FX.co ★ Analýza a prognóza páru XAU/USD

Zlato sa snaží obnoviť svoj rastúci trend a čiastočne kompenzovať straty z predchádzajúceho dňa, ale trh zostáva neistý ohľadom ďalšieho vývoja. Americký dolár má priaznivý vplyv na ceny a priťahuje nových predajcov napriek tomu, že štvrtkové údaje o indexe výrobných cien (PPI) boli silnejšie, ako sa očakávalo. Obchodníci veria, že Federálny rezervný systém by mohol obnoviť cyklus znižovania úrokových sadzieb už v septembri, čo podporuje obnovený dopyt po zlate.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group existuje pravdepodobnosť, že Fed zníži sadzby o 25 bázických bodov dvakrát do konca tohto roka. Takéto očakávania obmedzujú ďalšie posilňovanie amerického dolára a vytvárajú priaznivé podmienky pre rast ceny zlata. Najnovší nárast inflačných očakávaní zároveň znížil pravdepodobnosť agresívnejšieho uvoľňovania menovej politiky zo strany Fedu.

Prevládajúca ochota riskovať na trhoch však obmedzuje rast ziskov tohto bezpečného aktíva. Predĺženie colného prímeria medzi USA a Čínou o ďalšie tri mesiace zmiernilo obavy z potenciálnej rozsiahlej obchodnej vojny medzi dvoma najväčšími ekonomikami sveta. To posilnilo dôveru investorov a udržalo pozitívnu náladu na finančných trhoch.

Optimizmus podporujú aj nádeje na vyriešenie dlhotrvajúceho konfliktu na Ukrajine na nadchádzajúcom piatkovom samite USA a Ruska. Tieto udalosti vytvárajú priaznivé prostredie pre rizikové aktíva, čo zase obmedzuje schopnosť zlata rásť.

Preto by bolo rozumné počkať na výraznejší nákupný záujem, než potvrdíme, že ceny zlata dosiahli dno.

Nedostatok väčších nákupov naznačuje, že súčasný trend zostáva klesajúci a že cesta najmenšej rezistencie stále smeruje nadol. V tomto prostredí by sa akékoľvek následné oživenie ceny zlata mohlo považovať za príležitosť na predaj, pretože môže rýchlo stratiť dynamiku a klesajúci trend sa obnoví. Kupujúcim odporúčame, aby boli opatrní.

Dnes by sa obchodníci mali zamerať na kľúčové ekonomické správy z USA, ktoré môžu priniesť potenciálne príležitosti: mesačné údaje o maloobchodnom predaji, index Empire State Manufacturing Index a index spotrebiteľského sentimentu University of Michigan spolu s inflačnými očakávaniami.

Opakované neúspechy pri prekonaní 100-hodinového jednoduchého kĺzavého priemeru (SMA) a 200-hodinového SMA favorizujú predávajúcich. Hodinové oscilátory zostávajú v oblasti záporných hodnôt, zatiaľ čo index relatívnej sily (RSI) na dennom grafe začal klesať, čo posilňuje krátkodobý negatívny výhľad. V dôsledku toho je pravdepodobné, že akýkoľvek pokus o oživenie zostane obmedzený v blízkosti 100-hodinového SMA, ktorý sa v súčasnosti pohybuje okolo úrovne 3 353 dolárov. Ak bude táto úroveň prekonaná, zlato by mohlo opäť otestovať včerajšie maximum na úrovni 3 375 dolárov, pričom ďalšou prekážkou bude 200-hodinový SMA. Táto dynamika by sa mohla rozšíriť smerom ku kľúčovej psychologickej úrovni 3 400 dolárov.

Na druhej strane, úroveň 3 330, čo je štvrtkové dvojtýždňové minimum, slúži ako najbližšia podpora. Obnovený predaj by mohol vystaviť zlato prudšiemu poklesu smerom k úrovni 3 300. Trvalé prelomenie tejto úrovne by potvrdilo krátkodobý klesajúci trend a viedlo by k ďalšiemu poklesu.