FX.co ★ Dollar stabilisiert sich nach Nvidia-Rally

Der US-Dollar erholte sich am Donnerstag nach anfänglichen Verlusten infolge der starken Ergebnisse des Tech-Giganten Nvidia, während sich die Händler auf Details zur neuen Zollpolitik vorbereiteten und diplomatische Gespräche verfolgten. Der Dollarindex steuert weiterhin auf einen kleinen Wochenverlust zu, zeigt jedoch nach wie vor eine von Unternehmensgewinnen und Geopolitik getriebene Volatilität.

Um 11:00 Uhr (08:00 GMT) lag der Dollarindex, der die US-Währung gegenüber einem Korb aus sechs anderen Währungen misst, 0,1 % höher bei 97,650, wenngleich er im Wochenverlauf etwa 0,2 % im Minus liegt.

Der frühe Rückgang des Dollars war die Reaktion des Marktes auf den Bericht von Nvidia: Die Verkäufe des Unternehmens im Januarquartal übertrafen die Erwartungen der Analysten, und der Umsatzausblick für das laufende Quartal lag ebenfalls über den Prognosen. Dies steigerte die Risikobereitschaft und verringerte die Nachfrage nach der als sicher geltenden Währung.

Analysten von ING merken an: „Die verbesserte Stimmung hat in den vergangenen 24 Stunden Druck auf den Dollar ausgeübt, wobei nur der Yen unter den G10-Währungen gestern noch stärker unter Druck geraten ist.“

Händler beobachten dennoch sehr genau, ob es eine Reaktion der US-Regierung auf das Urteil des Supreme Court vom 20. Februar geben wird, mit dem die Notfallzölle des Präsidenten aufgehoben wurden. Am Mittwoch erklärte der US-Handelsbeauftragte Jamison Greer, die Zolltarife für einige Länder würden von den kürzlich eingeführten 10 % auf 15 % oder mehr angehoben, ohne dabei konkrete Handelspartner zu nennen oder weitere Details zu liefern.

Eine weitere Unsicherheitsquelle sind Treffen zwischen US‑ und iranischen Vertretern in Genf zur Diskussion eines Atomabkommens. US‑Präsident Donald Trump warnte, dass dem Land im Nahen Osten „schlechte Dinge“ widerfahren könnten, falls keine substanziellen Fortschritte erzielt würden.

ING argumentiert, dass „jede Eskalation dort der wahrscheinlichste Auslöser für eine breitere Dollar-Rallye zu sein scheint, angesichts des Vertrauens, das die Ergebnisse von Nvidia ausgelöst haben, und des Mangels an wichtigen Datenveröffentlichungen“.

Gleichwohl fügt die Bank hinzu: „Insgesamt könnten wir heute eine gewisse Stabilisierung des Dollars sehen, auch wenn einige Abwärtsrisiken bestehen bleiben, da der positive Effekt der Nvidia-Ergebnisse die Märkte noch etwas länger von sicheren Hafenwährungen fernhalten könnte.“

FX‑Bewegungen und Daten

EUR/USD fiel um 0,1 % auf 1,1798; im Laufe der Sitzung stehen Verbrauchervertrauensdaten für den Euroraum an. Allerdings werden weder dieser Bericht noch die Inflationszahlen am Freitag voraussichtlich große Bewegungen beim Euro auslösen – die EZB dürfte die Zinsen unverändert lassen.

„Aktuell bleibt der kurzfristige Zinsvorteil im Währungspaar EUR/USD zu Ungunsten des Euro, aber wir haben noch keine ausreichende Wiederherstellung des Vertrauens in den Dollar gesehen, um von hier aus einen größeren Rückgang zu prognostizieren. Wir sehen 1,1750 weiterhin als solide Unterstützung, solange es nicht zu einer ernsten Eskalation im Iran kommt“, so ING.

