FX.co ★ EUR/JPY. Preisanalyse. Prognose. Japanischer Yen profitiert von möglichem Eingriff japanischer Behörden

Zum Zeitpunkt des Schreibens am Donnerstag ist das EUR/JPY-Paar unter das runde Niveau von 183,00 gefallen. Inländische Faktoren stärken den japanischen Yen und neutralisieren positive Wirtschaftssignale aus der Eurozone.

Der Yen wird von Spekulationen über die Wahrscheinlichkeit einer Intervention der japanischen Behörden gestützt, um ein weiteres Abschwächen zu verhindern. Dieser Faktor wird durch die falkenhafte Rhetorik der Bank of Japan verstärkt. Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der Dezember-Sitzung zeigte, dass mehrere Ratsmitglieder der Ansicht sind, dass die realen Zinsen tief negativ bleiben werden, selbst wenn der Leitzins auf 0,75 % angehoben wird.

Insgesamt sind sich die Beamten einig, dass die Bank of Japan die Geldpolitik weiter straffen wird, wenn die Wirtschafts- und Inflationsprognosen bestätigt werden, wobei sie keinen vorgegebenen Zeitplan verfolgt und bei jeder Sitzung die Lage individuell bewertet. Rabobank betont über seine RaboResearch-Abteilung, dass der japanische Yen durch das Risiko einer offiziellen Intervention der Regierung angesichts des Inflationsdrucks und eines wachsenden Handelsdefizits gestützt wird.

Außerdem hebt die Bank die Fragilität der japanischen Wirtschaft und die Risiken für den US-Schatzanleihemarkt hervor und merkt an, dass Tokio letztendlich möglicherweise auf externe Unterstützung angewiesen ist, um finanzielle Schwierigkeiten zu lösen.

In Europa gewinnt der Euro durch die Januar-Umfragen an Schwung, die die Erwartungen übertroffen haben: Der Wirtschaftsvertrauensindex stieg auf 99,4 von 97,2 im Dezember, und die Indizes für die Sektoren Fertigung und Dienstleistungen verbesserten sich. Das Verbrauchervertrauen bleibt stabil bei -12,4, was den Erwartungen entspricht. Das Aufwärtspotenzial des Euro wird jedoch durch vorsichtige Signale der Europäischen Zentralbank begrenzt. Ratsmitglied Martin Kocher warnte, dass eine übermäßige Stärkung des Euro zu neuen Zinssenkungen führen könnte.

Nach diesen Kommentaren haben die Märkte die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik im Sommer leicht erhöht. Es wird erwartet, dass die EZB, die seit Juni 2025 die Zinsen unverändert bei einer Inflation um 2 % hält, beim nächsten Treffen wahrscheinlich den Status quo beibehalten wird.

Um Handelsmöglichkeiten besser zu identifizieren, lohnt es sich, auf die kommenden Inflationsdaten aus Japan zu achten, insbesondere auf den voraussichtlich am Freitag veröffentlichten Verbraucherpreisindex von Tokio. Nach einem Rückgang auf 2 % im Jahresvergleich im Dezember von vormals 2,7 % könnte ein neuerlicher Rückgang im Januar den Druck auf den japanischen Yen mindern und den EUR/JPY vorübergehend ankurbeln.

Aus technischer Sicht versucht das Paar, Unterstützung auf dem runden Niveau von 182,00 zu finden. Wenn sich die Preise nicht auf diesem Niveau halten, könnte das Paar seinen Rückgang auf die nächste runde Marke bei 181,00 beschleunigen, wobei ein wahrscheinlicher Stopp bei 181,50 liegt.

Umgekehrt könnte der Widerstand jetzt bei 182,70 liegen, bevor das runde Niveau von 183,00 erreicht wird. Die Oszillatoren auf dem Tageschart sind gemischt, aber es sei darauf hingewiesen, dass der Relative Strength Index in den negativen Bereich gerutscht ist, was Bären begünstigt.

Unten ist eine Tabelle, die die prozentualen Veränderungen des Euro gegenüber wichtigen Währungen für den Tag zeigt. Der Euro verzeichnete den größten Anstieg gegenüber dem Yen.