FX.co ★ EUR/USD. Итоги недели. 0:1 не в пользу доллара

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,1564. Впервые за две недели раунд завершился в пользу покупателей eur/usd, на фоне общего ослабления американской валюты. Впрочем, медведи начали сдавать свои позиции лишь во второй половине недели – до этого они на протяжении двух дней штурмовали уровень поддержки 1,1480 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), и даже обновили трехмесячный лоу, обозначившись на отметке 1,1470. Но опубликованные в США макроэкономические отчёты и (особенно) последовавшие за ними комментарии представителей ФРС охладили пыл продавцов eur/usd. Инициативу перехватили покупатели, которые смогли закрепиться в рамках 15-й фигуры.

Однако и покупатели eur/usd не смогли выполнить заявленную «программу-максимум». Импульсно преодолев промежуточный уровень сопротивления 1,1570 (линия Tenkan-sen на D1), они не смогли преодолеть основной ценовой барьер 1,1590 (средняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). Обозначившись на отметке 1,1592, трейдеры завершили неделю на уровне 1,1564. То есть, с одной стороны, пара завершила неделю в небольшом плюсе (цена открытия – 1,1532), но с другой стороны – без мощного финального аккорда.

Главным драйвером взлёта и последующего падения доллара стал Федрезерв. По итогам октябрьского заседания ФРС гринбек существенным образом усилил свои позиции по всему рынку, так как регулятор не стал анонсировать еще один раунд снижения ставки в декабре. Но опубликованные на минувшей неделе макроэкономические отчёты озадачили трейдеров. Производственный индекс ISM остался в зоне сокращения, снизившись до 48,7, а отчёт ADP отразил слабый 40-тысячный прирост числа занятых в частном секторе. Масла в огонь подлил отчёт рекрутинговой фирмы Challenger, Gray & Christmas, согласно которому американские компании в октябре массово сокращали свой персонал (-153 тысячи рабочих мест).

«Ложкой мёда в бочке с дегтем» стал индекс деловой активности в секторе услуг от ISM, который вырос до 52,4, при прогнозе 50,8. Но и здесь не обошлось без изъянов: компонент занятости остался в зоне сокращения, отражая ухудшающуюся ситуацию на рынке труда США.

Реагируя на сложившийся фундаментальный фон, Федрезерв заметно смягчил свою позицию. Сразу трое членов Совета управляющих (Майкл Барр, Кристофер Уоллер и Стивен Миран) выступили за дополнительное смягчение денежно-кредитной политики в конце текущего года. Другие представители Федрезерва также обеспокоились состоянием американского рынка труда.

На данный момент вероятность снижения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании оценивается примерно в 70%, согласно данным инструмента CME FedWatch.

В таких условиях фундаментального характера гринбек перестал пользоваться спросом. В среду (5 ноября) индекс доллара США обновил пятимесячный максимум (100,20), но в этот же день развернулся в противоположную сторону, завершив неделю на отметке 99,47.

Дополнительное давление на доллар оказал отчёт Мичиганского университета, согласно которому индекс настроения потребителей снизился до отметки 50,3, тогда как большинство аналитиков ожидали его рост до 53,0. Показатель последовательно снижается четвёртый месяц подряд, и в ноябре обновил трехлетний минимум. Остальные компоненты релиза также вышли в красной зоне – в частности, индекс ожиданий снизился до 49,0 (с предыдущего значения 50,3), тогда как индекс текущих условий рухнул до 52,3 (после роста до 58,6 в октябре). Комментируя отчёт, представители Мичиганского университета заявили о том, что среди респондентов значительно усилились ожидания по безработице: более 70% опрошенных спрогнозировали её рост в течение следующего года.

Все эти фундаментальные факторы оказали давление на гринбек.

Также стоит обратить внимание на один очень важный, показательный момент. В течение недели американский фондовый рынок пребывал в зоне турбулентности на фоне усиливающихся сомнений инвесторов в эффективности (целесообразности) миллиардных инвестиций в сферу искусственного интеллекта. Рост обеспокоенности относительно завышенных оценок технологических компаний привел к снижению индексов S&P 500 и Nasdaq Composite. Но доллар при этом не пользовался повышенным спросом как защитный актив – участники рынка «сторонились» американской валюты на фоне обще й неопределённости.

Почему же покупатели eur/usd не смогли преодолеть уровень сопротивления 1,1590 и, соответственно, не смогли закрепиться в рамках 16-й фигуры? Дело в том, что в пятницу опосредованную помощь продавцам пары оказал Чак Шумер – лидер демократов в Сенате США. Он предложил республиканцам завершить шатдаун в обмен на годовое продление субсидий на здравоохранение.

Доллар положительно отреагировал на эту новость и пара eur/usd откатилась от внутридневного (и недельного) ценового максимума.

Впрочем, уже после закрытия пятничных торгов республиканцы отклонили это предложение – по крайней мере, сенатор Стив Дейнс (республиканец из Монтаны) в эфире Fox News заявил о том, что его однопартийцы «на это не пойдут».

Всё это говорит о том, что пара eur/usd сохраняет потенциал дальнейшего роста. К слову, после завершения шатдауна доллар получит лишь временную поддержку, т.к. рынок почти сразу переключится на сентябрьские/октябрьские Нонфармы, которые вряд ли порадуют долларовых быков (учитывая отчёты ADP и Challenger).

С точки зрения техники, пара eur/usd на четырёхчасовом графике находится на верхней линии индикатора Bollinger Bands, над линиями Tenkan-sen и Kijun-sen, но при этом – в облаке Kumo. На дневном графике – между средней и нижней линиями Bollinger Bands, на линии Tenkan-sen, но под остальными линиями индикатора Ichimoku (в том числе и под облаком Kumo). Для подтверждения северного тренда покупателям необходимо закрепится над уровнем сопротивления 1,1590 (средняя линия Bollinger Bands на D1 и одновременно – верхняя граница облака Kumo на h4). В таком случае следующими целями восходящего движения станут отметки 1,1650 (нижняя граница облака Kumo на D1) и 1,1700 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).