FX.co ★ EUR/USD: พรีวิวรายสัปดาห์ - อัตราเงินเฟ้อและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มเติม

สัปดาห์การซื้อขายที่กำลังมาถึงนี้จะเน้นไปที่เรื่องเงินเฟ้อในอเมริกา ในสหรัฐอเมริกา จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่คำนวณโดยมหาวิทยาลัยมิชิแกน

แน่นอนว่า รายงานทางเศรษฐกิจมหภาคนี้ยังไม่ครอบคลุมทั้งหมด แต่การเผยแพร่ข้อมูลเหล่านี้จะโดดเด่นขึ้นมา

วันจันทร์

สัปดาห์การซื้อขายจะเริ่มต้นด้วยข้อมูลเงินเฟ้อ ไม่ใช่จากสหรัฐอเมริกาแต่จากประเทศจีน อย่างไรก็ตาม รายงานนี้อาจทำให้เกิดความผันผวนในคู่เงิน EUR/USD ตามรายงานล่าสุดสองครั้ง (มีนาคมและเมษายน) เศรษฐกิจจีนกำลังเผชิญกับภาวะเงินฝืด อันเป็นผลจากภาษีใหม่ที่ Donald Trump แนะนำ จีนยังไม่สามารถ (และดูเหมือนจะไม่สามารถในอนาคตอันใกล้) ทดแทนความต้องการของอเมริกาสำหรับสินค้าของตน ด้วยตลาดในประเทศหรือตลาดอื่นๆ ผลที่ได้คือ สินค้าที่เคยจัดส่งไปยังสหรัฐฯ กำลังอยู่ในคลังสินค้า กดดันราคาลง (ทั้งนี้ การลดลงของเงินเฟ้อในยูโรโซนก็เป็นผลจากปัจจัยนี้ด้วย) นอกจากนี้ยังมีการบริโภคภายในประเทศที่อ่อนแอในจีน

ตามการคาดการณ์ ดัชนี CPI ของจีนคาดว่าจะยังคงอยู่ในแดนลบในเดือนพฤษภาคมที่ -0.2% ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจขนาดใหญ่อันดับสองของโลกจะส่งผลต่อความรู้สึกตลาดโดยรวม อย่างไรก็ตาม ความต้องการดอลลาร์ไม่น่าจะเพิ่มขึ้น เพราะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็ประสบปัญหาจากภาษี ในฐานะผู้นำเข้าสุทธิรายใหญ่ที่สุดของโลก สหรัฐฯ ต้องเผชิญกับแรงกดดันเงินเฟ้อท่ามกลางการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโดยรวม ดังนั้นหากรายงานของจีนเป็นไปตามการคาดการณ์หรือออกมาต่ำกว่า แนวโน้มของนักลงทุนในคู่ EUR/USD จะมีความแข็งแกร่งเพิ่มขึ้น

วันอังคาร

ปฏิทินเศรษฐกิจวันอังคารไม่มีเหตุการณ์สำคัญหลายเหตุการณ์ที่จะมีผลต่อคู่เงิน EUR/USD ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix จะเผยแพร่ในช่วงการซื้อขายยุโรป สะท้อนความไว้วางใจของนักลงทุนต่อเศรษฐกิจยูโรโซน ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 อยู่ในแดนลบ ส่งสัญญาณความเป็นลบของนักลงทุน ในเดือนพฤษภาคม มันเพิ่มขึ้นเป็น -8.1 จาก -19.5 ในเดือนมิถุนายน คาดว่าจะ "เพิ่มขึ้น" ต่อไปถึง -6.0

ในช่วงการซื้อขายอเมริกา จะมีการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดเล็กจาก NFIB ที่ลดลงเป็นเวลา 4 เดือนจนถึงระดับ 95.8 ในเดือนเมษายน คาดว่าการปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 95.9 ในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม หากดัชนีนี้ยังคงลดลงตรงข้ามกับการคาดการณ์ จะสร้างแรงกดดันพื้นหลังเพิ่มเติมต่อดอลลาร์ท่ามกลางปฏิทินเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเงียบสงบ

วันพุธ

วันสำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้ อาจจะเป็นวันที่สนใจอยู่ที่รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ ณ การเริ่มต้นของช่วงการซื้อขายอเมริกา

ตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ ดัชนี CPI ประจำปีจะเร่งตัวขึ้นถึง 2.5% ในขณะที่ในแง่หนึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า 2.3% ในอีกด้านหนึ่ง ดัชนีนี้ได้ลดลงมาเป็นเวลา 3 เดือนหลังจากสูงสุดที่ 3% ในเดือนมกราคม การลดลงนี้ยังคงต่อไป: 2.8% ในเดือนกุมภาพันธ์, 2.4% ในเดือนมีนาคม, และ 2.3% ในเดือนเมษายน ดังนั้น แม้แต่การเร่งตัวเล็กน้อยก็อาจทำให้เกิดความผันผวนรุนแรงในคู่ EUR/USD

