FX.co ★ Американские игры и европейские думы. Кто чем богатеет?

Понедельник начался с дружного роста рисковых настроений по всем рынкам: S&P500 0,41%, нефть 1,71%, золото 2,37%, индекс доллара -0,63%, доходность по 5-летним гособлигациям США поднялась с 3,96% до 4,00%, алюминий (после объявления Трампом о намерении вернуть пошлины на сталь и алюминий) подорожал на 1,15%.
Американо-китайские отношения в начале недели вновь ухудшились – Трамп вдруг пригрозил вторичными санкциями компании Huawei и отзывом виз у китайских студентов. В ответ Китай пригрозил санкциями всем странам, которые последуют американским санкциям.

Производственный PMI Японии в мае подрос с 48,7 до 49,4. ВВП Швейцарии в 1-м квартале увеличился на 0,5% против прогноза 0,4%. Швейцарский франк подрос на 0,63%. Manufacturing PMI Канады подрос с 45,3 до 46,1.
В Великобритании Manufacturing PMI улучшился с 45,4 до 46,4, объём ипотечного кредитования в апреле уменьшился на 0,76 млрд фунтов стерлингов.
В США Manufacturing PMI возрос с 50,2 до 52,0, но оценка деловой активности от института ISM была отрицательной: 48,5 против 48,7 в апреле. Расходы на строительство в апреле уменьшились на 0,4%.
Во вторник вышли данные по инфляции в еврозоне и слегка притормозили рост контрдолларовых валют на фоне продолжающегося роста фондового рынка (S&P500 0,58%). Базовый ИПЦ еврозоны за май снизился с 2,7% г/г до 2,3% г/г при ожидании 2,4% г/г, общий ИПЦ снизился с 2,2% г/г до 1,9% г/г при смелом прогнозе 2,0% г/г. Индекс доллара укрепился на 0,53%.
Данные по Австралии показали снижение валовой прибыли компаний в 1-м квартале на 0,5% (прогноз 1,2%) и небольшое улучшение отрицательного платёжного сальдо: -14,7 млрд долларов против -16,3 млрд в 4-м квартале.
В США апрельский объём промышленных заказов в апреле сократился на 3,7%, объём базовых заказов на товары длительного пользования сжался на 7,5%, продажи автомобилей за месяц сократились на 9,38%.
В Сенате началось обсуждение законопроекта о снижении налогов и новых госрасходах, способных увеличить внешний долг на 3,8 трлн долларов. Илон Маск назвал этот закон «отвратительной мерзостью».
Главным событие среды стали провальные данные по занятости в частном секторе и очередной мощный выпад Дональда Трампа по этому поводу в сторону главы ФРС Джерома Пауэлла, требуя от него немедленного понижения ставки. В мае, по данным ADP, было создано 37 тыс. новых рабочих мест после также слабых 60 тыс. в апреле, и это явилось худшим показателем с декабря 2020 года. Вместе с этим ISM Services PMI за май показал снижение с 51,6 до 49,9, индекс ипотечного рынка понизился с 235,7 до 226,4 (-3,94%), продажи автомобилей за май сократились на 10,4%. В итоге индекс доллара просел на 0,43%, фондовые индексы завершили день смешанно. Умеренное снижение европейских PMI не помогли доллару, а показатели Великобритании даже выросли: Services PMI улучшился с 49,0 до 50,9, композитный индекс составил 50,3 против апрельских 48,5.
ВВП Австралии в 1-м квартале прибавил 0,2% против прогноза 0,4%, капитальные расходы за этот же период увеличились на 0,1%. Австралийский доллар подрос на 31 пункт.
ЦБ Канады сохранил ставку на 2,75% – как и ожидалось.
Запасы сырой нефти в США за неделю уменьшились на 4,3 млн баррелей. Но нефть, ожидая увеличения добычи ОПЕК на 411 тыс. бар./сут. с июля, слегка подешевела (-1,21%).
Четверг стал фееричным днём. Резкий уход Илона Маска в оппозицию Трампу, его призыв объявить президенту импичмент и потеря капитализации на этом компании Tesla 14,26% привело к снижению S&P500 на 0,53%. Трамп пригрозил Маску разрывом правительственных контрактов. Маск предрёк США рецессию и начал зондировать общественное мнение на предмет создания собственной партии, но зато между Трампом и Си Цзиньпином состоялся долгожданный телефонный разговор, при котором они обменялись приглашениями дружественно-деловых визитов.
ЕЦБ ожидаемо понизил основные ставки на четверть пункта, ставка рефинансирования стала 2,15%. На пресс-конференции глава регулятора Кристин Лагард сообщила, что ставки вернулись в нормальное состояние, а участники рынка теперь не рассчитывают более чем на одно понижение до конца года. В итоге евро подрос на 26 пунктов.
Инвесторы обеспокоились нарастающими банкротствами в Германии (11% г/г), уже количественно превысившими банкротства кризиса 2008 года и ставящие под угрозу 210 тыс рабочих мест.

Пятница. В Японии расходы домохозяйств в апреле снизились на 1,8%, в Австралии разрешения на строительство в апреле сократились на 5,7%, в Германии апрельское торговое сальдо уменьшилось с 21,2 млрд евро до 14,6 млрд и промпроизводство сжалось на 1,4%.
По зоне евро ситуация оказалась чуть лучше: ВВП за 1-й квартал увеличился на 0,6% (против прогноза 0,3%), розничные продажи в апреле увеличились на 0,1%. Но в ожидании американских данных по занятости инвесторы предпочли сократить позиции.
Центробанк России снизил ставку с 21,0% до 20,0%. Рубль не отреагировал.
Вечером вышел главный релиз дня: в несельскохозяйственном секторе США в мае было создано 139 тыс. новых рабочих мест (прогноз 126 тыс.), но доля экономически активного населения снизилась с 62,6% до 62,4%. Возможно, по этой причине показатели безработицы остались неизменными: базовая 4,2%, расширенная (U6) 7,8%. Уставшие валюты на данные отреагировали слабо, а фондовые индексы оптимистично возобновили рост.
Всем удачи на следующей неделе!