FX.co ★ EUR/USD. Всё внимание – на Нонфармы

Пара евро-доллар продолжает осаждать уровень поддержки 1,1580, который соответствует средней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Несмотря на многочисленные попытки, предпринятые на этой неделе, продавцы eur/usd так и не смогли преодолеть этот ценовой барьер. Вернее – закрепиться под ним. Хотя по паре явно доминируют медвежьи настроения – покупатели если и контратакуют, то ограничиваются 20-30 пунктами коррекции. Трейдеры eur/usd (и покупатели, и продавцы) явно осторожничают в преддверии публикации ключевого релиза недели.

Уже завтра – 20 ноября – в Соединенных Штатах опубликуют долгожданный макроэкономический отчёт. Мы узнаем официальные данные по рынку труда за сентябрь. Отчёт публикуется с большим опозданием, так как изначально релиз был намечен на 3 октября. Но за два дня до этого в США наступил шатдаун, который растянулся на рекордные 43 дня. Поэтому сентябрьские цифры мы узнаем только завтра.

Это действительно долгожданный отчёт, поскольку Федрезерв сейчас фактически разделился на два лагеря: одни выступают за выжидательную позицию, опасаясь усиления инфляционных рисков, тогда как другие призывают к снижению процентной ставки в декабре, указывая на ухудшение ситуации на рынке труда.

При этом в последнее время «умеренно-ястребиные» сигналы звучат всё чаще и «громче», из-за чего трейдеры в большинстве своём пересмотрели свои прогнозы. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на декабрьском заседании сейчас составляет 48%, тогда как ещё месяц назад рынок был практически уверен в том, что регулятор сделает ещё один шаг по смягчению ДКП до конца этого года (вероятность оценивалась в 90-95%).

Учитывая такое «превью», Нонфармы приобретают особое значение. Если отчёт окажется хуже (достаточно слабых) прогнозов, чаша весов снова склонится в пользу «голубиного» сценария. То есть вероятность снижения процентной ставки возрастёт до 60-70%, а доллар вновь окажется под давлением. Но если отчёт выйдет хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о зелёной зоне), гринбек будет пользоваться повышенным спросом, на фоне ослабления «голубиных» ожиданий.

Ещё до шатдауна, то есть в преддверии запланированного релиза, большинство аналитиков заявили о том, что безработица в США в сентябре, вероятно, останется на августовском уровне, то есть на отметке 4,3%. Также эксперты прогнозировали слабый прирост количество занятых в несельскохозяйственном секторе – всего на 50 тысяч (после 22-тысячного прироста в августе). Показатель прироста средней почасовой оплаты труда должен остаться на уровне предыдущего месяца, т.е. на отметке 3,7%.

Здесь необходимо отметить, что трейдеры «готовы» к слабым Нонфармам, так как неофициальные отчёты сигнализировали о негативных тенденциях. Достаточно вспомнить отчет ADP, который вышел в «красной зоне». Показатель впервые за четыре года снизился в отрицательную область, отражая продолжающееся замедление американского рынка труда. Так, по подсчётам специалистов ADP, количество занятых в частном секторе сократилось в сентябре на 29 тысяч (это минимальное значение показателя с декабря 2020 года), тогда как большинство аналитиков прогнозировали слабый, но всё-таки рост показателя – на 50 тысяч.

В свою очередь отчёты рекрутинговой фирмы Challenger, Gray & Christmas также свидетельствуют о том, что в сентябре-октябре американские компании продолжали сокращать рабочие места. Наиболее уязвимые категории – складские работники, сотрудники технических отраслей, пищевой сферы.

Такие негативные сигналы (отчёты ADP, Challenger) позволили предположить, что сентябрьские и (особенно) октябрьские Нонфармы отразят негативную ситуацию на американском рынке труда.

Отчёт за октябрь наверняка не будет опубликован из-за шатдауна, поэтому все внимание рынка будет приковано к сентябрьским цифрам. По итогам завтрашнего релиза пара eur/usd либо уйдёт к основанию 15-й фигуры, и далее – к уровню поддержки 1,1480 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на D1), либо снова вернется в область 16-й фигуры, к уровню сопротивления 1,1650 (нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).

Также определённый интерес представляет другой релиз – Unemployment Claims. Несмотря на то, что это второстепенный показатель, он является более оперативным индикатором состояния американского рынка труда. Наряду с другими официальными отчётами, BLS перестал публиковать еженедельные отчёты Unemployment Claims, поэтому здесь также сохраняется интрига.

Другими словами, рынок труда США по итогам завтрашнего дня либо выступит союзником гринбека, либо превратится в тяжелый якорь. В преддверии таких значимых релизов по паре eur/usd целесообразно сохранять выжидательную позицию, даже несмотря на доминирующие сегодня медвежьи настроения. Во-первых, Нонфармы способны «перерисовать» фундаментальную картину для гринбека. Ну и во-вторых, медведи eur/usd по-прежнему не могут преодолеть уровень поддержки 1,1580 и закрепиться под ним. Всё это говорит о нерешительности трейдеров – как покупателей, так и продавцов.