FX.co ★ Aktuálna situácia na akciovom trhu z 25. júla: rast indexov S&P 500 a NASDAQ sa zastavil

25. júla zaznamenali americké akciové indexy zmiešané výsledky. Index S&P 500 vzrástol o 0,07 %, zatiaľ čo index Nasdaq 100 posilnil o 0,17 %. Index Dow Jones Industrial Average klesol o 0,40 %.

Sedemdňový rast globálnych akcií začal v Ázii spomaľovať, keďže neistota v súvislosti so znižovaním úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom oslabila chuť investorov riskovať. Index MSCI All Country World klesol o 0,2 % a japonský index Topix sa stiahol z rekordne vysokých zatváracích úrovní. Dolár posilnil o 0,2 % po tom, ako prezident Donald Trump vyhlásil, že nevidí dôvod na odvolanie predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella. Medzitým jen posilnil po správach, že Japonská centrálna banka môže zvážiť ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb v tomto roku.

Americké štátne dlhopisy sa po dvoch dňoch poklesu ustálili. Zlato pokračovalo v poklese a bitcoin klesol o 2,7 %. Futures na európske akciové indexy klesli o 0,2 %, zatiaľ čo futures na S&P 500 počas ázijského obchodovania posilnili o 0,2 %.

Silnejšie než očakávané údaje o zamestnanosti v USA, ktoré boli zverejnené vo štvrtok, ďalej oslabili argumenty za zníženie úrokových sadzieb zo strany Fedu. Obchodníci nepočítajú so znížením úrokových sadzieb v budúcom týždni, a očakávania v súvislosti s uvoľnením menovej politiky v priebehu roka sa tiež znížili. Trhy teraz upravujú prognózy, aby odzrkadľovali tvrdší postoj Fedu v nasledujúcich mesiacoch. Silné zvýšenie počtu pracovných miest a mierny rast miezd naznačujú, že americká ekonomika zostáva dostatočne odolná, aby vydržala súčasnú úroveň úrokových sadzieb. To dáva Fedu väčšiu flexibilitu na udržanie sadzieb na zvýšenej úrovni dlhšie – pokiaľ sa inflácia nebude výraznejšie približovať k 2 % cieľu. Investori by sa však mali pripraviť na pretrvávajúcu neistotu ohľadom výhľadu politiky Fedu v nadchádzajúcich mesiacoch. Za takýchto podmienok zostávajú diverzifikované portfólio a opatrný prístup k riziku rozumnou stratégiou.

Medzitým Trump naďalej vyvíja tlak na Powella. Hoci prezident už nenalieha na zmenu predsedu Fedu, trhy teraz očakávajú, že Powell na nadchádzajúcom zasadnutí zaujme tvrdší postoj. Pravdepodobnosť zrýchlenia cyklu uvoľňovania menovej politiky sa znížila, keďže politické signály aj ekonomické ukazovatele posilňujú opatrnejší postoj Fedu.

Z technického hľadiska bude dnes hlavnou úlohou kupujúcich indexu S&P 500 prelomiť najbližšiu úroveň rezistencie 6 383 USD. To by mohlo viesť k pokračovaniu rastu na úroveň 6 392 USD. Ďalšou hlavnou prioritou kupujúcich bude udržanie úrovne 6 400 USD, vďaka čomu by sa upevnila ich kontrola. Ak sa chuť riskovať zníži a index klesne, kupujúci budú musieť zaujať pozíciu blízko úrovne 6 373 USD. Prekonanie tejto úrovne by mohlo viesť k rýchlemu poklesu na úroveň 6 364 USD alebo až na úroveň 6 355 USD.