FX.co ★ Почти $4700 за унцию: 200-дневная средняя взята

Уже сегодня золото перешло к консолидации после четырёхдневного ралли, спровоцированного неожиданным вмешательством Минфина США в рынок облигаций. Металл снизился на 0,4 процента до 4632,75 доллара за унцию, хотя ранее в ходе волатильных торгов торговался в районе 4700 долларов. Серебро упало на 1,5 процента до 67,93 доллара, платина и палладий также снизились.

Причина ралли лежит не в классической логике ставок, а в подрыве доверия к американским финансам. Недавние попытки контролировать стоимость обслуживания долговой горы возобновили опасения инвесторов вокруг инфляции и доллара, что удешевляет номинированный в американской валюте металл для многих покупателей и сигнализирует о возвращении той самой темы обесценивания, которая питала стремительное ралли золота в прошлом году.

Вчера министр финансов Скотт Бессент, заявлявший о готовности расширить выкуп более дорогих выпусков долга, в понедельник неожиданно воздержался от дальнейших сигналов. Именно поэтому золото растеряло часть преимущества, а фокус сместился на пятничное выступление Кевина Уорша в Джексон-Хоул, где председателю ФРС предстоит прояснить свои взгляды на то, как регулятор должен реагировать на упорную инфляцию.

Показательным примером того, как институциональные инвесторы трактуют ситуацию, стало решение Fidelity удвоить долю золота в фонде за последние три недели. В компании сообщили, что начали накопление после ухода инвесторов из долгосрочных казначейских облигаций, последовавшего за июльским заседанием ФРС, когда регулятор оставил ставку без изменений. Иными словами, катализатором для крупного капитала стала именно неопределённость вокруг политики ФРС, а не какой-либо отдельный экономический показатель.

Заметный отскок последних недель вывел металл выше 200-дневной скользящей средней, что часто трактуется как бычий технический сигнал.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4656. Это позволит нацелиться на $4708 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4738. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4607. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4546 с перспективой выхода на $4481.