FX.co ★ Доллар: результаты длительного «шатдауна» и ожидания

Позитивные настроения инвесторов восстанавливаются, а индекс доллара США снижается после окончания длительного периода закрытия правительства.

В начале американской торговой сессии четверга фьючерсы на индекс доллара USDX торгуются вблизи 99.25, немного выше внутридневного минимума 99.12, достигнутого в первой половине европейской торцовой сессии.

Рассмотрим поподробнее текущую ситуацию на рынке и ожидания инвесторов в связи с этим событием, выделив основные моменты:

• Подписание президентом Дональдом Трампом законопроекта о финансировании позволяет надеяться на временную стабилизацию курса американской валюты.
• Ожидания участников рынка решения Федеральной резервной системы относительно возможного снижения процентных ставок в декабре текущего года.

Завершение самого длинного за всю историю Америки временного прекращения функционирования государственных служб произошло благодаря принятию документа, поддержанного большинством голосов в Палате представителей. Закон поддержали практически все представители Республиканской партии и некоторые демократы. После одобрения законопроекта Трамп официально утвердил его, открыв путь к восстановлению нормального режима работы госструктур.

Однако завершение кризиса с бюджетом не стало решающим событием для валютных рынков. Многие экономические индикаторы, важные для оценки состояния экономики, задерживаются и могут не появиться в ближайшее время. Среди ожидаемых показателей – статистика по занятности населения и индекс потребительских цен CPI. Ожидается, что эта ситуация сохранится некоторое время, поскольку администрация Белого дома предупреждает, что данные за октябрь, возможно, вообще не будут представлены.

Несмотря на это, экономисты уверены, что дальнейшее раскрытие отложенных статистических материалов покажет замедление экономического роста в США, что усилит аргументы сторонников понижения ключевой ставки Федеральным резервом.

Экономисты, в частности, подсчитали, что длительное прекращение работы правительства США уже привело к сокращению квартального прироста валового внутреннего продукта приблизительно на 1,5% – 2,0%. Такое положение существенно осложняет ситуацию для сторонников укрепления доллара.

Дополнительно негативное воздействие оказывают некоторые данные частных статистических организаций, обнародованные неделю назад. Согласно их отчетам, число занятых уменьшилось на 9100 человек в октябре, одновременно произошло сокращение фонда оплаты труда госслужащих на 22200 единиц. Анализ Федерального резервного банка Чикаго подтверждает ухудшение положения на рынке труда, отмечая незначительное увеличение показателя безработицы за последний месяц.

Федеральная резервная система продолжает оставаться внутренне противоречивой в вопросах изменения денежно-кредитной политики. Например, Стивен Миран недавно выразил мнение, что политика ЦБ США излишне ужесточилась вследствие слабых инфляционных процессов в сфере недвижимости. Его коллега, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, напротив, высказался за продолжение сохранения текущих значений ставки до появления ясных доказательств возвращения инфляции к цели в 2%.

Рынки же сейчас оценивают вероятность декабрьского снижения ставки примерно в 54% против 63% еще день назад и 69% на прошлой неделе.

Техническая картина

Так и не сумев преодолеть важный краткосрочный уровень сопротивления 99.54 (200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике), цена на фьючерсы индекса доллара USDX продолжила снижение, двигаясь в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков.

Судя по дневному графику, цена нашла поддержку на важном уровне 99.35 (144-периодная скользящая средняя на дневном графике). Ближайшими целями в случае его пробоя станут уровни поддержки 99.02 (200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике), 98.84 (50-периодная скользящая средняя и нижняя линия восходящего канала на дневном графике), от которых, возможно рассмотрение и построение новых длинных позиций, учитывая вероятность возобновления среднесрочного бычьего тренда и перехода в зону среднесрочного бычьего рынка, расположенного выше ключевого уровня сопротивления 99.96 (200-периодная скользящая средняя на дневном графике).

Пробой же зоны поддержки 99.02 – 98.84 и дальнейшее снижение ухудшат перспективы цены, учитывая также тот факт, что технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на дневном графике развернулись на короткие позиции.

Что на сегодня?

В ходе американской торговой сессии ожидаются выступления ряда высокопоставленных представителей ФРС, чьи высказывания на фоне отсутствия важнейших и запланированных ранее публикаций (данные по динамике числа заявок по безработице и индекс CPI) могут дополнительно повлиять на настроения участников рынка. Заявления политиков также станут важными ориентирами для формирования ожиданий по дальнейшей динамике американской валюты.

Итоговые выводы

Хотя восстановление активности американских властей позволило вернуть оптимизм инвесторам, общее влияние на доллар остаётся ограниченным ввиду неопределённости в части публикуемой макростатистики. Дальнейшее развитие событий вокруг доллара зависит от будущих выступлений руководства ФРС и публикации новых данных по экономике, которые покажут реальные масштабы последствий «шатдауна».