FX.co ★ XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Рост напряженности между США и Ираном, ожидания повышения процентной ставки ФРС сдерживают рост драгоценного металла

Золото (XAU/USD) испытывает трудности с развитием умеренного восстановления от минимальных значений, которые наблюдались в ноябре 2025 года, зафиксированных ранее в четверг. Удерживаясь на уровня $4100 долларов на фоне неоднозначных факторов.
Американская валюта продолжает находиться под давлением, поскольку более слабые данные базового индекса потребительских цен (ИПЦ) снизили тревоги относительно неконтролируемого роста инфляции, тем самым оказав определенную поддержку драгоценному металлу.

В то же время жесткая риторика Федеральной резервной системы США наряду с обострением напряженности между США и Ираном выступает в роли фактора, поддерживающего доллар и ограничивающего потенциал роста золота.

Согласно данным Министерства труда США, опубликованным в среду, базовый ИПЦ, не учитывающий волатильные компоненты, такие как продовольствие и энергоносители, в мае замедлился до 0,2% по сравнению с 0,4% месяцем ранее, тогда как в годовом исчислении показатель составил 2,9%, совпав с прогнозами. При этом общий индекс потребительских цен ускорился с апрельского показателя 3,8% до 4,2% в годовом исчислении в отчетном периоде, достигнув максимума за три года на фоне роста цен на энергию на 23,5%.
Дополнительное давление формируют геополитические риски, включая вероятность дальнейшей эскалации конфликта между США и Ираном и закрытие Ормузского пролива, что оказывает поддержку нефтяным котировкам.

Иран объявил о блокировке пролива после начала новой серии ударов со стороны США по распоряжению президента Дональда Трампа. Военное командование страны заявило о готовности дать жесткий и решительный ответ на любые действия США в регионе. Эти события способствовали восстановлению цен на нефть после достижения двухмесячного минимума во вторник, усиливая инфляционные ожидания и укрепляя ожидания более жесткой политики со стороны центральных банков.
В настоящее время участники рынка оценивают 70%-ую вероятность повышения ставки ФРС в текущем году. На этом фоне сохраняются предпосылки для роста доходностей казначейских облигаций США, что поддерживает доллар и указывает на преобладание нисходящего давления на золото. Для получения лучших торговых возможностей стоит дождаться публикации данных индекса цен производителей (PPI) США, которые могут прояснить дальнейшие шаги регулятора в области денежно-кредитной политики. Одновременно развитие ситуации на Ближнем Востоке способно усилить рыночную волатильность, влияя на динамику доллара и создавая дополнительные торговые возможности на рынке золота.
С технической точки зрения недавний пробой ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA), а также обновление февральского минимума усиливают позиции продавцов по XAU/USD.
Осцилляторы отрицательны, при этом индекс относительной силы находится в зоне перепроданности, указывая на замедление нисходящего импульса и некоторой коррекции. Ближайшее сопротивление расположено в районе 4250 долларов. Путь наименьшего сопротивления лежит в сторону снижения. И любая коррекция может рассматриваться на удобный случай для продажи.