FX.co ★ Китай: масштабными тарифами на комплектующие для полупроводников из США ответим! Такого невозможно не заметить!

На глобальной рынке не утихают тарифные битвы! Сейчас решается вопрос с пошлинами на полупроводники и соответствующее оборудование. Ух, как все закрутилось! Теперь важно не запутаться в этих тарифных хитросплетениях!

По мнению аналитиков Bernstein, поставщики оборудования для производства полупроводниковых пластин (WFE) из США вряд ли будут освобождены от новых ответных тарифов Китая. А размер этой пошлины немаленький – 125%!

В компании уверены, что ухудшение текущей ситуации приведет к потере доли рынка для США. Кроме того, усилится давление на маржу для крупных поставщиков, таких как Applied Materials и Lam Research. Ранее многие инвесторы ожидали, что импорт WFE из США будет освобожден от китайских тарифов из-за стратегической значимости сектора для развития национальных производственных мощностей. Но этого не произошло.

«В официальном заявлении властей КНР отмечается, что никакие существующие исключения не будут применяться к этому дополнительному тарифу», – подчеркивают в Bernstein. В компании полагают, что данные пошлины могут создать краткосрочные проблемы для китайских производителей, «особенно в такой сфере, как контроль процессов, где нет альтернативы».

Однако в долгосрочной перспективе местные китайские производители оборудования, такие как NAURA, AMEC и Piotech, могут оказаться в выигрыше. «При таком раскладе поставщики из США столкнутся с потерей доли рынка или снижением маржи», – утверждают в Bernstein.

Немаловажное значение имеет тот факт, каким образом таможня Китая будет определять страну происхождения для WFE. «Судя по текущим документам, происхождение полупроводникового оборудования может определяться тем, где производится большинство компонентов. При таком сценарии под угрозой окажется до 11% выручки американских поставщиков», – добавляют в Bernstein.

По оценкам аналитиков, в подобной ситуации значительную часть дохода получат местные поставщики. В итоге китайские конкуренты обойдут американских коллег и «могут достичь роста на 24%», – резюмируют в Bernstein.

В компании полагают, что американское оборудование WFE вряд ли будет освобождено от ответных тарифов Китая, но в будущем допускают пересмотр текущей стратегии.