FX.co ★ XAU/USD. Analyse und Prognose

Gold verzeichnet moderate Zugewinne im Tagesverlauf und macht einen beträchtlichen Teil der Verluste vom Dienstag wett. Das fundamentale Umfeld mahnt die Bullen jedoch zur Vorsicht vor der Veröffentlichung des Protokolls der FOMC-Sitzung, das voraussichtlich mehr Klarheit über das Tempo der Zinssenkungen durch die U.S. Federal Reserve bringen wird. Dies wird den kurzfristigen Kurs des US‑Dollars maßgeblich beeinflussen und dem Edelmetall neue Impulse geben.

Am Dienstag erklärte Austan Goolsbee, Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, dass es in diesem Jahr möglicherweise mehrere weitere Zinssenkungen geben könnte. Seine Äußerungen erfolgten vor dem Hintergrund der schwächeren US‑Verbraucherinflationsdaten vom vergangenen Freitag sowie der Erwartung einer Fed‑Zinssenkung im Juni und zwei weiterer Senkungen im Jahr 2026. Dieses Umfeld stützt weiterhin die Nachfrage nach Gold.

Trotz des dovishen Ausblicks behält der US‑Dollar einen moderat positiven Ton bei, was zusammen mit nachlassenden geopolitischen Risiken die Rallye des sicheren Hafens bremsen könnte. Die Verhandlungen zwischen den USA und Iran wurden wieder aufgenommen: In der zweiten Runde der Nukleargespräche in Genf einigten sich die Parteien auf zentrale „Leitprinzipien“ und reduzierten damit die Eskalationsängste. Ein trilaterales Treffen zwischen den USA, Russland und der Ukraine sowie Friedensverhandlungen wurden auf Mittwoch verschoben. Dennoch sorgt der Optimismus an den Aktienmärkten für anhaltendes Kaufinteresse, sodass es ratsam erscheint, auf eine stärkere Anschlussdynamik zu warten, bevor neue Long‑Positionen im XAU/USD eingegangen werden.

Der Marktfokus richtet sich als Nächstes auf US‑Immobiliendaten, Kommentare von Vertretern der Federal Reserve, die BIP‑Zahlen für das vierte Quartal 2025 sowie den wichtigsten Inflationsindikator der Fed – den Kernindex der privaten Konsumausgaben (Core Personal Consumption Expenditures, PCE).

Aus technischer Sicht findet Gold am 200‑Perioden‑Simple Moving Average (SMA) im 4‑Stunden‑Chart solide Unterstützung und notiert weiterhin über der steigenden SMA, womit der übergeordnete Aufwärtstrend intakt bleibt. Diese SMA fungiert als starke Unterstützung. Trotz der vorteilhaften langfristigen Steigung ist zusätzlicher Schwung erforderlich, um eine Fortsetzung des Aufwärtstrends zu bestätigen.

Das MACD‑Histogramm liegt weiterhin unter null, wobei sich die negativen Balken jedoch verengen – ein Hinweis auf nachlassenden Abwärtsdruck. Der Relative Strength Index (RSI) notiert bei 43,46 und damit unter 50, was auf eine moderate Dominanz der Verkäufer hindeutet. Eine Erholung vom steigenden SMA würde die bestehende Trendstruktur aufrechterhalten, während ein Rückfall unter dieses Niveau weiteres Abwärtspotenzial freisetzen könnte. Ein Ausbruch des RSI über 50 würde den kurzfristigen Aufwärtssentiment wiederbeleben und Käufer zurück in den Markt bringen.

Es ist jedoch zu beachten, dass die Oszillatoren im Tageschart positiv bleiben und damit bestätigen, dass die Bullen im größeren Bild noch nicht aufgegeben haben.

Die nachstehende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US‑Dollars gegenüber den wichtigsten Währungen des Tages. Der US‑Dollar zeigte Stärke gegenüber dem Neuseeland‑Dollar.