FX.co ★ EUR/USD Analyse. 10. Februar. Euro peilt die Niveaus 21–22 an

Das Währungspaar EUR/USD begann am Montag unerwartet zu steigen. Obwohl – bei näherem Hinsehen war an diesem Anstieg eigentlich nichts Überraschendes. Viele Trader machen immer wieder denselben Fehler: Sie glauben, dass Marktbewegungen nur unter dem Einfluss bestimmter Ereignisse entstehen, etwa makroökonomischer oder fundamentaler Faktoren. Das stimmt jedoch ganz und gar nicht. Der Markt funktioniert deutlich komplexer. So haben wir beispielsweise in der vergangenen Woche praktisch keine Bewegung gesehen. Davor gab es einen einwöchigen Anstieg des Dollars, für den es kaum eine Grundlage gab. Technisch betrachtet sahen wir zunächst einen Anstieg um 500 Punkte, gefolgt von einer angemessenen Korrektur, einer kurzen Pause und anschließend der Fortsetzung des Primärtrends, der im Tages-Chart klar erkennbar ist. Aus unserer Sicht nimmt die europäische Währung deshalb erneut Kurs auf den Bereich um 21.

Gibt es dafür Gründe? Unzählige. Der andauernde und sich ständig verschärfende Handelskrieg, Trumps militärische und geopolitische Ambitionen, der Skandal im Zusammenhang mit dem „Epstein-Fall“, der anhaltende Druck Trumps auf Jerome Powell, Lisa Cook und das gesamte Federal Reserve System sowie die Schwäche des Arbeitsmarktes – all das trägt dazu bei. Der Markt findet schlichtweg keine Argumente, um den Dollar zu kaufen. Er hat sogar aufgehört, den makroökonomischen Daten zu vertrauen. Trader lassen sich weder von Wachstumsraten der Wirtschaft von 4,4 % noch von starken Werten bei den Indizes der Geschäftstätigkeit beeindrucken. Trump hat die halbe Welt gegen sich aufgebracht, darunter viele ausländische Investoren. In den USA kommt es mit erschreckender Regelmäßigkeit zu Protesten gegen den Präsidenten, und sein politisches Ansehen ist auf ein Rekordtief gefallen. Viele Politexperten prognostizieren, dass die Republikanische Partei bis November eine oder sogar beide Kammern des Kongresses verlieren wird.

Natürlich hängt die Aufwertung der europäischen Währung nicht mit Christine Lagardes morgendlicher Rede oder der Politik der Europäischen Zentralbank insgesamt zusammen. Lagarde erklärte erst in der vergangenen Woche, dass die Zentralbank nicht beabsichtige, die Zinsen bei einer Inflation von 1,7 % zu verändern, warnte jedoch, dass sich der Verbraucherpreisindex aufgrund des hohen Euro-Wechselkurses weiter verlangsamen könnte. Sollte dies eintreten, in welche Richtung wird die EZB dann denken? Offensichtlich in Richtung eines „dovish“ Kurses. Wenn wir also 2026 tatsächlich eine Änderung der EZB-Zinsen erleben sollten, dann wird diese ganz klar nach unten gerichtet sein.

Man könnte daher sagen, dass die „dovish“ Markterwartungen allmählich zunehmen, was sich jedoch überhaupt nicht im Wechselkurs des Euro widerspiegelt. Der Grund dafür ist – wie bereits erwähnt – einer: Donald Trump und seine brillante Politik. Viele Trader mögen sich fragen, warum das Währungspaar EUR/USD zwischen August und Januar nicht gestiegen ist. Diese Frage haben wir jedoch bereits mehrfach beantwortet. Der Markt befand sich 7 Monate lang in einer Seitwärtsphase – ein notwendiger Bestandteil jedes Trends. Wir haben außerdem darauf hingewiesen, dass die Market Maker ihre Positionsbildung irgendwann abschließen würden, dass sich der Trend fortsetzen werde und dass diese Positionen offensichtlich keine Short-Positionen waren.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares in den letzten 5 Handelstagen beträgt zum 10. Februar 65 Pips, was als „durchschnittlich“ gilt. Wir erwarten, dass das Paar am Dienstag zwischen 1,1831 und 1,1961 gehandelt wird – der obere Kanal der linearen Regression zeigt nach oben und deutet damit auf weitere Kursgewinne des Euro hin. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten, was auf einen möglichen neuen Rücksetzer hindeutet.

Nächste Unterstützungszonen:

• S1 – 1,1841
• S2 – 1,1719
• S3 – 1,1597

Nächste Widerstandszonen:

• R1 – 1,1963
• R2 – 1,2085
• R3 – 1,2207

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar setzt innerhalb des Aufwärtstrends eine kräftige Korrektur fort. Der übergeordnete fundamentale Hintergrund bleibt für den Dollar stark negativ. Das Paar hat sieben Monate in einer Seitwärtsbewegung verbracht; es ist wahrscheinlich, dass nun die Zeit gekommen ist, den übergeordneten Trend des Jahres 2025 wieder aufzunehmen. Für ein langfristiges Wachstum des Dollars gibt es keine fundamentale Grundlage. Daher kann der Dollar allenfalls auf eine Seitwärtsphase oder eine Korrektur hoffen. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können auf rein technischer Basis kurzfristige Short-Positionen mit einem Ziel bei 1,1719 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1963 und 1,2085 aktuell.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide in die gleiche Richtung, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20.0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gegenwärtig gehandelt werden sollte.
• Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben auf Basis der aktuellen Volatilitätswerte den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag bewegen wird.
• Das Eindringen des CCI-Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert eine mögliche Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.