FX.co ★ Обзор пары GBP/USD. 6 декабря. ФРС или Банк Англии: кто сильнее?

Валютная пара GBP/USD в течение пятницу также не показала никаких интересных «телодвижений». Если европейская валюта находилась в движении два дня на этой неделе, то фунт стерлингов – один. В среду. Кстати, до сих пор не совсем ясно, чем было вызвано такое мощное движение на 150 пунктов, которого рынок не видел более полутора месяцев? Напомним, что в среду рост британской валюты начался еще ночью, продолжался всю европейскую сессию, а на американской – завершился. Однако наиболее важный отчет дня и всей недели – ADP по рынку труда США – был опубликован как раз на американской торговой сессии. Отчет показал удручающее значение, что должно было спровоцировать падение доллара. Но доллар падал до публикации отчета, а после – нет.

Мы практически уверены, что рынок либо заранее отработал этот отчет, не ожидая позитивного значения, либо маркет-мейкеры получили инсайдерскую информацию по этому показателю примерно за 15 часов до его публикации. Ничем иным объяснить такие движения в среду не получается. А во все остальные дни движений, по сути, не было никаких, хотя в Штатах были опубликованы важные индексы деловой активности ISM.

Однако все это уже лирика и прошлое. На следующей неделе состоится заседание ФРС, а через неделю – заседание Банка Англии. Оба центральных банка с вероятностью почти в 100% понизят ключевые ставки. У ФРС просто не остается другого выбора, а БА еще на прошлом заседании мог провести смягчение монетарной политики. Но тогда с перевесом в один голос победу одержали условные «ястребы». Инфляция в Великобритании начала замедляться, но пока это всего лишь один месяц. Если тенденция сохранится, Банк Англии тоже продолжит снижать ставку, но вряд ли также сильно, как ФРС.

ФРС находится в патовой ситуации. Рынок труда продолжает падать, а инфляция – расти. Чтобы остановить падение рынка труда, нужно снижать ставку. Чтобы утихомирить инфляцию – повышать ставку. Скорее всего, ФедРезерв в декабре понизит ставку еще на 0,25% в угоду спасению рынка труда, но затем возьмет паузу, так как инфляция ускорится еще сильнее. А затем наступит май. Джером Пауэлл уйдет в отставку, придет новый председатель ФРС, который наверняка будет всецело разделять взгляды Дональда Трампа на монетарную политику. Если так, то ставка наверняка полетит вниз со скоростью света.

Да, на текущий момент в Комитете FOMC присутствует всего три «голубя», а с новым главой ФРС их станет четверо. Недостаточно для полного контроля над Комитетом. Но до мая-месяца Трамп может исхитриться и уволить еще двух его представителей. Или просто переманить их на свою сторону. Так или иначе, мы считаем, что Трамп не оставит ФРС в покое, так как это не в его стиле. Следовательно, монетарное смягчение будет проводиться в любом случае до тех отметок, которые устроят Трампа полностью. А это – около 2%.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 75 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 8 декабря, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3254 и 1,3404. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, но только из-за технической коррекции на старших ТФ. Индикатор CCI шесть раз заходил в область перепроданности за последние месяцы и сформировал очередную «бычью» дивергенцию, что постоянно предупреждало и возобновлении восходящего тренда. Сейчас индикатор «посетил» область перекупленности, поэтому возможен нисходящий откат.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3306

S2 – 1,3245

S3 – 1,3184

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3367

R2 – 1,3428

R3 – 1,3489

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары EUR/USD. 6 декабря. Рынок был активным ровно один день.

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD пытается возобновить восходящий тренд 2025 года, а ее долгосрочные перспективы не изменились. Политика Дональда Трампа продолжит оказывать давление на доллар, поэтому от американской валюты роста мы не ждем. Таким образом, длинные позиции с целями 1,3428 и 1,3489 остаются актуальными на ближайшее время при расположении цены выше мувинга. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволит рассматривать небольшие шорты с целью 1,3184 на технических основаниях. Время от времени американская валюта показывает коррекции(в глобальном плане), но для трендового укрепления ей нужны признаки завершения торговой войны или другие глобальные, позитивные факторы.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.