FX.co ★ NASDAQ100 (NDX): покупатели вернулись на падении

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NASDAQ100 (NDX)

В начале американской сессии среды, 4 ноября 2026 года, фьючерсы на NASDAQ100 (NDX в торговом терминале) торгуются в районе 28270.0, пытаясь восстановиться после резкого внутридневного провала ниже 27500.0, вызванного победой демократов в обеих палатах Конгресса. Первоначальная реакция была жёсткой: фьючерсы рухнули более чем на 2%, пробив ключевую 200-дневную среднюю (28220.0), поскольку рынок заложил риск ужесточения регулирования в сфере ИИ. Однако к европейской сессии большая часть потерь была отыграна: индекс вернулся выше 28200.0, а фьючерсы даже выше 28400.0, в небольшой плюс. Рынок переваривает политический шок и возвращается к фундаментальным вопросам: оправдают ли себя инвестиции в ИИ и что сделает ФРС в декабре.

Победа демократов, которую рынки прогнозов оценивали в 70–75% до голосования, материализовалась с почти 90-процентной вероятностью по обеим палатам. Для технологического сектора это означало немедленную переоценку рисков: опасения по поводу регулирования ИИ, ограничений на экспорт чипов и политики в отношении дата-центров ударили по самым перегретым сегментам рынка.

Ключевые драйверы

Регуляторный риск остаётся главным фактором давления. Демократы традиционно менее благосклонны к масштабному строительству ИИ-инфраструктуры. Однако, как отмечает Barclays, опасения по поводу общенациональных запретов на дата-центры «выглядят надуманными», учитывая поддержку Трампа. Более того, реальные изменения в Вашингтоне могут произойти не скоро: новый Конгресс приступит к работе только 3 января. Победа демократов в Техасе, который, по оценкам Bloom Energy, к 2028 году будет обеспечивать около 30% рынка дата-центров США, добавляет неопределённости, но не отменяет текущий спрос.

Покупатели на падении активизировались. После первоначального провала фьючерсы NASDAQ100 полностью отыграли потери и вышли в плюс. Deutsche Bank повысил оценку американских технологических акций с нейтральной до позитивной ещё в конце прошлой недели, отметив, что сектор отстал от рынка на 16% за три недели, а позиционирование теперь учитывает «значительные риски вокруг спроса на ИИ, а также потенциального регулирования». Morgan Stanley также указывает, что более широкая коррекция может быть близка к завершающей стадии.

Фундаментальные показатели остаются сильными. Amazon Web Services выросла на 39% в третьем квартале, Microsoft Azure — почти на 50%, Google Cloud — более чем вдвое. ASML заявила, что текущих мощностей на ближайшие два года может не хватить для удовлетворения спроса. Bank of America отмечает, что в отличие от пузыря доткомов, где предложение превышало спрос, текущий бум ИИ характеризуется обратной ситуацией: изобилие спроса при дефиците вычислительных мощностей.

Краткий технический анализ

Сводный теханализ компании Instaforex (на дневном графике) показывает сигнал «Сильная продажа»: 21 из 23 технических индикаторов остаются на стороне продавцов.

Краткосрочная картина остаётся медвежьей, а индекс тестирует критическую поддержку (ЕМА50 на недельном графике), от которой исторически происходили отскоки.

• RSI (14) на дневном графике находится в районе 36, ниже нейтральной отметки 50, но выше зоны глубокой перепроданности. Индикатор не сигнализирует о капитуляции, но и не даёт повода для уверенного оптимизма.
• OsMA остаётся на отрицательной территории. Гистограмма не показывает устойчивого сокращения, что говорит о сохранении нисходящего давления.
• Stochastic (9,6) находится в зоне перепроданности. Устойчивого разворота пока нет.
• На дневном графике EMA50 = 29540.0, EMA144 = 28830.0, EMA200 = 28220.0: цена тестирует 200-дневную среднюю. Удержание выше критически важно. Пробой ниже откроет путь к 27650.0 и 27060.0.
• На недельном графике EMA50 = 27650.0: долгосрочная поддержка ниже текущих уровней, коррелирующая с июльскими минимумами.

*подробнее см. в NASDAQ100 (NDX): сценарии динамики на 04.11.2026

Ключевые события для наблюдения

Среда, 4 ноября, 13:15 GMT — отчёт ADP по занятости за октябрь. Сильные данные укрепят ожидания декабрьского повышения ФРС (вероятность около 75%) и окажут давление на акции роста.

Среда, 4 ноября, 15:00 GMT — индекс ISM в сфере услуг за октябрь. Устойчивые показатели подтвердят нарратив «американской исключительности» и поддержат доходности облигаций, что косвенно давит на NASDAQ100.

Пятница, 6 ноября, 13:30 GMT — отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за октябрь. Главный макроэкономический триггер недели. Слабые данные могут ослабить ожидания ужесточения ФРС и дать технологическому сектору столь необходимую передышку.

Отчётность NVIDIA — рынок продолжает закладывать повышенную волатильность вокруг следующих результатов компании, поскольку её прогноз определит, оправдает ли себя бум ИИ в ближайшие кварталы. Согласно официальному пресс-релизу компании, результаты будут опубликованы 17 ноября, а телеконференция с руководством состоится в 14:00 по тихоокеанскому времени (17:00 по восточному).

С учётом разницы часовых поясов: 14:00 PT = 22:00 GMT (17 ноября). Публикация самого отчёта и письменных комментариев CFO ожидается чуть раньше, примерно в 21:20 GMT.

Письменные комментарии финансового директора Колетт Кресс также будут размещены на сайте инвесторам сразу после публикации отчёта.

Это событие имеет особое значение на фоне недавней волатильности в технологическом секторе. Рынок будет оценивать не только фактическую выручку (ориентир компании — 108 млрд долалров ±2%), но и комментарии относительно спроса на новую платформу Vera Rubin и влияния регуляторных рисков, усилившихся после выборов. Учитывая, что акции NVDA недавно торговались ниже 200-дневной средней, отчёт может стать катализатором для возобновления роста или углубления коррекции.

Заключение и рекомендации

NASDAQ100 пытается удержаться выше 200-дневной средней после шока от «синей волны». Ключевой уровень для быков — 28830.0, для медведей — 28220.0 и критическая зона 27650.0-27500.0.

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 28150.00 с целями 27750.0–27650.0 и стоп-лоссом выше 28500.0.
• Вход в длинные позиции возможен при устойчивом отскоке от 28220.0 с целями 28830.0–29000.0, однако для этого потребуется либо слабый NFP, либо смягчение регуляторной риторики.
• Внимательно следить за отчётом NFP (6 ноября) и реакцией доходности облигаций — это ключевые триггеры для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 27650.0–27060.0 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на долгосрочные перспективы ИИ-сектора, однако регуляторная неопределённость и риск подтверждения пробоя 200-дневной средней требуют повышенной осторожности. Deutsche Bank и Morgan Stanley считают, что большая часть негатива уже в ценах, но рынок может оставаться волатильным до прояснения политической картины.

Управление рисками:

• Учитывать повышенную волатильность в период подсчёта голосов и публикации данных по занятости.
• Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
• Следить за динамикой доходности облигаций, комментариями представителей ФРС и новостями о регуляторных инициативах демократов.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

Доллар (USDX): «синяя волна» добралась до доллара

Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 04.11.2026