ Выводы после заседания ФРС. Часть 2

Джером Пауэлл, кстати, прямо заявил, что в условиях информационной пустоты ФРС не может сложить мнение о состоянии экономики. Раз не может, значит нужно «сбавить скорость» и проявить осторожность. В конце концов глава ФРС уже открыто сообщил, что снижение процентной ставки на следующей встрече находится под сомнением, но рынок вновь неверно интерпретировал эту информацию.

Президент FOMC имел ввиду, что выводы можно и нужно будет делать лишь тогда, когда возобновится поток экономических данных. Каким будет решение ФРС в декабре, он просто не знает. Если «шатдаун» продлится до 10 декабря, то, вероятнее всего, ФРС не рискнет проводить третий подряд раунд смягчения политики. Но если «шатдаун» завершится к тому времени, а ФРС и рынок получит все недостающие отчеты, тогда и будет видна полная картина. То есть Пауэлл не обещал и не намекал ни снизить процентную ставку, ни оставить ее без изменений. У него и Комитета FOMC просто нет всей информации, чтобы давать хоть какие-то прогнозы.

Также очень интересными оказались результаты голосования по ставке среди управляющих FOMC. Естественно, Стивен Миран проголосовал за снижение ставки на 50 базисных пунктов, что никого не удивило. Удивило то, что Джеффри Шмидт проголосовал за сохранение ставки. Это значит, что некоторые управляющие ФРС уже сейчас готовы «нажать на педаль тормоза». Остальные управляющие проголосовали за снижение на 25 базисных пунктов, что было, по большому счету, базисным и единственным возможным сценарием.

«Голубиное крыло» ФРС пока не представляет угрозы для денежно-кредитной политики. Напомню, что лишь трое членов Комитета FOMC готовы вне зависимости от экономических данных голосовать за снижение ставки на каждом заседании. Это – Мишель Боуман, Кристофер Уоллер и Стивен Миран. Причем сейчас даже можно сказать, как именно будут голосовать эти политики на всех ближайших встречах. Миран будет требовать снижения на 50 пунктов, Уоллер и Боуман – на 25. Девять управляющих ФРС всё еще обращают внимание на экономические данные и не забывают о растущей инфляции.

Исходя из всего вышесказанного, угрозы агрессивного смягчения политики в данное время нет. Угрозы новой паузы в смягчении – тоже нет. Спрос на валюту США увеличивается лишь потому, что рынок вновь ждал слишком многого от ФРС, а теперь разочаровался и откатывает курс доллара обратно.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 30 октября. Экономика ЕС остается в стагнации

Выводы после заседания ФРС

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Сейчас на рынке сложилась пауза, но политика Дональда Трампа и ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время мы можем наблюдать построение коррекционной волны 4, которая принимает очень сложный и протяженный вид. Следовательно, в ближайшее время я по-прежнему рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает более сложный вид. Волна 4 принимает трехволновой вид, и ее структура получается в разы протяженнее, чем у волны 2. Очередная понижательная коррекционная структура близится к своему завершению, но она вполне может усложниться еще несколько раз. Если это действительно так, то повышение инструмента в рамках глобальной структуры волн может возобновиться с первоначальными целями около 38 и 40 фигур. Но в данное время все еще продолжается коррекция.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.