FX.co ★ Сколько еще будет расти доллар?

Спрос на американскую валюту растет четвертую неделю подряд и, на мой взгляд, если бы причины крылись в денежно-кредитной политике ФРС, это движение уже бы давно завершилось. На мой взгляд, настрой ФРС действительно стал более «ястребиным» в сентябре, но не настолько, чтобы валюта США росла в цене почти месяц без отдыха и пауз. Более того, на этой неделе некоторые управляющие Комитета FOMC пояснили, что «ястребиный» настрой регулятора не означает автоматически повышение ставки на всех заседаниях до конца года. Поэтому «ястребиным» мечтам участников рынка вновь не суждено сбыться.

Экономисты, тем временем, отмечают, что в сентябре доллару оказала поддержку целая совокупность факторов, среди которых и ужесточение «ястребиных» взглядов ФРС, и обострение глобальной геополитической напряженности, и продолжающийся бум искусственного интеллекта. Почему, к примеру, фактор искусственного интеллекта не оказывал поддержку доллару ранее, не объясняется. Что касается геополитической напряженности, то на Ближнем Востоке она не изменилась в последние недели и месяцы. Иран и США по-прежнему лишь делают вид, что хотят заключить соглашение, а на самом деле никто не готов идти ни на какие уступки. По крайней мере, по ключевым вопросам. Каждая из стороны хочет добыть победу малой кровью и ничем серьезным не поступиться.

Однако в последнее время из Москвы и от лидеров европейских стран начали все чаще звучать заявления о возможной войне, что не повышает настроение инвесторам. Возможно, теперь уже начался отток капитала из Евросоюза, что в совокупности с продажами государственных облигаций и в США, и в Европе вносит серьезный дисбаланс на все финансовые рынки.

Экономисты также отмечают, что процесс дедолларизации, рост госдолга США выше 40 трлн долларов, глобальные пошлины Дональда Трампа – это факторы риска для американской валюты. Однако, похоже, что сейчас вновь работает старая, как мир, финансовая пословица: «В любой непонятной ситуации покупай доллар». В Bank of Amerika заявили, что в оставшуюся часть года ждут дальнейшего укрепления доллара. В HSBC не ждут от американской валюты ничего выдающегося. В Citigroup считают, что рост доллара будет умеренным, хотя американская валюта летит в космос уже почти месяц. Мнения разные, потому что никто в целом не понимает, какие конкретно причины послужили началу сентябрьского ралли. На мой взгляд, после завершения волны E начнется построение повышательного участка тренда. Длительное.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 2 октября. Чего ждать доллару от Nonfarm Payrolls?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Однако завершение аналогичной структуры по евро может вызвать завершение структуры и по британцу на любом ее этапе.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.