FX.co ★ Доллар стабилен, коррекция в крипте, Google атакует на двух фронтах

Мировые финансовые и технологические рынки вошли в фазу относительной стабилизации, но за этим внешним спокойствием скрываются процессы, которые могут серьезно повлиять на настроения инвесторов и динамику активов в следующих месяцах.

Волатильность доллара США достигла минимумов, невиданных с периода до выборов 2024 года, и это дало рынкам передышку. Однако мягкая позиция ФРС, шатдаун в США и снижение драгметаллов подсказывают: глобальная экономика продолжает зависеть от тонких настроек денежно-кредитной политики.

Параллельно с тем, как классические финансовые инструменты успокаиваются, в криптомире происходят события, напоминающие перезагрузку. После волны ликвидаций рынок цифровых активов демонстрирует первые признаки восстановления, а институциональные игроки проявляют интерес к ETF на биткоин.

В технологическом секторе громкие события разгораются вокруг компании Google. С одной стороны, мы видим соглашение на сотни миллионов долларов по антимонопольному иску, а с другой, запуск нового чипа Ironwood, который способен серьезно изменить баланс сил в сфере ИИ.

Эти четыре темы, от валют до высоких технологий, формируют обзор текущего состояния рынков, которые сбрасывают старое напряжение, но уже настраиваются на новый виток конкуренции и перемен.

Волатильность доллара снижается

Валютные рынки демонстрируют признаки стабилизации: инвесторы все меньше ожидают резких колебаний курса американской валюты. Падение волатильности доллара США достигло уровней, не наблюдавшихся с момента до президентских выборов 2024 года. Это означает, что рынки в значительной мере адаптировались к последствиям переизбрания Дональда Трампа и удару по мировой торговле в виде его тарифной политики.

С момента лета доллар США закрепился в довольно узком торговом диапазоне 98 – 100 по индексу доллара, стабилизировавшись около отметки 99,5 в начале ноября. Ранее американская валюта пережила бурные колебания: после роста в конце 2024 года курс резко упал на 10% к середине 2025 года, после чего рынок вошел в фазу консолидации. Как отмечает издание Financial Times, волатильность валюты резко снизилась до минимумов, предшествовавших выборам.

Последствием устойчивого доллара стало давление на сырьевые активы, в первую очередь на золото. Цена этого традиционного защитного актива падает уже третью неделю подряд. Декабрьские фьючерсы на золото опустились до уровня около 1 21 067 рупий за 10 граммов на индийских торговых платформах. Международные котировки также снижаются – от октябрьского пика в $4 398 за унцию до примерно $4 000 в настоящее время.

Аналитики NDTV Profit заявили, что главным фактором снижения интереса к золоту стала не только сила доллара, но и стремление Федеральной резервной системы США придерживаться выжидательной позиции. Напомним, в начале ноября ФРС снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, установив целевой диапазон на уровне 3,75 – 4%. Однако председатель Джером Пауэлл отметил, что дальнейшее снижение в этом году «не является предрешённым».

В свою очередь, другие ключевые представители регулятора, включая президента ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмида и главу ФРС Далласа Лори Логан – выразили беспокойство по поводу того, что финансовые условия в экономике остаются слишком мягкими для продолжения программы смягчения. Трейдеры оценивают вероятность еще одного снижения ставки в декабре на уровне около 70%, что немного выше по сравнению с прогнозами на прошлой неделе.

Кроме того, ситуацию на рынках усугубляет продолжающийся второй месяц правительственный шатдаун в США. Он сдерживает публикацию ключевых макроэкономических показателей, создавая «информационный вакуум» и повышая неопределенность в среднесрочной перспективе.

Цены на серебро также снижаются, и аналитики подчеркивают, что белый металл ведет себя даже более чувствительно, чем золото: он сильнее реагирует как в периоды роста, так и во времена откатов, демонстрируя так называемое «поведение с высокой бетой».

Выводы: финансовые рынки входят в фазу относительной стабильности. Падение волатильности доллара и осторожный подход со стороны ФРС создают условия, в которых трейдеры могут более уверенно планировать стратегии.

Умеренные колебания курса позволяют использовать диапазонную торговлю на валютных парах с долларом. Снижение цен на золото и серебро предоставляет возможности для покупки этих активов по более выгодным ценам на ожиданиях восстановления спроса.

