FX.co ★ Akciový trh 16. júla: SP500 a NASDAQ prudko klesli v súvislosti s novými Trumpovými clami

Včera uzavreli americké akciové indexy zmiešane. Index S&P 500 klesol o 0,40 %, zatiaľ čo Nasdaq 100 vzrástol o 0,19 %. Priemyselný Dow Jones prudko klesol o 0,98 %.

Počas dnešnej rannej obchodnej seansy futures na akciové indexy klesli, keďže obchodníci prehodnotili očakávania zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému po zverejnení údajov o inflácii v USA, ktoré ukázali, že spoločnosti začínajú prenášať niektoré náklady súvisiace s clami na spotrebiteľov. Futures kontrakty na index S&P 500 klesli o 0,3 %. Európske futures klesli po tom, čo spoločnosť ASML Holding NV varovala, že colná neistota zahmlieva výhľad. Nižšie sa obchodovali aj ázijské akcie. Štátne dlhopisy sa stabilizovali, pričom 30-ročný výnos sa stále pohyboval okolo hranice 5 %.

Prezident Donald Trump medzitým vyhlásil, že do konca mesiaca pravdepodobne zavedie clá na farmaceutické výrobky. Čoskoro môžu nasledovať aj clá na polovodiče, čo naznačuje, že tieto dovozné clá by mohli začať platiť súčasne s recipročnými sadzbami, ktoré sa majú začať uplatňovať 1. augusta.

Tieto oznámenia vyvolali v ekonomických kruhoch intenzívnu diskusiu, keďže potenciálne ovplyvňujú celé priemyselné odvetvia a môžu vyvolať odvetné opatrenia zo strany obchodných partnerov USA. Farmaceutický priemysel, ktorý je už teraz pod tlakom v dôsledku problémov s cenami a prístupom, by mohol čeliť ďalším ťažkostiam, čo by malo vplyv na spotrebiteľov aj inovácie. Zavedenie ciel na polovodiče, ktoré sú kľúčovou súčasťou modernej elektroniky, by mohlo viesť k zvýšeniu cien prístrojov a zariadení, ako aj k narušeniu dodávateľských reťazcov. To má mimoriadny význam v súvislosti s pretrvávajúcim celosvetovým nedostatkom polovodičov, ktorý už negatívne ovplyvňuje rôzne priemyselné odvetvia.

Obchodníci zároveň v súčasnosti zohľadnili nižšiu pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v tomto roku zníži sadzby viac ako raz, a šance na septembrové zníženie sa teraz považujú len za mierne nad 50 %. Hoci tvorcovia politiky budú pravdepodobne musieť ešte nejaký čas udržiavať sadzby na stabilnej úrovni, aby plne obmedzili infláciu, v prípade oslabenia inflácie a trhu práce možno budú musieť rýchlejšie prejsť k uvoľňovaniu.

V tomto kontexte je výhľad trhu so štátnymi dlhopismi naďalej negatívny. Obavy z inflačného rizika, ktoré zvyšujú clá a rastúce vládne výdavky vo viacerých veľkých svetových ekonomikách, spôsobujú, že investori sú čoraz nervóznejší.

Minister financií Scott Bessent medzitým vyhlásil, že predseda Rady guvernérov Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal na konci svojho funkčného obdobia v máji 2026 opustiť Radu guvernérov. Šíria sa fámy, že Kevin Hassett, jeden z hlavných ekonomických poradcov prezidenta Donalda Trumpa, patrí medzi hlavných kandidátov, ktorí by mali Powella na budúci rok nahradiť na poste predsedu Fedu.

Pokiaľ ide o technický obraz indexu S&P 500, hlavnou úlohou kupujúcich dnes bude prelomiť najbližšiu rezistenciu na úrovni 6 234 USD. To by bol signál rastu a indexu by sa otvorila cesta k ďalšiemu cieľu na úrovni 6 245 USD. Rovnako dôležitým cieľom kupujúcich bude získať kontrolu nad úrovňou 6 257 USD, čo by posilnilo ich pozíciu. V prípade pohybu smerom nadol v prostredí klesajúceho apetítu po riziku sa musia kupujúci presadiť v blízkosti úrovne 6 223 USD. Prerazenie pod túto oblasť by nástroj rýchlo zatlačilo späť k úrovni 6 211 USD a otvorilo by mu cestu k úrovni 6 200 USD.