FX.co ★ Vertrauensverlust in die Fed wird den Dollar unter Druck setzen (Bitcoin wird voraussichtlich weiter steigen, USD/CAD wird sinken)

Am Montag erlebte der US-Aktienmarkt einen starken Rückgang, der viele globale Börsen mit sich zog, da die "turbulenten" Handlungen von Präsident Trump weiterhin von einem brisanten Thema zum anderen wechseln.

Donald Trump intensivierte erneut seine Kritik an Jerome Powell, dem Vorsitzenden der Federal Reserve, was Bedenken über die Unabhängigkeit der Zentralbank aufkommen ließ und Investoren schockierte. Auf seinem sozialen Netzwerk Truth Social nannte er Powell einen "nachhinkenden Herrn und einen großen Verlierer" und forderte ihn auf, die Zinssätze sofort zu senken. Dieser beispiellose Druck auf die USA kam nur wenige Tage, nachdem Trump angedeutet hatte, dass er in Erwägung ziehen könnte, Powell von seinem Posten zu entfernen. Der zunehmende Druck auf die Fed führte zu einem Einbruch der US-Aktienkurse und schwächte den Dollar auf dem Forex-Markt weiter.

Die Märkte stehen bereits unter ständigem Stress aufgrund der Unsicherheiten im globalen Handel, insbesondere mit China. Dieser zusätzliche Druck auf die Fed scheint das Vertrauen der Investoren ernsthaft zu untergraben. Die Verhandlungen zwischen Washington und Peking zeigen wenig Fortschritte und sind zunehmend von steigenden Spannungen geprägt.

Warum übt Trump Druck auf die Fed aus, und was will er damit erreichen?

Ich habe dieses Thema bereits im gestrigen Artikel angesprochen und werde es nun kurz zusammenfassen. Trump ist der Ansicht, dass die Wiederbelebung der realen US-Wirtschaft nicht stattfinden kann, wenn der Dollar im Vergleich zu anderen Währungen stark ist. Da er die Löhne nicht senken kann, zielt er auf den Wert des Dollars ab. Ein schwächerer Dollar verschafft US-Waren einen Wettbewerbsvorteil auf den globalen Märkten. Das ist ein Grund. Der zweite ist, dass niedrigere Zinssätze das Tor für ein schnelleres Wirtschaftswachstum öffnen, auch wenn dies das Risiko einer höheren Inflation birgt. Trump priorisiert das Wirtschaftswachstum – um jeden Preis. Daher gibt es Druck auf die Fed, mit der Möglichkeit, Powell durch jemanden willfährigeres zu ersetzen.

In Anbetracht der jüngsten Ereignisse steht der Dollar unter dem intensivsten Druck seit Jahren. Am Montag fiel der Dollar-Index unter die Marke von 98,00 – das niedrigste Niveau seit Februar 2022. Da das Vertrauen in die Fed schwindet, werden US-Vermögenswerte – Dollar und Staatsanleihen – zunehmend als weniger zuverlässig und weniger sicherer Hafen angesehen, da die Unsicherheit über die Politik der Trump-Regierung zunimmt.

Die Rendite auf 10-jährige Staatsanleihen lag zum Zeitpunkt des Schreibens bei 4,429 %. Auch wenn sie nicht auf dem lokalen Hoch von 4,800 % lag, das am 13. Januar 2025 verzeichnet wurde, sorgt sie dennoch für Beunruhigung unter den Marktteilnehmern, die dazu gezwungen sind, Staatsanleihen abzustoßen. Ein weiteres großes Anliegen ist die hohe Wahrscheinlichkeit, dass China im Zuge des fortdauernden Handelskrieges groß angelegte Verkäufe von Staatsanleihen tätigt, was den US-Staatsanleihenmarkt zum Einsturz bringen und die US-Finanzen ins Chaos stürzen könnte.

Was können wir von den Märkten heute erwarten?

Es scheint, als würde der zuvor eingeleitete negative Trend anhalten. Er könnte den Dollar auf dem Forex und den US-Aktienmarkt weiter unter Druck setzen, während er den Kryptowährungsmarkt und die Goldpreise lokal unterstützt. Gleichzeitig könnte eine weitere Verschlechterung der Situation Trump zwingen zu "blinzeln" und dazu führen, dass er seinen geopolitischen und wirtschaftlichen Kurs anzupassen beginnt, aus Angst vor einem Zusammenbruch der nationalen Wirtschaft, den seine Gegner als übermäßig radikale Reformen und politische Kursänderungen ansehen.

Tagesprognose:

Bitcoin

Die Kryptowährung erhält Unterstützung aus zwei Faktoren: die signifikante Schwächung des Dollars am Forex-Markt, die Vermeidung von auf Dollar lautenden Vermögenswerten und der Transfer von Kapital in Krypto. Bitcoin könnte auf 92.796,25 steigen, wenn es über 88.731,00 ausbricht, und damit den breiten Bereich von 83.024,25–88.731,00 verlässt. Ein Kaufpunkt könnte das Niveau von 88.894,58 sein.

USD/CAD

Das Währungspaar handelt nahe der Marke von 1,3800, angesichts der allgemeinen Schwäche des Dollars und der relativen Stabilisierung der Rohölpreise. Wenn es unter diese Marke fällt, könnte es weiter in Richtung 1,3700 und 1,3600 sinken. Ein passender Einstiegspunkt für den Verkauf des Paares könnte 1,3789 sein.