Трейдерам стоит обратить внимание на формирующиеся точки входа: в условиях стабилизации доллара выгодной может оказаться торговля внутри диапазона индекса доллара (98 – 100), а также открытия позиций по золоту и серебру с прицелом на краткосрочный отскок. Актуальными остаются и стратегии хеджирования против возможной будущей волатильности, особенно в преддверии возможного решения ФРС в декабре.

Все упомянутые в статье торговые инструменты, включая валютные пары с долларом, золото и серебро, доступны для торговли на платформе InstaForex. Чтобы начать использовать возможности рынка уже сегодня, откройте счет у брокера InstaForex. Для еще большего удобства трейдеры могут воспользоваться официальным мобильным приложением InstaForex – оно позволяет отслеживать рынок и торговать в любое время и в любом месте.

Крипторынок стабилизируется после волны ликвидаций

После бурной недели на рынке криптовалют, ведущие индикаторы указывают на возможное снижение рыночной напряженности. Инвесторы пересматривают рисковые стратегии, а недавняя распродажа на рынке Bitcoin показывает признаки завершения. Аналитики считают, что перегретые позиции трейдеров были «очищены», и рынок готовится к следующему этапу роста.

На прошлой неделе Bitcoin резко просел с $110 000 до $102 000, что привело к одной из крупнейших серий ликвидаций за последнее время: были принудительно закрыты фьючерсные позиции на сумму более $1,27 миллиарда. Около 90% этих ликвидаций пришлись на длинные позиции, что свидетельствует о чрезмерных ожиданиях трейдеров на дальнейший рост цены.

Особенно пострадала торговая платформа Hyperliquid – здесь объем ликвидаций составил $374 миллиона, превысив все другие криптовалютные биржи. На Binance было закрыто позиций на сумму $242 миллиона, а крупнейшая одиночная ликвидация произошла на площадке HTX – сделка BTC/USDT на сумму $47,87 миллиона.

Данные платформы CryptoQuant подтверждают, что период агрессивного использования заемных средств подходит к концу. Краткосрочный расчетный коэффициент кредитного плеча на Binance 8 ноября 2025 года снизился до 0,2247, опустившись ниже 20-дневного среднего в 0,2391 и приближаясь к нижнему порогу на уровне 0,2069. Это свидетельствует о возвращении более сбалансированной торговой среды.

Метрика ST_ELR, отображающая соотношение открытого интереса к резервам стейблкоинов, также снизилась, что аналитики называют «фазой очищения». На этом этапе рынок избавляется от чрезмерно закредитованных трейдеров, возвращая ликвидности и волатильности естественное равновесие.

Несмотря на резкое снижение цен, открытый интерес по биткоин-фьючерсам остается стабильным – $67,36 миллиарда по состоянию на 5 ноября. Это знак, что часть инвесторов сохраняет позиции, ожидая восстановления.

6 ноября в США спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток инвестиций впервые за шесть дней. В общей сложности в фонды было привлечено $240 миллионов, причём лидером стал iShares Bitcoin Trust, который нарастил активы на $112,44 миллиона. Это может быть знаком восстановительного интереса со стороны институциональных инвесторов.

JPMorgan оценивает потенциальный рост биткоина до $170 000 в течение следующих шести-двенадцати месяцев, ссылаясь на стабилизацию ликвидности и завершение текущей фазы уменьшения плеча. Однако краткосрочные сигналы звучат менее оптимистично.

Так, показатель CryptoQuant Bitcoin Sharpe Signal на Binance опустился до -0,277, что свидетельствует о низкой доходности с учетом риска. При этом уровень около $100 000 остается критической зоной поддержки, если биткоин удержится выше этого значения, есть шанс на рост до $116 000 – $120 000. Об этом сообщает аналитик PlanD, отмечая важность устойчивого закрытия недели выше 50-недельной экспоненциальной скользящей средней на уровне $100 700.

Главные выводы:

1) Волатильность, вызванная кредитным плечом, пошла на спад;

2) Произошла масштабная ликвидация чрезмерно рисковых позиций;

3) Открытый интерес и притоки в ETF сигнализируют о возвращении доверия;

4) Ключевая поддержка – $100 000, сопротивление – $116 000 – $120 000;

5) Долгосрочные перспективы остаются положительными.

Снижение кредитного плеча и стабилизация индикаторов создают благоприятную почву для открытия позиций с меньшими рисками. Трейдеры могут использовать текущую коррекцию для входа в рынок по более выгодным ценам, особенно вблизи уровня $100 000.

