FX.co ★ Brent našiel podporu, trh čaká na potvrdenie rastúceho trendu

Ropa Brent počas včerajšieho obchodovania pokračovala v poklese a klesla o ďalších 0,6 %. Počas poslednej obchodnej seansy tohto týždňa však na trhu dochádza k oživeniu, pričom cena ropy Brent vzrástla o 0,7 % a nakrátko dosiahla úroveň 75,3 USD za barel.

Geopolitické napätie zostáva kľúčovou neistotou

Po stretnutí Donalda Trumpa s Benjaminom Netanjahuom americký prezident vyhlásil, že Gaza prejde pod kontrolu Washingtonu a Palestínčania budú premiestnení do bezpečnejších oblastí.

Toto vyhlásenie vyvolalo silnú reakciu Hamasu, ktorý možnosť premiestnenia odmietol. Neskôr americký minister zahraničných vecí Marco Rubio spresnil, že hoci sú USA pripravené podieľať sa na obnove Gazy, nemajú v úmysle kontrolovať toto územie. Okrem toho americký minister obrany vylúčil nasadenie amerických jednotiek v regióne.

Tieto protichodné vyhlásenia odrážajú snahu Trumpovej administratívy zmierniť svoj postoj, napriek tomu však naďalej ovplyvňujú trh s ropou.

Trump zároveň obnovil svoje výzvy na zníženie cien ropy, čo spôsobilo krátkodobý pokles cien ropy Brent. Trh sa však rýchlo zotavil, čo naznačuje, že obchodníci s ropou si čoraz viac zvykajú na vysokú volatilitu vyvolanú politickými výrokmi.

Technický výhľad ropy Brent

Brent otestoval podporu na úrovni 74,85 USD, ale nepodarilo sa mu ju prelomiť. To poskytlo kupujúcim šancu na odraz, pričom ďalším cieľom rastu je úroveň 76,7 USD.

Na potvrdenie úplnej zmeny trendu je však ešte priskoro - na potvrdenie pripravenosti trhu na trvalý rastúceho trend sú potrebné ďalšie signály. Ak si kupujúci udržia dynamiku, Brent by sa mohol skonsolidovať nad úrovňou 76,7 USD a posunúť sa k pásmu 77 - 78 USD.

Plyn

Futures na zemný plyn zostávajú pod klesajúcou rezistenciou s možnosťou prelomenia smerom k úrovni 3,5 USD/MMBtu. Výhľad zostáva zmiešaný, čo udržuje účastníkov trhu v napätí.

Správa EIA poukazuje na odlišné trendy

• Ceny zemného plynu v USA klesli, zatiaľ čo medzinárodné trhy zaznamenali výrazné zisky.
• Spotové ceny Henry Hub v priebehu týždňa klesli z 3,29 USD na 3,22 USD.
• Ceny LNG vo východnej Ázii vzrástli o 0,32 USD na 14,40 USD, zatiaľ čo holandské futures na TTF vzrástli o 1,00 USD na 16,08 USD.

Kľúčové trhové faktory a potenciálny vplyv

Sankcie USA voči iránskej rope

Ministerstvo financií USA rozšírilo sankcie voči finančným sieťam spojeným s vývozom iránskej ropy do Číny.

Vplyv na trh: Zvýšená neistota v súvislosti s dodávkami iránskej ropy by mohla zmeniť obchodné toky a podporiť globálne ceny ropy.

Ruská ropa Urals klesla pod 60 USD

Ropa Urals klesla pod 60 USD za barel, čím sa diskont voči Brentu zvýšil na takmer 16 USD. Cenový strop G7 zostáva na úrovni 60 USD, čo obmedzuje poistenie a prepravu ruskej ropy nad touto úrovňou.

Vplyv na trh: Ak bude ropa Urals naďalej klesať, môže to ovplyvniť príjmy ruského rozpočtu a presunúť viac tokov ropy do Ázie.

Pokles produkcie čínskych rafinérií

Súkromné čínske rafinérie znížili produkciu na úroveň počas pandémie s odvolaním sa na zníženie dodávok ropy z Ruska.

Vplyv na trh: Posilňuje to širší trend zmeny globálnych obchodných tokov v dôsledku sankcií a geopolitickej nestability.

Sezóna údržby európskych rafinérií

Ceny európskej ropy sa dostali na niekoľkomesačné minimá, čo sa zhoduje so začiatkom sezóny údržby rafinérií.

Vplyv na trh: Dočasné zníženie dopytu po rope zo strany európskych rafinérií by mohlo v krátkodobom horizonte vyvinúť tlak na ceny ropy Brent.

Pomalší rast produkcie ropy v USA

Americkí producenti bridlicovej ropy signalizovali 25 % spomalenie rastu ťažby v roku 2025, najmä v Permskej panve.

Vplyv na trh: Dlhodobá podpora cien ropy, najmä ak OPEC+ zachová zníženie produkcie.

Riziká lodnej dopravy v Červenom mori

Hlavné ropné spoločnosti naliehajú na obnovenie bezpečnej prepravy cez Červené more, ktoré je kritickou tranzitnou trasou pre ropu a LNG. Vplyv na trh: Akákoľvek eskalácia by mohla zvýšiť sadzby za prepravu, čo by zvýšilo logistické riziká v globálnych dodávateľských reťazcoch.