FX.co ★ EUR/USD. Analyse und Prognose

Am Donnerstag startete der Euro die nordamerikanische Sitzung mit einem Gewinn von 0,2 % gegenüber dem US-Dollar, nachdem er zuvor während des europäischen Handels Verluste verzeichnet hatte. Das Währungspaar EUR/USD schenkt der anhaltenden politischen Instabilität in Frankreich wenig Beachtung. Die politische Situation in Frankreich bleibt eine bedeutende Unsicherheitsquelle, da die Renditen der französischen 10-jährigen Staatsanleihen nun über denen der italienischen Äquivalente liegen. Der neue Premierminister kämpft darum, Unterstützung von der Sozialistischen Partei zu erhalten, während harte Äußerungen der Vorsitzenden der Nationalen Sammlungsbewegung, Marine Le Pen, am Mittwoch Spekulationen über eine mögliche Auflösung des Parlaments oder sogar den Rücktritt von Präsident Macron angefacht haben.

Was den US-Dollar betrifft, zeigt der Dollarindex, der die Währung gegenüber einem Korb von sechs bedeutenden Gegenstücken verfolgt, leichte Gewinne nach einem starken Rebound von dem neuen Jahrestief von 96,14, das direkt nach dem Zinsentscheid der Federal Reserve erreicht wurde. Der Index schwankt nun im Bereich von 97,40–97,50.Am Mittwoch senkte die Fed ihren Leitzins erstmals seit Dezember um 25 Basispunkte auf eine Zielspanne von 4,00–4,25 %. Dieser Schritt war weitgehend erwartet, so dass sich die Marktaufmerksamkeit auf den aktualisierten Dotplot und die Pressekonferenz von Fed-Chef Jerome Powell verschob. Die Medianprognose für den Zinssatz 2025 wurde gesenkt und deutet auf eine zusätzliche Lockerung um 50 Basispunkte auf 3,50–3,75 % bis zum Jahresende hin. Auch die Prognosen für 2026 und 2027 wurden auf 3,4 % beziehungsweise 3,1 % nach unten korrigiert, bevor sich der Zinssatz um die 3,0 % stabilisiert.

Auf der Pressekonferenz beschrieb Powell die Maßnahme als einen „risikobasierten Zinschnitt“ und betonte, dass die Geldpolitik „keinen vorherbestimmten Kurs“ habe und „von Sitzung zu Sitzung“ entschieden werde. Er bemerkte, dass sich das Risikogleichgewicht im Vergleich zum Jahresanfang verschoben hat: Die nachlassende Beschäftigung gleicht nun den anhaltenden Inflationsdruck aus. Powell bekräftigte das Engagement der Fed, die Inflation auf 2 % zurückzuführen, und betonte, dass es keine breite Unterstützung für einen größeren Zinsschritt um 50 Basispunkte gebe und die Zentralbank keine Eile bei der Entscheidungsfindung über Zinssätze sehe.

Powells vorsichtige Äußerungen halfen dem Dollar, da Händler ihre Erwartungen für schnelle Zinssenkungen zurückschraubten.

Der Dollar fand auch Unterstützung durch neue US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag: Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen in der Woche bis zum 13. September auf 231.000, womit die Prognosen von 240.000 übertroffen wurden. Der Wert der Vorwoche wurde von 263.000 auf 264.000 nach oben korrigiert. Zudem stieg der Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im September auf 23,2, weit über den Erwartungen von 2,3 und erholte sich von -0,3 im August.

Aus technischer Sicht bleiben die Oszillatoren auf dem Tageschart positiv, die Preise handeln weiterhin über dem 9-Tage-EMA und über dem Niveau von 1,1770. Auch der 9-Tage-EMA bleibt über dem 14-Tage-EMA, was den positiven Ausblick vorerst bestätigt. Trotz des kürzlichen Rückgangs, der viel von dem Aufwärtsmomentum auslöschte, haben die Indikatoren noch keinen bärischen Umschwung bestätigt.

Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US-Dollars gegenüber den heute wichtigsten Währungen.

Der US-Dollar war am stärksten gegenüber dem neuseeländischen Dollar.