FX.co ★ EUR/USD Überblick – 24. Juli. Das vierte Glück!

Das Währungspaar EUR/USD setzte am Mittwoch seine Aufwärtsbewegung fort, und diesmal konnte nicht einmal die Unterzeichnung eines weiteren Handelsabkommens den Dollar retten. So unterzeichnete Donald Trump ein neues "großartiges, profitables, historisches und gewaltiges" Handelsabkommen mit Japan. Diesmal erhielten die Medien sogar Zugang zu einigen Details des Abkommens. Was ist bisher bekannt?

Alle Importe aus Japan unterliegen einem Zoll von 15%. Und das ist der wichtigste Teil des Abkommens. Mit anderen Worten: Zum vierten Mal konnten Marktteilnehmer sehen, dass ein echter Handelsfrieden grundsätzlich unmöglich ist. Wie würde ein Handelsfrieden aussehen? Japan könnte beispielsweise, als Reaktion auf Trumps Beschwerden über das US-Handelsdefizit, die Käufe von Gütern und Rohstoffen aus den USA erhöhen, um die Zahlen auszugleichen. Ein solcher Schritt könnte als "Handelsfrieden" angesehen werden. Aber nein, japanische Waren (insbesondere Autos) werden einfach mit 15% besteuert. Wo ist hier der Frieden? Liegt es daran, dass die Zölle 15% betragen und nicht 25% oder mehr?

Japan verpflichtete sich außerdem dazu, seinen Markt für amerikanische Autohersteller zu öffnen. Darüber hinaus wird Tokio einen Investitionsfonds in Höhe von 550 Milliarden Dollar schaffen, der in die US-Wirtschaft fließen soll. Und das ist der interessanteste und wohl der umstrittenste Teil des Abkommens. Niemand versteht, wie dies in der Praxis funktionieren wird. Tokio wird Hunderte von Milliarden Dollar in die US-Wirtschaft schicken, aber wird Trump die Gelder verwalten? Laut offiziellen Informationen wird Trump entscheiden, welche Sektoren diese japanischen Investitionen erhalten. Darüber hinaus sollen laut Berichten 90% der Investitionsgewinne in die USA fließen. Das wirft die Frage auf: Warum sollte Japan eine so enorme Summe investieren, wenn 90% der Gewinne in die USA gehen? Unserer Ansicht nach weichen die tatsächlichen Bedingungen des Abkommens erheblich von den veröffentlichten und angekündigten ab. Oder vielleicht hat das Weiße Haus absichtlich irreführende Informationen verbreitet. Angesichts der Tatsache, wie oft Trump die Märkte täuscht, fällt es leicht, das zu glauben. So behauptete Trump erst kürzlich, er sei überrascht über die Ernennung von Jerome Powell zum Vorsitzenden der Federal Reserve.

Wie reagierte der Markt auf dieses "historische Abkommen"?

Der US-Dollar setzt seinen Rückgang fort, und aus den US-Aktienindizes können keine Schlussfolgerungen gezogen werden. Der US-Aktienmarkt bläht sich weiterhin wie eine "Blase" auf, und das Wachstum der Investitionen im amerikanischen Sektor bedeutet nicht mehr, dass die Wirtschaft gesund ist oder dass US-Unternehmen vielversprechende Aussichten haben. Viele Experten stellen fest, dass US-Aktien um mindestens 50–60% überbewertet sind. Vielleicht wird die "Blase" in naher Zukunft nicht platzen, aber Schlussfolgerungen auf der Grundlage steigender US-Indizes zu ziehen, würden wir definitiv nicht empfehlen.

Bezüglich des Wechselkurses des US-Dollars können wir jedoch Schlüsse ziehen. Und der Dollar zeigte absolut kein Wachstum als Reaktion auf das Abkommen mit Japan. Was sagt uns das? Der Markt misst solchen Abkommen, bei denen der US-Handelspartner Zölle zahlt und eine lange Liste von Forderungen des Weißen Hauses erfüllt, nur wenig Wert bei. Nehmen wir beispielsweise japanische Autos, die einen erheblichen Teil der japanischen Exporte in die USA ausmachen. Ihre Preise dürften um 15% steigen. Natürlich wird die Nachfrage sinken und die Inflation in den USA wird weiter ansteigen.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen, Stand 24. Juli, beträgt 80 Pips und wird als "moderat" bezeichnet. Wir erwarten, dass das Paar sich am Donnerstag zwischen den Niveaus 1,1676 und 1,1836 bewegt. Der langfristige lineare Regressionstrendkanal zeigt nach oben, was auf einen anhaltenden Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator ist in überverkaufte Bereiche gefallen und signalisiert damit die Fortsetzung des Aufwärtstrends.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar hat seinen Aufwärtstrend fortgesetzt. Zumindest hat sich der Kurs über der gleitenden Durchschnittslinie konsolidiert und setzt seinen Weg nach Norden fort. Trumps Politik – sowohl außen- als auch innenpolitisch – hat weiterhin einen starken negativen Einfluss auf den US-Dollar. In den letzten Wochen hat der Dollar leicht zugelegt, jedoch sehen wir aus mittelfristiger Sicht weiterhin keine Kaufempfehlung.

Wenn der Kurs unter die gleitende Durchschnittslinie fällt, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1597 und 1,1536 in Betracht gezogen werden, basierend ausschließlich auf technischen Faktoren. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1780 und 1,1830 in Übereinstimmung mit dem aktuellen Trend relevant.

Erklärung der Illustrationen:

Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, deutet das auf einen starken Trend hin.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.

Murray-Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätslevel (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich des Paares für die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen dar.

CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) fällt, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.