FX.co ★ Goldman Sachs ждет ужесточения от ФРС осенью, но есть одно условие

Разговоры о процентной ставке ФРС и истинной позиции Кевина Уорша на валютном рынке не прекращаются. Ранее я уже писал о том, что многие крупные банки изменили свое отношение к доллару США в последние недели. Если ранее они ожидали снижения американской валюты в 2026 году, то теперь ставят на ее рост. Не все, но многие. На мой взгляд, дальнейший рост американской валюты всецело зависит от решений, которые примет в текущем году FOMC. Лучше даже сформулировать иначе: спрос на валюту США продолжит расти только в том случае, если ФРС действительно будет повышать ставку. И не один раз, а, как минимум, несколько.

Вице-президент Goldman Sachs Роберт Каплан считает, что ФРС будет трудно обеспечить ценовую стабильность после роста инфляции до 4,2%. Он считает, что регулятору придется провести раунд ужесточения в сентябре, если... инфляция не снизится летом. Как я уже говорил, инфляция вполне может снизиться летом, а значит прогнозы большинства аналитиков могут измениться на более «мягкие» и «голубиные». Если они изменятся на более «мягкие», стоит ли ожидать продолжения укрепления американской валюты?

Обращу также внимание на старший волновой масштаб разметки EUR/USD. Волна B получилась очень сильной, а внутри волны С уже сейчас просматривается полноценная пятиволновая структура, и даже с удлинением в третьей волне. Следовательно, вся нисходящая структура волн, берущая свое начало 27 января, может быть коррекционной, а волна С может завершить свое построение в ближайшее время.

Г-н Каплан также отметил, что обычно ФРС действует сериями по два-три шага. Следовательно, если регулятор начнет повышать ставки, то сразу будет нацелен на 2-3 раунда ужесточения. По крайней мере, так было при Джероме Пауэлле. Но как будет при Кевине Уорше, пока непонятно. Также хочу заметить, что, например, Citigroup не поддерживает прогнозы с ужесточением политики. Наоборот, компания ожидает, что уже в текущем году цикл смягчения политики будет возобновлен. Но и сам Каплан сделал одну важную ремарку: последний график «dot plot» не учитывает достижения соглашения между Ираном и США и возобновление работы Ормузского пролива. Следовательно, по состоянию на 17 июня, девять управляющих FOMC из восемнадцати могли поддерживать ужесточение в том или ином виде. Но к сентябрю их позиция может измениться.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.2 июля. Американская статистика разочаровала

О чем говорил Уорш, и чего рынок не заметил?

О чем говорил Уорш, и чего рынок не заметил? Часть 2

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься гораздо ниже 14-й фигуры в рамках волны С. Если это предположение верно, то лучше немного подождать, хотя бы волны 5 в С. Однако волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела более понятный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, волновая разметка по EUR/USD изменилась, поэтому там тоже построено три волны. Следовательно, британец может возобновить снижение в рамках волны 5 в С после небольшой коррекции в рамках волны 4. Так или иначе, понижательный набор волн может завершиться в ближайшее время, а новостной фон не оказывает безоговорочной поддержки валюте США. Неудачная попытка прорыва отметки 1,3157, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность инструмента к повышению. Проблема британца заключается сейчас вновь в геополитике.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.