FX.co ★ Госдолг США может убить экономику

Доходность казначейских облигаций США продолжает расти, несмотря на волевое решение Министерства финансов США повысить объемы выкупа собственных облигаций. Это решение должно было остановить рост доходности государственных ценных бумаг, который создает дополнительное давление на бюджет и увеличивает государственный долг. Однако через полтора месяца после озвученного решения доходность облигаций выросла еще сильнее: 10-летних – до 5,282%, 30-летних – до 5,662%. Соответственно, решение Минфина США не спасло ситуацию и вообще никак на нее не повлияло. Инвесторы все чаще стараются избегать американских облигаций и требуют все большей платы за риск.

В свете этих событий все больше рейтинговых агентств бьют тревогу. В Scope Ratings сообщили, что Америка становится все более уязвимой, а постоянный дефицит бюджета и растущий госдолг негативно отразятся на экономике в будущем. Кредитный рейтинг США сохраняется на уровне AA- со стабильным прогнозом, однако эксперты компании сообщили, что постоянное наращивание заимствований не может продолжаться постоянно.

Динамика госдолга США остается негативной и требует либо существенно более высокого экономического роста, либо увеличения доходов, либо сокращения расходов. Также в Scope Ratings отметили, что в Конгрессе США намечается очередное противостояние между демократами и республиканцами относительно потолка государственного долга, что сулит американской экономике новым «шатдауном». Уже четвертым или пятым в «эпоху Трампа».

Исходя из всего вышесказанного, следует, что американская модель накапливания долгов, во-первых, распространилась на многие развитые страны мира, в частности, европейские. Теперь страны Евросоюза также предпочитают жить постоянно в долг, накапливая долги, чтобы выдержать конкуренцию на международной арене. А во-вторых, рано или поздно наступит кризис. Что это будет за кризис, даже думать не хочется. Все помнят 2007-2008 годы. Однако в один прекрасный момент у правительства США не останется другого выхода, кроме как включать печатный станок, порождая новое инфляционное ралли, либо же принимать непопулярные решения в виде сокращения расходов и повышения налогов. Однако ни демократы, ни республиканцы не хотят принимать подобные решения, так как американским избирателям они вряд ли понравятся. Как следствие, долги продолжают расти, а разбираться с ними должен кто-то другой и когда-нибудь потом.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.7 октября. Протокол ФРС не понадобился

Дональд Трамп вновь требует отставки Пауэлла

Дональд Трамп вновь требует отставки Пауэлла. Часть 2

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Однако завершение аналогичной структуры по евро может вызвать завершение структуры и по британцу на любом ее этапе.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.