FX.co ★ USD/CHF: Kursanalyse. Prognose. Der USD/CHF-Wechselkurs fällt angesichts steigender Renditen Schweizer Anleihen

Am Donnerstag blieb der USD/CHF-Wechselkurs in der Handelsspanne des Vortags und stand unter Verkaufsdruck, da sich der Schweizer Franken angesichts der Nachfrage nach sicheren Häfen und steigender Renditen lokaler Anleihen aufwertete.

Die Rendite zehnjähriger Schweizer Staatsanleihen stieg auf 0,32 % – den höchsten Stand seit Dezember – und erhöhte damit die Attraktivität des Schweizer Frankens als sicherer Hafen für globale Investoren. Dieser Renditeanstieg fördert Kapitalzuflüsse, stärkt die Schweizer Währung und bremst dadurch das Aufwärtspotenzial des Währungspaares USD/CHF. Es wird erwartet, dass die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihren Leitzins in den kommenden Monaten bei 0 % belässt, da die Inflation nahe am Zielwert liegt und die Schwelle für eine Wiedereinführung von Negativzinsen weiterhin hoch ist.

Um Handelschancen besser nutzen zu können, sollte der Fokus auf der Veröffentlichung der Verbraucherpreisdaten (CPI) für Januar in der Schweiz am Freitag liegen; für die Jahresteuerung wird ein Wert von 0,1 % erwartet. Experten der Commerzbank weisen darauf hin, dass die Risiken für die Gesamtinflation angesichts des jüngsten Anstiegs der Ölpreise nach oben gerichtet sind, da sich dies rasch in den Transportkosten niederschlagen könnte. Ihrer Einschätzung nach könnte ein unerwartiger Inflationssprung die Position der Schweizerischen Nationalbank verbessern, indem der Druck auf zusätzliche geldpolitische Lockerungsmaßnahmen nachlässt.

Die Bank merkte an, dass sich der im Januar um rund 10 US-Dollar gestiegene Ölpreis in der Regel rasch auf die Transportpreise in der Schweiz auswirkt – ein Bestandteil, der derzeit maßgeblich zu dem negativen Einfluss auf die Kerninflationsrate beiträgt.

Aus Sicht des US-Dollars bleibt der Dollar-Index nach robusten Arbeitsmarktdaten stark. Der Non-Farm-Payrolls-(NFP)-Bericht wies für Januar einen Beschäftigungszuwachs von 130.000 Stellen aus – über den erwarteten 70.000 – bei einer Arbeitslosenquote von 4,3 %, nach 4,4 %. Dies hat die Erwartung einer unmittelbar bevorstehenden Zinssenkung durch die Federal Reserve abgeschwächt.

Das CME FedWatch-Tool zeigt, dass nun 94 % der Händler damit rechnen, dass die Fed auf ihrer nächsten Sitzung eine Pause einlegt (zuvor waren es 80 % vor den NFP-Daten). Gleichzeitig sind die Erwartungen für eine Lockerung im März oder April deutlich zurückgegangen, während der Juni weiterhin als wahrscheinlichster Zeitpunkt für den Beginn von Zinssenkungen gilt.

Die nachstehende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des Schweizer Frankens gegenüber den wichtigsten Währungen im Tagesverlauf. Der Schweizer Franken erreichte seinen stärksten Stand gegenüber dem japanischen Yen.

Aus technischer Sicht sind die Oszillatoren im Tageschart negativ, und die Kurse notieren unter allen gleitenden Durchschnitten, was auf einen negativen Ausblick hindeutet. Zudem zeigen alle gleitenden Durchschnitte nach unten, was auf eine Schwäche der Käufer schließen lässt.