FX.co ★ XAU/USD. Analyse und Prognose

Am Dienstag während der nordamerikanischen Sitzung gab Gold einen Teil seiner Tagesgewinne auf, da der US-Dollar nach gemischten US-Wirtschaftsdaten eine moderate Rückwärtsbewegung zeigte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird XAU/USD nahe bei $4,457 gehandelt, etwas unter dem neuen Allzeithoch von $4,497.

Dennoch bleibt der Rückgang des Edelmetalls begrenzt, da anhaltende geopolitische Spannungen weiterhin eine starke Nachfrage nach sicheren Anlagewerten unterstützen. Darüber hinaus sorgen Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Jahr 2026 senken wird, für zusätzliche Unterstützung der Goldpreise.

Die jüngste Wachstumsphase spiegelt auch die Umschichtung von Portfolios zum Jahresende wider, da die Märkte in eine verlängerte Urlaubsperiode eintreten. Während Gewinnmitnahmen auf dem derzeitigen Niveau möglicherweise zu einer kurzfristigen Konsolidierung führen könnten, bleibt der allgemeine Trend positiv, wobei Gold auf den stärksten Jahresgewinn seit 1979 zusteuert und seit Jahresbeginn um fast 70% gestiegen ist.

Der U.S. Dollar Index (DXY), der den Dollar gegen einen Korb aus sechs großen Währungen misst, hält sich nahe der runden Marke von 98,00 und erholt sich in einem moderaten Tempo, nachdem er auf ein Tagestief von etwa 97,85–97,82 gefallen war. Vor dem Hintergrund anhaltender geopolitischer Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela bleibt die Lage angespannt: Präsident Donald Trump hat eine Blockade gegen sanktionierte Öltanker verhängt, die Venezuela ein- und auslaufen. Bereits Anfang des Monats beschlagnahmten die US-Behörden zwei Ölschiffe mit Verbindung zu Venezuela, darunter eines am Wochenende. Neben geopolitischen Risiken erwarten die Märkte zwei Zinssenkungen im Jahr 2026, obwohl die Ansichten der Entscheidungsträger nach der Ankündigung einer kumulierten Senkung um 75 Basispunkte geteilt bleiben. Am Montag bemerkte Fed-Vorsitzender Steven Miran, dass aktuelle Wirtschaftsdaten zu einer lockereren Geldpolitik drängen könnten und warnte vor potenziellen Rezessionsrisiken, wenn die Politik nicht gelockert wird. Zur gleichen Zeit sagte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, in einem Interview mit dem The Wall Street Journal am Sonntag, dass sie in den kommenden Monaten keinen Bedarf für Zinssenkungen sieht, da Inflationsrisiken bestehen und die Zinsen voraussichtlich zwischen 3,50%–3,75% bis zum Frühling verbleiben.

Ein Führungswechsel bei der Federal Reserve spielt ebenfalls eine wichtige Rolle, da die Amtszeit von Jerome Powell im Mai 2026 endet. US-Präsident Donald Trump hat mehrfach seine Präferenz für einen Fed-Vorsitzenden geäußert, der niedrigere Zinssätze bevorzugen würde. Laut CNBC legen anonyme Quellen nahe, dass eine Entscheidung über den Kandidaten bereits in der ersten Woche im Januar bekannt gegeben werden könnte. Bisher hat Trump bereits Fed-Gouverneur Christopher Waller interviewt, während weitere mögliche Kandidaten der Direktor des National Economic Council, Kevin Hassett, und der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh sind.

Basierend auf dem oben Genannten deutet das fundamentale Umfeld auf ein weiteres Aufwärtspotenzial für Gold hin.

Aus technischer Sicht liegt der Relative Strength Index (RSI) bei 81, was tief im überkauften Bereich liegt und kurzfristige Gewinne begrenzen und zu einer Preiskonsolidierung führen könnte. Die Preise haben Unterstützung in der Nähe der $4,430-Marke gefunden, die der 14-Perioden-EMA im 4-Stunden-Chart entspricht.