FX.co ★ S&P 500 und Nasdaq 100: Direkte Signale durch Gewinne und Geopolitik

Der Dienstag beginnt vorbörslich mit Unsicherheit, einem Zustand, der an der Wall Street häufig einem Sturm vorausgeht und nicht der Ruhe. Die S&P 500-Futures rutschen in Richtung 5.420 nach einer starken Montagsession, die erneut von Technologieriesen angeführt wurde.

Der Nasdaq 100 schwebt nahe 18.890, pendelt zwischen Optimismus über Zollabbauten und Befürchtungen erneuter Handelseskalationen. Investoren befinden sich in einer klassischen Falle: kurzfristige Euphorie und fundamentale Risiken, die nicht ignoriert werden können.

Auf den ersten Blick scheint der Markt eine Verschnaufpause eingelegt zu haben: der Wegfall von Zöllen auf Smartphones und Chips, ein Schub durch Trumps Kommentare zu Autozöllen und ein vorbörslicher Anstieg der wichtigen Indizes um 0,4%. Doch ein erfahrener Investor lässt sich nicht allein von Äußerlichkeiten beeinflussen.

Diese Zolllockerungen sind nur eine vorübergehende Atempause, keine strategische Neuausrichtung. Das Weiße Haus spielt wieder einmal sein Spiel, wenn einem Sektor Erleichterung gewährt wird, gerät ein anderer, nämlich Halbleiter und Pharmazeutika, in potenzielle nationale Sicherheitsuntersuchungen. Mit anderen Worten, neue Sanktionen könnten jederzeit eintreffen.

Hinzu kommt die Berichtssaison, die von der Erwartung in die Substanz übergeht. Johnson & Johnson, Bank of America, Citigroup und PNC Financial sind nicht nur große Unternehmen. Sie dienen als Indikatoren für das Verbraucherverhalten, die Kreditbedingungen und die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft. Frühzeitige Gewinnmeldungen werden den Ton angeben. Die Erwartungen sind hoch, doch eine einzige Enttäuschung könnte zu einem abrupten Rückgang führen.

Der S&P 500 handelt nahe der 5.420er Marke, die einen signifikanten Widerstand innerhalb des seit Ende Oktober 2023 gebildeten erweiterten Aufwärtskanals darstellt. Der Index nähert sich überkauften Gebieten auf dem RSI (über 70 im Tageschart), und es bildet sich eine Divergenz, da die Preise neue Höchststände erreichen, die Oszillatoren jedoch nicht.

Dies ist noch keine Umkehr, aber ein Warnsignal. Unmittelbare Unterstützung findet sich zwischen 5.350 und 5.320. Ein Bruch darunter öffnet den Weg in Richtung 5.250, der unteren Grenze des mittelfristigen Trends.

Was den Nasdaq 100 betrifft, so zeigt er eine etwas aggressivere Bewegung. Das Niveau von 18.890 bildet die Obergrenze der aktuellen Konsolidierung. Ein Versuch, die 18.900 zu durchbrechen, könnte einen Schub in Richtung 19.200 auslösen.

Dennoch neigt das technische Muster immer noch zu einer Korrektur: Die Volumina fallen, Kerzenformationen schwächen sich ab, und der MACD auf Tagescharts steht kurz davor, die Signallinie nach unten zu kreuzen. Unterstützungen liegen bei 18.550 und 18.200. Ein Durchbruch des ersten Niveaus würde bereits Gewinnmitnahmen bei vielen Technologiepositionen signalisieren.

Die Stimmung ist bullisch, aber fragil. Sobald die Fundamentaldaten nicht mehr den Optimismus unterstützen, werden technische Faktoren die Oberhand gewinnen. Diejenigen, die es versäumen, Gewinne in der Nähe der Höchststände zu sichern, könnten die letzten Passagiere auf einem abfahrenden Zug sein.

Bank of America und Citigroup: Balanceakt zwischen Stabilität und Besorgnis

Bank of America und Citigroup gehören zu den Banken, deren Erträge immer zwischen den Zeilen gelesen werden. Beide dienen als Barometer für die Kreditaktivität, Verbrauchervertrauen und Margen in einem Umfeld wechselnder Zinssätze. Und gerade jetzt, da die Federal Reserve ihren Zinserhöhungszyklus pausiert und der Markt mögliche Zinssenkungen bis zum Sommer erwartet, steht die Rentabilität der Banken unter Druck.

Bank of America

BofA profitiert traditionell von einem Hochzinsumfeld dank seiner starken Privatkundenbasis und des umfangreichen Einlagennetzwerks. In diesem Quartal wird jedoch ein Rückgang der Nettozinsmarge erwartet.

Ein starker Arbeitsmarkt und steigende Konsumausgaben unterstützen die Erträge aus Gebühren, aber der Margendruck aufgrund der nachlassenden Hypotheken- und Autokredite wird spürbar sein.

Aus technischer Sicht handeln die BAC-Aktien nahe $37 und nähern sich einem wichtigen Widerstand bei $38,50. Mit starken Gewinnen und widerstandsfähigen Profiten könnte die Aktie leicht die $39-Marke durchbrechen und sich in Richtung $41–42 bewegen, wo die Höchststände Anfang 2023 erreicht wurden.

Falls die Ergebnisse enttäuschen, ist ein Rückgang auf $35,70 wahrscheinlich, mit einem möglichen Test von $34,30, einem wichtigen Unterstützungsniveau im aktuellen Aufwärtstrend.

Bei neutralen oder leicht positiven Ergebnissen können wir mit moderatem Wachstum rechnen. Bei einem Fehlbetrag wird es zu einem kurzfristigen Rückgang von 3–5% kommen.

Citigroup

Citigroup ist eine komplexere Einheit. Anders als BAC ist Citi stärker globalisiert und anfälliger für internationale Handelsströme und Marktvolatilität. Die Hauptspannung des Berichts liegt in der Leistung der Institutionellen und Unternehmensbanking-Divisionen angesichts der Instabilität in Europa und Asien.

Anleger beobachten auch Citis Restrukturierungsbemühungen, einschließlich Veräußerungen und der Fokussierung auf Kerngeschäftsbereiche. Jede positive Nachricht könnte hier als Wendepunkt gesehen werden.

Aus technischer Sicht bewegt sich die Aktie von Citi zwischen $60 und $63. Starke Gewinne und Anzeichen von Verbesserungen der betrieblichen Effizienz könnten die Aktie auf $65 und darüber hinaus treiben, mit einem Ziel von $68.

Wenn der Bericht Schwächen in internationalen Segmenten oder sinkende Gebühreneinnahmen aufdeckt, könnte die Aktie auf $58 fallen, gefolgt von einem Test von $55.

Hohe Sensibilität für Details. Positive Nachrichten können einen Anstieg von 5–6 % verursachen. Wenn die Ergebnisse enttäuschen, könnte ein starker Rückgang von 6–8 % folgen, insbesondere wenn die Umstrukturierung wenig Fortschritt zeigt.