FX.co ★ XAU/USD: статистика и факторы влияния

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Пара XAU/USD продолжает демонстрировать негативную динамику, отражающую колебания рынка и экономические ожидания. Цена постепенно снижается, вновь тестируя на пробой ключевую психологическую отметку 4000.00 долларов. Этот тренд усиливается факторами, связанными с деятельностью Федерального резерва США.

Макроэкономические показатели и решения ФРС

• Основной причиной текущих колебаний является ожидаемая публикация макроэкономических данных, особенно отчета Министерства труда США за сентябрь. Прогнозируемые значения предполагают создание порядка 50 тысяч новых рабочих мест, что значительно превышает показатель предыдущего месяца. Средняя почасовая оплата, однако, останется неизменной, оставаясь на уровнях прошлого периода. Уровень безработицы составит примерно 4,3%, демонстрируя умеренное восстановление экономики.
• Значительное влияние также оказывает расхождение мнений внутри самого ФРС. Хотя некоторые чиновники высказываются в пользу ослабления денежно-кредитной политики, большинство членов совета проявляет осторожность. Рынок же оценивает шансы сохранения текущих значений процентных ставок ФРС в декабре примерно в 53% против 33% неделю назад и 0% месяц назад. Вероятность же снижения ставки составляет 47% против 43% день назад, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «Доллар: текущая динамика».

Волатильность на рынке золота

Повышенная волатильность на рынке золота становится очевидной благодаря увеличению объема торговли контрактами на золото. По состоянию на ноябрь 2025 года, объем сделок достиг 404,119 тысяч фьючерсов и 122,171 тысячи опционов, что существенно выше среднего уровня за октябрь и исторического минимума, достигнутого ранее.

Технические факторы и динамика цен

Анализируя технический аспект, видно, что цена золота, на момент публикации данной статьи, колеблется вокруг отметки 4040.00 долларов, испытав незначительный подъем после сегодняшнего падения до отметки 3998.00. Несмотря на общую слабость динамики, поддержка на уровне 4000.00 долларов позволяет сохранить оптимизм среди покупателей.

Однако дальнейшее развитие ситуации зависит от способности преодолеть сопротивление в зоне 4046.00 (ЕМА144 на 4-часовом графике) - 4050.00.

*) подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 18.11.2025

Ключевые риски на неделю

• Отчет NFP за сентябрь (четверг) - главный катализатор
• Выступления представителей ФРС - возможны неожиданные заявления
• Динамика фондового рынка - усиление распродаж поддержит золото
• Геополитика - эскалация напряженности может увеличить спрос на защитные активы

Заключение

Золото находится под тройным давлением – укрепляющегося доллара, снижения ожиданий смягчения ФРС, технической медвежьей структуры.

Ключевой уровень 4000.00, вероятно, определит среднесрочную динамику. Пробитие вниз откроет путь к зоне поддержки 3940.00 (ЕМА50 на дневном графике) – 3900.00, тогда как отскок к 4100.00 может возобновить интерес покупателей.

Рекомендация инвесторам: осторожность перед публикацией данных по занятости, использование стоп-приказов обязательно, учитывая повышенную волатильность.

Таким образом, несмотря на временное укрепление цены, сохраняется угроза возврата к предыдущему снижению. Ключевым фактором остается стабильность экономического фона и активность центральных банков, влияющих на спрос и предложение золота.