FX.co ★ Prejav Jeroma Powella na obchodníkov s menami nezapôsobil

Euro a libra reagovali pomerne nezvyčajným spôsobom na včerajšie komentáre predsedu Fedu Jeroma Powella, ktorý uviedol, že centrálna banka nevidí potrebu ponáhľať sa so zmenami úrokových sadzieb. Potvrdil sa tak názor, že tvorcovia politiky Fedu budú pred ďalším znižovaním nákladov na úvery trpezliví. Napriek Powellovej opatrnosti euro a libra posilnili, zatiaľ čo dolár klesol. Dôvodom mohli byť dnešné údaje o inflácii, ktoré podľa mnohých prognóz môžu vykazovať slabšie cenové tlaky, než sa pôvodne očakávalo.

"Keďže naša politická pozícia je teraz podstatne menej reštriktívna ako predtým a ekonomika zostáva silná, nemusíme sa ponáhľať so zmenou našej politickej pozície," povedal Powell v utorok na zasadnutí senátneho bankového výboru. "Vieme, že príliš rýchle alebo príliš veľké znižovanie sadzieb môže brániť pokroku v boji proti inflácii," povedal. "Zároveň príliš pomalé alebo príliš malé znižovanie politických obmedzení môže neprimerane oslabiť hospodársku aktivitu a zamestnanosť."

Obchodníci zväčša ponechali svoje očakávania týkajúce sa sadzieb na nezmenenej úrovni, čo naznačuje, že Powellove poznámky ich výhľad výrazne nezmenili. Powellove vyjadrenia sa veľmi podobali jeho januárovým komentárom, ktoré nasledovali po rozhodnutí Fedu ponechať sadzby na nezmenenej úrovni.

V roku 2024 Fed znížil sadzby na troch po sebe nasledujúcich zasadnutiach, odvtedy však tvorcovia politiky signalizovali, že znižovanie prerušia, kým inflácia ďalej neklesne. Kľúčovým faktorom opatrného prístupu Fedu zostáva trh práce. Powell označil trh práce za "celkovo vyvážený" a nepovažuje ho za významný zdroj inflačných tlakov. Na otázku, či americká ekonomika zažíva mierne spomalenie ekonomiky, odmietol vysloviť svoj názor.

Najnovšie údaje o zamestnanosti potvrdzujú, že trh práce sa síce spomaľuje, ale je stabilný. Zamestnávatelia v januári vytvorili 143 000 pracovných miest a miera nezamestnanosti klesla na 4 %. Inflácia meraná Fedom zostala nad úrovňou 2,6 %, čo je cieľová hodnota do konca roka 2024. Powell uviedol, že inflácia bola "mierne vyššia" ako 2 % cieľ centrálnej banky.

Dnešná správa o indexe spotrebiteľských cien bude kľúčová pre ďalší pohyb dolára. Ak sa rast inflácie spomalí, dolár by mohol ďalej klesať. Powell naznačil, že inflačné očakávania sa nezmenili, zároveň však pripustil riziká vyplývajúce z nových Trumpových obchodných ciel. Nedávne zvýšenie ciel na dovoz čínskeho tovaru, ocele a hliníka - ako aj hrozba uvalenia ďalších ciel na Kanadu a Mexiko - by mohlo vyvinúť tlak na rast inflácie.

Tieto opatrenia by mohli ovplyvniť hospodársky rast a podmienky na trhu práce.

Pokiaľ ide o súčasný technický obraz páru EUR/USD, kupujúci sa potrebujú dostať nad úroveň 1,0380, aby dosiahli cieľ na úrovni 1,0410. Posun nad úroveň 1,0410 by mohol rozšíriť zisky na úroveň 1,0440, čo by si však vyžadovalo podporu veľkých hráčov na trhu. Hlavným cieľom kupujúcich je úroveň 1,0470. Úroveň 1,0340 je kľúčovou úrovňou podpory, na ktorej môžu nastúpiť veľkí kupujúci. Ak sa neobjaví žiadny nákupný záujem, ďalší pokles by mohol viesť k opätovnému otestovaniu úrovne 1,0310 alebo dokonca 1,0280 pre potenciálne dlhé pozície.

Pokiaľ ide o súčasný technický obraz páru GBP/USD, kupujúci potrebujú prelomiť hranicu 1,2460, aby sa mohli zamerať na dosiahnutie úrovne 1,2505. Prerazenie nad úroveň 1,2505 bude náročné, ale ďalším cieľom bude úroveň 1,2545. Predávajúci sa pokúsia získať späť kontrolu nad úrovňou 1,2415. Prelomenie pod úroveň 1,2415 by mohlo vážne oslabiť rastúce momentum a viesť pár GBP/USD k úrovni 1,2375 a 1,2330.