FX.co ★ XAU/USD: การวิเคราะห์และแนวโน้มราคา

ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นในระหว่างวันในระดับปานกลาง ฟื้นตัวขึ้นมาจากการร่วงลงอย่างมากในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมยังทำให้นักลงทุนฝั่งซื้อ (bulls) ต้องระมัดระวังก่อนการเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC ซึ่งคาดว่าจะให้ความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับจังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และจะมีอิทธิพลต่อทิศทางระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงเป็นตัวกำหนดแรงขับเคลื่อนรอบใหม่ให้กับทองคำในฐานะสินทรัพย์มีค่า

เมื่อวันอังคาร Austan Goolsbee ประธานธนาคารกลางสาขา Chicago ให้ความเห็นว่า ปีนี้ยังมีโอกาสที่จะมีการปรับลดดอกเบี้ยอีกหลายครั้ง คำกล่าวของเขาเกิดขึ้นท่ามกลางข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว และกระแสคาดการณ์ว่า Fed จะเริ่มลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ตามด้วยการลดอีกสองครั้งในปี 2026 สภาวะแวดล้อมเช่นนี้ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการถือครองทองคำ

แม้ภาพรวมแนวโน้มเชิงผ่อนคลาย (dovish) จะเด่นชัด แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเคลื่อนไหวในโทนบวกปานกลาง ประกอบกับความตึงเครียดเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง อาจทำให้การปรับขึ้นของสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำชะลอตัว การเจรจาระหว่างสหรัฐ–อิหร่านได้กลับมาเริ่มต้นอีกครั้ง โดยระหว่างการเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์รอบที่สองใน Geneva ทั้งสองฝ่ายสามารถตกลงกันได้ในหลักการสำคัญที่เป็น “guiding principles” ซึ่งช่วยลดความกังวลต่อการยกระดับสถานการณ์ ด้านการประชุมไตรภาคีระหว่างสหรัฐ รัสเซีย และยูเครน รวมถึงการเจรจาสันติภาพ ถูกเลื่อนออกไปเป็นวันพุธ อย่างไรก็ดี บรรยากาศเชิงบวกในตลาดหุ้นยังคงสนับสนุนแรงซื้อในทองคำ ทำให้การรอจังหวะดูแรงต่อเนื่องที่ชัดเจนยิ่งขึ้นก่อนเข้าลงตำแหน่งเพื่อหวังการปรับขึ้นต่อของ XAU/USD เป็นแนวทางที่รอบคอบ

ความสนใจของตลาดจะหันไปที่ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยของสหรัฐ ถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ตัวเลข GDP ไตรมาสที่สี่ปี 2025 และดัชนีเงินเฟ้อสำคัญที่ Fed ใช้เป็นตัวชี้วัด ได้แก่ core Personal Consumption Expenditures (PCE) index

ในมุมมองเชิงเทคนิค ราคาทองคำได้รับแรงพยุงที่แข็งแกร่งจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 ช่วงเวลา (200-period simple moving average: SMA) บนกราฟ 4 ชั่วโมง และราคายังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้น SMA ที่มีความชันขาขึ้น ซึ่งช่วยรักษาแนวโน้มหลักฝั่งขาขึ้นโดยรวม เส้น SMA เส้นนี้จึงทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ แม้ความชันในระยะยาวจะยังเอื้อต่อฝั่งขาขึ้น แต่ตลาดยังต้องการแรงส่งเพิ่มเติมเพื่อยืนยันการกลับไปสู่ภาวะกระทิงต่อเนื่องอย่างชัดเจน

ฮิสโตแกรมของ MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ แม้แท่งลบจะเริ่มแคบลง บ่งชี้ว่าความกดดันด้านขายเริ่มอ่อนแรงลง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 43.46 ต่ำกว่าระดับ 50 สะท้อนว่าฝั่งขายยังมีอิทธิพลมากกว่าในระดับหนึ่ง การดีดตัวขึ้นจากเส้น SMA ขาขึ้นจะช่วยรักษาโครงสร้างแนวโน้มเดิมเอาไว้ ในทางกลับกัน หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายต่อเนื่อง การที่ RSI ทะลุขึ้นเหนือระดับ 50 จะช่วยปลุกกระแสบวกระยะสั้นให้กลับมา และดึงดูดผู้ซื้อให้กลับเข้าสู่ตลาด

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า บนกราฟรายวัน เครื่องมือวัดโมเมนตัม (oscillators) ยังคงให้สัญญาณเชิงบวก ยืนยันว่าภาพรวมในกรอบเวลาที่กว้างขึ้น ฝั่งกระทิงยังไม่ได้ยอมแพ้แนวโน้มขาขึ้นแต่อย่างใด

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในวันเดียวกัน โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์