GBP/USD gab um 0,3 % auf 1,3523 nach. Das Pfund hatte Schwierigkeiten, auf die verbesserte Stimmung im britischen Geschäfts‑ und Dienstleistungssektor zu reagieren: Die vierteljährliche CBI‑Umfrage zeigte, dass der Optimismus im Februar auf -3 von -50 im November gestiegen ist, der höchste Wert seit August 2024. Dies hat sich jedoch bislang noch nicht in deutlichen Kursgewinnen des Pfunds niedergeschlagen.

In Asien fiel USD/JPY um 0,3 % auf 156,01, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, der Yomiuri Shimbun sagte, dass die Entscheidungsträger die anlaufenden Daten auf den März‑ und April‑Sitzungen prüfen werden und damit die Möglichkeit eines weiteren Zinsschrittes offenließen, falls sich Inflations‑ und Lohntrends als robust erweisen. Diese Kommentare verstärkten die Erwartungen an eine schrittweise Normalisierung der Geldpolitik in Japan. Zuvor hatte der Yen sich abgeschwächt, nachdem Berichte aufgekommen waren, wonach Premierministerin Sanae Takaichi angesichts weiterer Zinserhöhungen zur Vorsicht gemahnt hatte, nachdem zwei eher taubenhafte Kandidaten für das BOJ‑Direktorium nominiert worden waren.

Auf dem Festland fiel USD/CNY um 0,4 % auf 6,8392 und rutschte damit auf ein neues 34‑Monats‑Tief, vor dem Hintergrund der Erwartung politischer Unterstützung im Vorfeld der jährlichen Tagung des chinesischen Parlaments, des Nationalen Volkskongresses. Investoren rechnen mit Wachstumszielen und möglichen Signalen für fiskalische Stimuli, die Pekings Prioritäten für dieses Jahr vorgeben werden.

Weitere Währungspaare: AUD/USD verlor 0,1 % auf 0,7114, NZD/USD gab um 0,2 % auf 0,5988 nach.

Wie Trader von der Situation profitieren können

1. Wichtige Auslöser beobachten: Quartalszahlen großer Tech‑Konzerne (einschließlich Nvidia), offizielle Zollerklärungen von Trade Representative Jamison Greer sowie den Fortgang der US‑Iran‑Gespräche in Genf. Diese Faktoren bestimmen die Risikoaversion und die Dollarnachfrage.
2. Volatilität um Veröffentlichungen nutzen: Optionen und Limited‑Risk‑Strategien (Spreads) können potenzielle Gewinne bei einseitigen Bewegungen sichern und Verluste bei Gegenbewegungen begrenzen.
3. Über Korrelationen handeln: Positive Unternehmenszahlen und nachlassende geopolitische Spannungen stützen in der Regel Risikoanlagen (AUD, NZD, EUR, GBP) und schwächen den Dollar. Eine Eskalation wiederum stärkt den Dollar und den Yen.
4. Technische Marken und Stop‑Losses: – Bei EUR/USD die Marke 1,1750 im Blick behalten, wie von ING hervorgehoben; – Den aktuellen Stand des Dollar Index von 97,650 als Gradmesser für die allgemeine Marktstimmung nutzen; – Bei USD/CNY und asiatischen Währungspaaren auf die jüngsten Tiefs und erwartete Konjunkturprogramme in China achten.
5. Risikomanagement: Positionsgrößen und Stopps an die erhöhte Volatilität anpassen; sich bewusst sein, dass überraschende Zollankündigungen oder plötzliche geopolitische Ereignisse schnelle und kräftige Kursbewegungen auslösen können.

Behalten Sie den Wirtschaftskalender (Verbrauchervertrauen im Euroraum, Inflationsdaten und Zentralbanksitzungen) sowie Nachrichten zu Zöllen im Auge – die heutige Richtung am Devisenmarkt wird durch eine Mischung aus Unternehmensberichten, politischen Entscheidungen und Geopolitik bestimmt.