Также стоит обратить внимание на возможность использования опционов и фьючерсов в условиях сниженной волатильности для построения стратегий с контролируемым уровнем риска и потенциальной высокой доходностью.

Антимонопольная битва с Google близка к завершению: потребителям вернут миллионы долларов

В крупном антимонопольном деле, возглавляемом штатом Юта против технологического гиганта Google, достигнуто предварительное урегулирование на сумму 700 миллионов долларов. Об этом сообщили генеральный прокурор штата Юта Дерек Браун и коалиция из 52 генеральных прокуроров других штатов. Этот шаг может стать переломным моментом в истории борьбы с монополиями на рынке цифровых приложений и откроет новую страницу в регулировании деятельности крупного IT-бизнеса в США.

Судебное разбирательство касалось утверждений о том, что Google незаконно монополизировала распространение Android-приложений и систему платежей внутри Play Store, ограничивая возможности конкурентов и манипулируя ценами.

Иск, инициированный в 2021 году штатом Юта, сначала получил поддержку 37 штатов и позже охватил более 50 участников. Основные обвинения заключались в заключении Google антиконкурентных соглашений и создании искусственных технических препятствий для альтернативных каналов загрузки мобильных приложений.

Согласно условиям соглашения, Google выплатит 630 миллионов долларов напрямую пострадавшим потребителям, которые покупали приложения и совершали внутренние покупки в Google Play Store в период с августа 2016 года по сентябрь 2023 года.

Деньги поступят автоматически – через PayPal или Venmo, а также в виде чеков или банковских переводов по желанию пользователей. Еще 70 миллионов долларов будут распределены между штатами, участвующими в иске. Из них Юта получит примерно 10 миллионов долларов по итогам заявленного суверенного иска и на покрытие сопутствующих расходов.

«Монополия Google на Play Store навредила обычным американцам и малому бизнесу, взвинчивая цены и ограничивая выбор», – заявил генеральный прокурор штата Юта Дерек Браун. Он подчеркнул, что такое масштабное урегулирование ориентировано в первую очередь на защиту интересов потребителей.

Дополнительно к компенсациям, соглашение обязывает Google реформировать внутренние правила Play Store. В течение следующих 4 – 7 лет компания должна разрешить разработчикам использовать альтернативные методы оплаты, снизить уровень «предупреждающих» сообщений при установке сторонних приложений и обеспечить полноценную поддержку конкурентных магазинов на платформе Android.

«Это соглашение устраняет ущерб, причиненный потребителям обманными практиками Google, и прокладывает путь к более прозрачной и справедливой среде для всех пользователей», – отметила Маргарет Буссе, глава Департамента торговли штата Юта.

Урегулирование по иску против Google – не просто юридическая победа потребителей. Это также важный сигнал для рынка: технологическим гигантам все труднее сохранять монополию без последствий. Инвесторы и трейдеры должны обратить особое внимание на акции Google (материнская компания – Alphabet Inc.), поскольку подобные судебные дела могут оказать как краткосрочное давление на котировки, так и повлиять на долгосрочную стратегию компании.

Трейдеры могут воспользоваться этой ситуацией, следя за динамикой ценных бумаг Alphabet на фоне изменений в антимонопольной политике и ожиданий инвесторов. Вероятны колебания на фоне новостей об изменениях в модели Play Store, что открывает возможные точки входа для краткосрочной спекуляции или долгосрочного инвестирования с учетом перспектив реформирования бизнеса.

Воспользоваться подобными возможностями можно на торговой платформе InstaForex, где трейдерам доступны инструменты для торговли акциями Alphabet и других ведущих компаний технологического сектора. Чтобы не упустить момент, стоит открыть торговый счет на платформе уже сегодня, а для еще большего удобства скачать мобильное приложение InstaForex и следить за рынком в режиме реального времени прямо со смартфона.

Google бросает вызов Nvidia: запуск нового TPU Ironwood

Продолжаем историю с Google. Корпорация официально представила новое поколение тензорных процессоров – чип Ironwood, который, по заявлению компании, способен составить серьезную конкуренцию последним разработкам Nvidia.

Новинка обещает кардинально изменить расстановку сил на рынке высокопроизводительных вычислений для искусственного интеллекта. В ближайшие недели Ironwood станет доступен облачным клиентам Google, а сам запуск ознаменовал собой новый этап в стратегии компании по снижению зависимости от сторонних графических процессоров и обеспечению лидерства в сегменте AI-инфраструктуры.

