FX.co ★ ภาวะตึงเครียดในตลาดยังคงดำเนินต่อไป

เมื่อวานนี้ Bitcoin มีปฏิกิริยาต่อข้อมูลเงินเฟ้อเพียงชั่วครู่เท่านั้น ราคาเด้งขึ้นจากระดับเหนือ $85,000 ไปที่ $85,600 แล้วร่วงกลับลงมาอย่างรวดเร็วสู่ $84,300 ขณะที่มูลค่าตลาดรวมของคริปโตเพิ่มขึ้นเพียง 0.6% และยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ $3 ล้านล้านเล็กน้อย น่าสังเกตว่าราคาขยับอยู่ในกรอบแคบ ๆ พร้อมความผันผวนในระดับต่ำมาระยะหนึ่งแล้ว ภาวะเงียบเช่นนี้มักสิ้นสุดด้วยการเคลื่อนไหวรุนแรง และในตอนนี้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของ Federal Reserve สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับก่อนหน้า ดังนั้นการเบรกกรอบราคาจึงอาจเกิดขึ้นได้ทั้งขาขึ้นและขาลง

ตัวเลขข้อมูลเองสะท้อนเหตุผลที่ควรระมัดระวัง ดัชนี PCE ซึ่ง Fed ถือเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อหลัก เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคม และ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ที่ 0.4% และ 3.7% รายงานครั้งก่อนตัวเลขรายปีอยู่ที่ 3.7% ดังนั้นการชะลอตัวครั้งนี้ถือว่ามีความหมาย Core PCE ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.2% รายเดือน และ 3.0% รายปี ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% และ 3.3% ตัวเลขเหล่านี้ทำให้บทสนทนาเกี่ยวกับการประชุมเดือนตุลาคมเปลี่ยนไป: ตามข้อมูลจาก CME FedWatch ความเป็นไปได้ของการ “พัก” ไม่ขึ้นดอกเบี้ยตอนนี้อยู่ที่ 63% ขณะที่โอกาสของการขึ้นดอกเบี้ย 25 bp อยู่ที่ 37%.

ปัจจัยแวดล้อมสำหรับ Bitcoin ยังคงกดดัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเมื่อวันอังคารแตะราว 5.25% สูงสุดตั้งแต่ปี 2002 และผลตอบแทนแบบไร้ความเสี่ยงในระดับนี้ดึงเม็ดเงินออกจากสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

ตอนนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่ราคาจะทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดก่อนไตรมาสแรกของปี 2027 ไว้เพียง 7% เท่านั้น เมื่อเทียบกับสถิติก่อนหน้าที่ 126,199.63 ดอลลาร์ — Bitcoin จะต้องปรับขึ้นราว 50% ภายในสามเดือนจึงจะไปถึงระดับนั้น

ผมคาดว่าราคาจะเบรกออกจากกรอบในอีกไม่กี่วันข้างหน้า อาจจะหลังจากตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐวันศุกร์นี้ และหากตลาดยังคงให้น้ำหนักกับการลดดอกเบี้ยมากกว่าการขึ้นดอกเบี้ย Bitcoin ก็มีโอกาสขยับขึ้นไปแถว 86,000 ดอลลาร์มากกว่าปรับลง ภาพของ Ether คล้ายกันแต่มีโมเมนตัมที่น้อยกว่า สถานการณ์นี้จะใช้ไม่ได้หาก Bitcoin ลงไปยืนต่ำกว่า 83,500 ดอลลาร์ พร้อมกับภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรหรือราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งในกรณีนั้นประเด็นที่จะถูกพูดถึงคือการกลับเข้าสู่รอบการปรับฐานที่ลึกขึ้น

Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวรับที่ 84,000 และแนวต้านที่ 84,500 โดยแผนการเทรดจะอิงตามกรอบราคาโซนนี้ สำหรับฝั่งซื้อ ตัวเลือกแรกคือรอให้ราคายืนยันการเบรกทะลุขึ้นเหนือ 84,500 โดยมีเป้าหมายที่ 84,800 ซึ่งเป็นจุดที่ผมจะล็อกกำไร และพิจารณากลับตัวเปิดชอร์ตเมื่อราคาย่อตัวลงมา หากเงื่อนไขยังคงเป็นไปตามนี้คือ ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Awesome Oscillator อยู่เหนือระดับศูนย์ สำหรับตัวเลือกที่สองใช้ในกรณีที่การเบรกลงด้านล่างไม่ถูกยืนยัน คือรอให้ราคาดีดตัวกลับจากบริเวณ 84,000 หรือมีการหลุดหลอกลงไปแถว 83,500 แล้วเปิดฝั่งซื้อ โดยมีเป้าหมายแรกที่การกลับขึ้นไปทดสอบ 84,500 และต่อเนื่องไปที่ 84,800

สำหรับฝั่งขาย เงื่อนไขจะกลับด้านกัน หากราคายืนยันการหลุดลงต่ำกว่า 84,000 จะเป็นสัญญาณเปิดชอร์ต โดยมีเป้าหมายที่ 83,500 แต่จะใช้ได้ก็ต่อเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน อยู่เหนือราคาปัจจุบัน และ Awesome Oscillator หลุดลงต่ำกว่าระดับศูนย์ หากการเบรกขึ้นเหนือ 84,500 ไม่ได้รับการยืนยันและราคาถูกปฏิเสธที่ระดับดังกล่าว เป้าหมายของการเปิดชอร์ตจะอยู่ที่การกลับลงมาที่ 84,000 ก่อน จากนั้นต่อเนื่องลงไปที่ 83,500

สำหรับ Ether นั้น หลักการจะคล้ายกับ Bitcoin แต่ใช้กรอบราคาในระดับของตัวเอง: ช่วงการเคลื่อนไหวหลักอยู่ระหว่างแนวรับที่ 2,707 และแนวต้านที่ 2,719 ซื้อเมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือ 2,719 โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่ 2,731 ซึ่งเป็นจุดปิดทำกำไร และสามารถเปิดสถานะขาย (short) เมื่อราคาย่อตัวลงมาได้ หรือรอจังหวะจากการที่ราคาถูกปฏิเสธที่ระดับ 2,707 หรือเกิดการดีดหลอกลงไปที่ 2,694 ซึ่งในกรณีนี้เป้าหมายราคาจะอยู่ที่ 2,719 ก่อน แล้วจึงที่ 2,731 การเปิดสถานะขายทำได้เมื่อมีการยืนยันการหลุดลงต่ำกว่า 2,707 ลงไปยัง 2,694 หรือเมื่อราคาถูกปฏิเสธจากระดับ 2,719 หลังจากที่การทะลุขึ้นไม่สำเร็จ โดยมีเป้าหมายราคาที่ 2,707 ก่อน แล้วจึง 2,694 เงื่อนไขที่เกี่ยวกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ Awesome Oscillator ยังคงเหมือนกับของ Bitcoin ทั้งสองอินดิเคเตอร์ทำหน้าที่เป็นตัวกรองเพื่อคัดแยกสัญญาณหลอก มากกว่าจะเป็นเหตุผลให้เข้าซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นจึงจะตัดสินใจเทรดก็ต่อเมื่อราคายืนยันการเคลื่อนไหวตามระดับที่ระบุไว้อย่างชัดเจนแล้วเท่านั้น