FX.co ★ Prehľad akciového trhu na 9. apríla: S&P 500 a NASDAQ sa vrátili na ročné minimá

Americké akciové indexy zatvorili utorkovú obchodnú seansu ďalším poklesom a skončili len krôčik od svojich ročných miním. Index S&P 500 klesol o 1,57 %, Nasdaq 100 o 2,15 % a Dow Jones Industrial Average o 0,84 %.

Americké štátne dlhopisy prudko klesli a ázijské indexy sa prepadli na najnižšiu úroveň od januára 2024 po tom, čo americký prezident Donald Trump zvýšil clá na Čínu, čím zintenzívnil tlak na Peking. Americké dlhopisy klesli a výnosy 30-ročných štátnych dlhopisov vzrástli na najvyššiu úroveň od novembra 2023. Americký dolár obnovil svoj pokles. Futures na európske akciové indexy klesli o 4,4 %, zatiaľ čo futures na americké indexy klesli o 1 % až 2,5 %, čo odzrkadľuje rastúce obavy z potenciálnej recesie v najväčšej svetovej ekonomike. Ropa klesla na nové štvorročné minimum.

Trumpove clá prehlbujú problémy s tokom kapitálu a potenciálne podkopávajú fiškálnu stabilitu. To signalizuje hlbšiu krízu dôvery medzi investormi a účastníkmi trhu. Americké štátne dlhopisy, kedysi považované za najspoľahlivejší bezpečný prístav na svete, sú teraz pod tlakom fiškálnych obáv a rizika odvetného dumpingu prostredníctvom odvetných diel.

Mnohí investori odsúdili Trumpovu eskaláciu obchodnej vojny, keď Trump zvýšil clá voči Číne na 104 %. To podnietilo ekonómov z JPMorgan a Goldman Sachs, aby zvýšili pravdepodobnosť recesie v USA. Tento krok vyvolal vlnu strachu na globálnych finančných trhoch, keďže analytici začali predpovedať spomalenie globálneho hospodárskeho rastu.

Napätie medzi dvoma najväčšími svetovými ekonomikami zaťažuje dodávateľské reťazce a núti spoločnosti prehodnotiť svoje stratégie a hľadať alternatívnych dodávateľov. Vplyv týchto ciel pociťujú všetky odvetvia - od poľnohospodárstva až po technológie -, čo ohrozuje ziskovosť a vytvára neistotu pre podniky. V reakcii na stupňujúcu sa obchodnú vojnu mnohé vlády vyjadrili obavy a vyzvali na dialóg s cieľom nájsť vzájomne výhodné riešenia. Vyhliadky na rýchle riešenie však zostávajú pochmúrne a mnohí odborníci sa obávajú, že ďalšie zhoršenie situácie by mohlo mať ešte vážnejšie dôsledky pre globálnu ekonomiku. Investori sa tiež čoraz viac obávajú, že by sa mohlo niečo "zlomiť" vo finančnom systéme, keďže napätie a volatilita na trhu naďalej rastú.

Prehlbujúce sa napätie môže Federálny rezervný systém prinútiť, aby zaujal neľahkú pozíciu. Potreba znížiť úrokové sadzby je v rozpore s obavami z prudkého nárastu inflácie spôsobeného clami. Ako ukázali posledné roky, inflácia je pre Fed naďalej hlavným problémom.

Klesli aj japonské dlhodobé štátne dlhopisy, keďže zvýšená volatilita trhu prinútila investorov znížiť svoju expozíciu voči kolísaniu výnosov. Výnosy 40-ročných japonských dlhopisov dosiahli rekordnú úroveň.

Od dnešného dňa nadobúdajú platnosť Trumpove tzv. odvetné clá, ktoré sú silným úderom pre globálnu ekonomiku, keďže Trump presadzuje svoje radikálne zmeny v oblasti globálneho obchodu. Momentálne však nič nenasvedčuje tomu, že by sa kľúčoví obchodní partneri snažili o rokovania, čo len prehlbuje obavy o budúcnosť svetovej ekonomiky.

Technický výhľad indexu S&P 500

Pokles pokračuje. Hlavnou úlohou kupujúcich dnes bude prelomiť najbližšiu rezistenciu na úrovni 4 943 USD. To by podporilo pokračovanie rastu a otvorilo cestu k úrovni 5 011 USD. Ďalším hlavným cieľom kupujúcich bude znova získať kontrolu nad úrovňou 5 084 USD, čo by posilnilo ich pozíciu.

V prípade poklesu indexu v dôsledku oslabenia ochoty riskovať musia kupujúci udržať hranicu v blízkosti úrovne 4 858 USD. Prerazenie pod túto úroveň by pravdepodobne posunulo index späť k úrovni 4 805 USD, čím by sa otvorila cesta k úrovni 4 751 USD.