FX.co ★ Что изменит октябрьское заседание FOMC?

Ни для кого не секрет, что сегодня вечером ФРС примет решение сохранить процентную ставку в диапазоне 3,75-4,00%. Судя по времени, уже приняла. Американская валюта находится около своих годовых максимумов против европейской валюты, а рынок, вероятно, уже заложил в цены наиболее «ястребиный» сценарий. Какой это – наиболее «ястребиный» сценарий?

Судя по индикатору CME FedWatch, рынок с вероятностью 80% ожидает повышения ставки в декабре 2026 года и с вероятностью почти 80% – двух раундов повышения ставки к марту 2027 года. Следовательно, сценарий с тремя ужесточениями денежно-кредитной политики можно теперь считать базовым и уже учтенным, заложенным в курс доллара. Если это предположение верно, следовательно у американской валюты больше нет причин для роста, а у рынка нет оснований продолжать покупки доллара. Однако если бы все на рынке было так легко и просто, прибыль бы получали все трейдеры, что априори невозможно. Что может произойти сегодня вечером, чтобы спрос на валюту США продолжил расти?

На мой взгляд, рынок сам предрешил судьбу ставки FOMC. Поэтому сейчас важно не то, какое количество раундов ужесточения проведет Американский центральный банк по факту, а то, какое количество раундов ужесточения будет ожидать рынок после сегодняшнего заседания. Так как Кевин Уорш никогда не анонсирует будущие шаги ФРС, понять, на какие меры собирается пойти центробанк в ближайшие полгода, можно будет только по заявлениям Уорша об инфляции, рынке труда и экономике.

Итак, если г-н Уорш сделает акцент на высокой инфляции необходимости продолжать борьбу с ней, рынок поверит в три раунда ужесточения уже на 100%. Если г-н Уорш отметит слабость сентябрьского отчета Nonfarm Payrolls, можно будет предположить, что на следующих заседаниях комитет FOMC будет более осторожен в своих «ястребиных» решениях. В обоих случаях, вряд ли основной сценарий с тремя раундами повышения ставки будет отменен. Следовательно, все, на что может повлиять сегодня Уорш, это насколько сильно упадет доллар.

Если пресс-конференция с Уоршем пройдет в «ястребином» ключе, американская валюта может подняться еще немного, но вряд ли сильно, так как рынок в любом случае уже отыграл три раунда ужесточения. Если пресс-конференция пройдет в «умеренно-ястребином» ключе, участники рынка могут начать фиксировать прибыль по долларовым длинным позициям, что вызовет снижение американской валюты.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Однако эта структура выглядит полностью укомплектованной, поэтому можем быть завершена. На мой взгляд, сейчас хорошее время не только для покупок европейской валюты, но и для ожиданий полноценного повышательного участка тренда. Согласно старшему масштабу, следует ожидать рост не менее, чем до 17-18 фигур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1126, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи(нижняя картинка, старший масштаб), также указывает на готовность рынка к покупкам.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C-D-E, которая может быть завершена. Аналогичная структура по инструменту EUR/USD также может быть завершена. Если это предположение верно, то британская валюта завершила снижение, которое у многих вызывало вопросы в последние недели. В этом случае британский фунт может не просто начать построение коррекционной волны, но и перейти к полноценному повышательному участка тренда, цели которого расположены выше пиков волн B и D. То есть выше 37-й фигуры. Я считаю, что сейчас – хорошее время для формирования покупок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.