ดัชนี Core CPI ที่ยกเว้นอาหารและพลังงาน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 2.9% หลังจากอยู่ที่ 2.8% เป็นเวลา 2 เดือน

ในทางทฤษฎี ผลลัพธ์นี้ควรสนับสนุนดอลลาร์ด้วยการเลื่อนเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve แต่ดอลลาร์อาจไม่ได้รับประโยชน์ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันเนื่องจากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจสัญญาว่าเป็นกำลังของสถากฟัดเฟลีย ขณะที่ ISM Manufacturing PMI For May อยู่ที่ 48.5 บ่งชี้การหดตัวอย่างต่อเนือง แม้จะมี Non-Farm Payrolls ที่ค่อนข้างดี (แม้ว่าการเพิ่มขึ้น 139K จะไม่มากไปในทางประกอบ) ความหวาดกลัวการชะลอตัวเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในไตรมาส 2 ยังคงมีอยู่ ดังนั้น แม้ว่าดัชนี CPI จะเกินความคาดหมาย แต่มันก็อาจถูกแปลความหมายในทางลบต่อดอลลาร์

วันพฤหัสบดี

ในวันพฤหัสบดี สหรัฐฯ จะเผยแพร่อีกหนึ่งดัชนีสำคัญด้านเงินเฟ้อคือ PPI การคาดการณ์บอกว่า PPI จะเร่งตัวขึ้นถึง 2.6% จาก 2.4% อย่างไรก็ตาม Core PPI ซึ่งได้ลดลงเป็นเวลา 3 เดือน คาดว่าจะอ่อนตัวลงต่อไปถึง 3.0% ในเดือนพฤษภาคมจาก 3.1% ในเดือนเมษายน

ดอลลาร์จะเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมหาก PPI ออกมาแข็งแกร่งและ CPI เป็นไปตามหรือเกินการคาดหมาย

วันศุกร์

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะถูกเผยแพร่ในวันที่ 13 มิถุนายนซึ่งเป็นวันสุดท้ายของการซื้อขายสัปดาห์ นี้ได้ลดลงเป็นเวลา 4 เดือนถึงระดับ 52.2 ในเดือนพฤษภาคม คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 52.5 ในเดือนมิถุนายน สำหรับผู้ที่เป็นนักมุมมองดอลลาร์ ดัชนีนี้ไม่ควรลดลงต่อเนื่อง

จะมีการให้ความสำคัญเป็นพิเศษที่ดัชนีความคาดหวังเงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนด้วย ในเดือนเมษายน ตัวบ่งชี้นี้กระโดดขึ้นถึง 6.6% (สูงสุดตั้งแต่ปี 1981) และยังคงอยู่ ณ ที่นั่นในเดือนพฤษภาคม หากความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีกในเดือนมิถุนายนน (ยังไม่มีการคาดการณ์) กลุ่มผู้ดูแลดอลลาร์จะมีความรู้สึกเชิงบวกต่อยอดฟัดเฟลียที่เกิดขึ้นอีกครั้ง

ข้อสรุป

รายงานเงินเฟ้ออาจกดดันดอลลาร์หากชี้ให้เห็นว่าทั้ง CPI และ PPI กำลังเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางดัชนี ISM ที่อ่อนลงในการผลิตและบริการ นักเทรดจะจับตามองข่าวเกี่ยวกับการเจรจาการค้าแม้ว่าความคืบหน้าที่มีนัยสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-จีนและสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปจะเกิดขึ้นไม่น่าจะเป็นไปได้ในวันผันเช่นนี้

ความตึงเครียดระหว่าง Donald Trump กับ Elon Musk ก็อาจมีผลต่อ EUR/USD เนื่องจากความขัดแย้งสาธารณะรุนแรงระหว่าง "ยักษ์ใหญ่" ทั้งสองนี้จะส่งผลลบต่อดอลลาร์

ในด้านเทคนิค ในกรอบเวลา D1, EUR/USD อยู่ระหว่างกลางและแถบ Bollinger Bands บน และอย่างเหนือสิ่งอื่นใด คือเส้น Ichimoku ซึ่งทำให้เกิดสัญญาณ "Parade of Lines" ที่สนับสนุนการเข้าซื้อ ตำแหน่งเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นคือ 1.1450 (แถบ Bollinger Band บน H4) และ 1.1500 (แถบ Bollinger Band บน D1)