FX.co ★ XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและการคาดการณ์: ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ในทิศทางบวก

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงปรับตัวลดลงมุ่งหน้าทดสอบจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคม ความตึงเครียดทางการทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านกำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และหนุนให้เกิดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางต่าง ๆ จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยผลักดันให้เกิดแรงขายในสินทรัพย์ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ

แรงกดดันขาลงเพิ่มเติมมาจากแรงขายเชิงเทคนิคหลังราคาหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day Simple Moving Average: SMA) ระดับสำคัญ ขณะเดียวกัน การปรับตัวลงในรอบนี้แทบไม่สนใจกับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งโดยปกติแล้วมักจะเป็นปัจจัยสนับสนุนต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อวันอังคาร สหรัฐอเมริกาได้โจมตีเป้าหมายในอิหร่าน โดยระบุว่าการโจมตีดังกล่าวเป็นการป้องกันตนเองภายหลังเหตุการณ์เฮลิคอปเตอร์ Apache ถูกยิงตกในช่องแคบฮอร์มุซ ตอบโต้ด้วยการที่ Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) รายงานการโจมตีเป้าหมายทางทหารในจอร์แดน คูเวต และบาห์เรน ซึ่งเป็นที่ตั้งฐานทัพของสหรัฐฯ พร้อมเตือนว่าจะใช้มาตรการที่รุนแรงมากขึ้นหากสหรัฐฯ ยังคงกดดันต่อไป รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Abbas Araghchi ยังเน้นย้ำว่าการข่มขู่หรือการโจมตีใด ๆ จะต้องได้รับการตอบโต้ และเรียกร้องให้สหรัฐฯ ถอนกำลังออกจากภูมิภาคเพื่อหลีกเลี่ยงการยกระดับความขัดแย้ง จากปัจจัยดังกล่าว ทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง ช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่เพิ่งทำไว้ไม่นานมานี้ตามข้อมูลจาก CME Group FedWatch Tool ตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ไว้ราว 75% ท่ามกลางความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องจากราคาพลังงานที่แพง ขณะเดียวกัน ผู้เล่นในตลาดกำลังใช้กลยุทธ์รอดูท่าทีต่อทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ โดยเลือกที่จะรอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อที่กำลังจะออกมา รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index: CPI) ที่จะเผยแพร่ครั้งถัดไปจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของ Federal Reserve และอาจชี้นำทิศทางการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ได้ ดังนั้น ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมยังคงกดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

ในเชิงเทคนิค การที่ราคาทองคำหลุดลงไปต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day Simple Moving Average: SMA) เมื่อไม่นานมานี้ ได้สร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อฝั่งขายมากขึ้น อีกทั้งการเคลื่อนไหวในลักษณะทรงตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันยังตอกย้ำมุมมองเชิงลบระยะสั้น และเพิ่มโอกาสที่ราคาจะอ่อนตัวต่อไป เครื่องชี้วัดโมเมนตัม (oscillators) ส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณลบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ในเขตขายมากเกินไปแล้ว เมื่อพิจารณารวมกัน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ทองคำยังมีความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงต่อ โดยมีโอกาสกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดเดือนมีนาคมบริเวณ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่บริเวณ 4,260 ดอลลาร์ ตามมาด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ธรรมดา 200 วัน (200-day SMA)