FX.co ★ Як біткоїн дорослішає і наближається до цифрового золота

Біткоїн вже сьогодні встиг побувати на позначці 83 400, втративши за добу близько 3,0%, а ефір опустився нижче за 2600 доларів, мінус близько 4,8%. За добу з ринку вимили близько 546 млн доларів плечових позицій, з яких найбільше довелося на ефір, 175 млн. Саме в такий день Bitwise опублікували звіт, в якому заявили, що біткоїн дорослішає і наближається до цифрового золота.

Теза така: BTC поступово проходить шлях від спекулятивного активу до цифрового золота, і падіння волатильності це підтверджує. Акцент зроблено на цифри за річною волатильністю: 66% за десять років, 52% за п'ять, 47% за три та 44% за останній рік. Наприклад, волатильність індексу Nasdaq 100 зараз знаходиться в районі 20-25%, і в компанії вважають, що біткоїн має шанс опуститися навіть нижче цього рівня. Раніше біткоїн був приблизно таким же волатильним, як NVIDIA, і менш волатильним, ніж Tesla.

Про що цього говорить, а про те, що сьогоднішнє падіння при річній волатильності 44% – типове денне відхилення, яке становить близько 2,3%, так що мінус 2,7% укладається приблизно в одне стандартне відхилення, це звичайний, а не екстремальний день для такого активу. Зверніть увагу й на інший бік: 44% це вдвічі вище, ніж у Nasdaq 100, і приблизно втричі вище, ніж у золота, у якого річна волатильність становить близько 14%. Тому дорослішання, на мою думку, залишається відносним.

Чому це важливо для ринку? Коли волатильність падає, актив отримує більшу частку у портфелях із тим самим бюджетом ризику, а приплив інституційного капіталу, своєю чергою, далі стискає волатильність. Це цикл, що самопідтримується, і його побічно підтверджує зростання кореляції біткоїна із золотом.

Очевидно, що тренд на зниження волатильності збережеться й надалі, але він йтиме ривками, зі сплесками навколо подій, а до 3 листопада таких приводів достатньо: протокол ФРС, нафту та вибори у США. Найближчими днями я чекаю діапазону приблизно від 83 000 до 86 700 доларів. Поки біткоїн тримається вище 83 650, сценарій відскоку до 86 700 залишається основним, а повернення вище цього рівня відкриє шлях до області 87 000 і річного відкриття 2026 у 87 570. Втрата 83 650 з закріпленням нижче посилить тиск і відкриє область 83000.

Що стосується технічної картини Bitcoin, то покупці зараз націлені на повернення рівня $84 900, який відкриває пряму дорогу на $87 000, а там уже й рукою сягнути до рівня 89 000, подолання якого означатиме спроби повернення бичачого ринку. У разі падіння біткоїна покупців чекаю на рівні $83 000. Повернення торгового інструменту під цю область може швидко звалити BTC в район $81 300. Найдальшою метою буде область $79 400.

Що стосується технічної картини Ethereum, то очевидне закріплення вище рівня $2668 відкриває пряму дорогу на $2739. Найдальшою метою виступить максимум у районі $2793, подолання якого означатиме зміцнення бичачих настроїв ринку та повернення інтересу покупців. У разі падіння ефіру на покупців чекаю на рівні $2578. Повернення торгового інструменту під цю область може швидко звалити ETH близько $2486. Найдальшою метою буде область $2433.

Що на графіку:

- червоного кольору рівні підтримки та опору, від яких у моменті очікується або уповільнення, або активне зростання цін;

- зеленого кольору 50-денна середня ковзна;

- синього кольору 100-денна середня ковзна;

- салатового кольору 200-денна середня ковзна;

Перетин або тест ціною середніх ковзних, як правило, зупиняє або задає ринку імпульс.