Согласно заявлению техногиганта, производительность Ironwood превосходит предыдущие поколения TPU. В частности, он в 10 раз мощнее по пиковым показателям, чем Google TPU v5p, и в 4 раза производительнее, чем TPU v6e, известный под кодовым именем Trillium.

Каждый чип способен обрабатывать 4 614 терафлопс FP8 и оснащен 192 ГБ памяти HBM3E с пропускной способностью в 7,37 ТБ/с. При масштабировании до 9 216 чипов в одном модуле (так называемый pod), производительность системы достигает 42,5 FP8 эксафлопса – это в 118 раз больше, чем у решений конкурентов, согласно технической документации Google.

Ironwood уже заинтересовал крупных игроков в индустрии искусственного интеллекта. Стартап Anthropic, разработчик известных моделей Claude, сообщил в октябре о намерении развернуть до одного миллиона TPU в рамках масштабного партнерства с Google Cloud.

Сделка, оценочная стоимость которой составляет десятки миллиардов долларов, даст Anthropic доступ к более чем одному гигаватту вычислительной мощности, что планируется к запуску к 2026 году. Как отметил финансовый директор Anthropic Кришна Рао, подобная мощность критически важна для удовлетворения стремительно растущего спроса на их AI-модели и сохранения технологического лидерства.

Не только гиганты ИИ смотрят в сторону Ironwood. Компания Lightricks, создающая популярные инструменты для генерации креативного контента, уже использует новинку Google для обучения своей новой мультиформатной модели LTX-2, которая работает с текстом и изображениями. Сама Google также применяет свои TPU, включая Ironwood, в разработке и запуске собственных передовых моделей ИИ, таких как Gemini, Veo и Imagen.

Запуск Ironwood – лишь одна из составляющих более широкой стратегии Google. В ответ на ужесточающуюся конкуренцию среди облачных провайдеров, компания повысила свой план капитальных расходов на развитие инфраструктуры. Теперь инвестиции в 2025 году составят от $91 до $93 миллиардов, по сравнению с ранее озвученными $85 миллиардами.

Генеральный директор Google Сундар Пичаи в недавнем отчете перед аналитиками сообщил, что объем крупных контрактов (на сумму свыше $1 млрд) за первые три квартала будущего года уже превысил сумму за предыдущие два года. Это говорит о колоссальной заинтересованности рынка в новых AI-решениях от Google.

Результаты уже видны. Google Cloud показал значительный рост – доход увеличился на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $15,15 миллиарда в третьем квартале. Пичаи напрямую связал этот успех с «сильным спросом на AI-инфраструктуру, включая TPU». Кроме того, заказы на облачные услуги Google выросли на 46% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув отметки в $155 миллиардов.

В дополнение к Ironwood Google также анонсировала новые процессоры Axion на архитектуре Arm, а также виртуальную машину N4A и сервер C4A. Согласно заявлению компании, N4A обеспечивает в два раза большую эффективность по соотношению цена/производительность в сравнении с аналогами на базе x86.

Выводы:

1) Google уверенно расширяет свое присутствие на рынке AI, бросая прямой вызов Nvidia.

2) Новый чип Ironwood обещает исторический скачок в производительности и масштабируемости для облачных вычислений.

3) Крупные игроки, такие как Anthropic и Lightricks, уже располагаются в новых технологических реалиях, начиная внедрение решений от Google.

4) Существенный рост выручки и объема контрактов Google Cloud подтверждает рыночный интерес к этим наработкам.

Сегодня среди направлений, заслуживающих внимания трейдеров, – акции Google, Nvidia, а также в целом отрасль AI-технологий и облачных вычислений.

Для трейдеров это отличная возможность. Акции технологических компаний, задействованных в развитии искусственного интеллекта и высокопроизводительных чипов, сейчас находятся в фокусе инвесторов.

Учитывая конкуренцию между Google и Nvidia, возможно краткосрочное повышение волатильности, на котором можно эффективно спекулировать. Кроме того, возможны долгосрочные инвестиционные сделки на рост котировок тех игроков, которые закрепятся в этой гонке технологий.

Все описанные в статье торговые инструменты доступны в платформе InstaForex. Чтобы начать торговать акциями Google, Nvidia и другими инструментами, связанными с индустрией AI, пользователи могут открыть торговый счет на InstaForex. Для еще более удобного и мобильного трейдинга рекомендуем установить официальное мобильное приложение компании, поскольку с ним гораздо удобнее совершать сделки.