FX.co ★ Výhľad akciového trhu na 11. februára: S&P 500 a NASDAQ klesajú po zavedení nových ciel

Ázijské indexy a americké akciové futures klesli, zatiaľ čo zlato vzrástlo na nové maximum, čo signalizuje opatrnosť investorov po tom, ako prezident Donald Trump oznámil zavedenie nových ciel na dovoz ocele a hliníka do USA. Futures kontrakty na S&P 500 a Nasdaq 100 klesli o 0,2 % a o 0,3 %, spolu s kontraktom na Euro Stoxx 50 v Európe. Japonské trhy zostali v utorok zatvorené.

Ako už bolo spomenuté, zlato, obľúbené aktívum v obdobiach neistoty, pokračovalo v treťom po sebe idúcom období v ziskoch, keď prekročilo hranicu 2 940 USD a dosiahlo nové historické maximum. Americký dolárový index medzitým od pondelka rástol.

Sentiment investorov a reakcie trhu

Tieto pohyby na trhu naznačujú, že investori berú vážne Trumpove colné opatrenia a posudzujú ich potenciálny vplyv na svetový obchod, zisky podnikov a infláciu. Hoci clá uvalené na Čínu už nadobudli účinnosť, neistota spojená s ďalšími clami opätovne vyvolala obavy z eskalácie obchodných vojen. Zdá sa, že najoptimálnejším prístupom v tejto situácii je hľadanie aktív, ktoré poskytujú ochranu, a preto zlato zaznamenáva silný prílev kapitálu. V tomto kontexte zlato slúži nielen ako bezpečný prístav, ale aj ako zabezpečenie proti systémovým rizikám vyplývajúcim z obchodných konfliktov.

Zlato sa z historického hľadiska osvedčilo ako spoľahlivé aktívum v obdobiach geopolitickej a hospodárskej neistoty. Súčasná situácia nie je výnimkou. Investori sa snažia diverzifikovať svoje portfóliá zvýšením objemu držby zlata, aby zmiernili celkovú volatilitu a potenciálne straty.

Trumpovo oznámenie o clách

V pondelok prezident Donald Trump zaviedol 25 % clo na dovoz ocele a hliníka, ktoré má nadobudnúť účinnosť 12. marca. Podľa Trumpa je cieľom tohto kroku ochrana amerického priemyslu. Clá sa budú vzťahovať na všetky krajiny vrátane kľúčových dodávateľov z Mexika a Kanady. Trump však poznamenal, že zváži výnimku pre Austráliu.

Nadchádzajúce dôležité udalosti na trhu

Okrem obáv v súvislosti s globálnym obchodom sa investori sústredia aj na údaje o inflácii v USA, ktorých zverejnenie je naplánované na tento týždeň, a na vystúpenie predsedu Fedu Jeroma Powella pred Kongresom.

Očakávania vývoja inflácie v budúcom roku môžu ovplyvniť pozíciu investorov, najmä v prípade rizikových aktív, ako sú akcie.

V prípade, že nebudeme svedkami negatívnych prekvapení a prognóz nižšej alebo spomaľujúcej sa inflácie v Spojených štátoch, index S&P 500 by mohol vyjsť zo svojho bočného pásma.

Indická rupia vzrástla voči americkému doláru o 1 %. Japonský jen zostal stabilný, zatiaľ čo britská libra oslabila.

S americkými štátnymi dlhopismi sa počas ázijskej seansy neobchodovalo z dôvodu sviatku v Japonsku. Ceny ropy sa odrazili od takmer ročných miním, keďže zníženie produkcie zo strany Ruska pomohlo zmierniť obavy z nadmernej ponuky.

Technický výhľad indexu S&P 500

Dopyt po indexe je naďalej vysoký. Dnešnou kľúčovou úlohou kupujúcich je prelomiť najbližšiu rezistenciu na úrovni 6 058 USD. To by umožnilo pokračovanie rastúceho trendu a mohlo by viesť k novému rastu smerom k úrovni 6 069 USD. Cieľom kupujúcich bude tiež udržať si kontrolu nad úrovňou 6 079 USD, čím by sa ich pozícia ďalej posilnila.

V prípade poklesu v dôsledku nižšej ochoty riskovať musia kupujúci brániť podporu na úrovni 6 047 USD. Prerazenie pod túto úroveň by mohlo posunúť S&P 500 späť k úrovni 6 038 USD, s potenciálom ďalšieho poklesu na úroveň 6 020 USD.