FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Die Frage des Euro-Wachstums ist vorläufig vom Tisch

Das Währungspaar EUR/USD ist am Montag eingebrochen, ausgelöst durch die Militäroperation der Vereinigten Staaten und Israel gegen den Iran. Ich möchte an dieser Stelle weder alle Länder aufzählen, die bereits in einen offenen militärischen Konflikt eingetreten sind, noch sämtliche Infrastrukturobjekte, die am Wochenende getroffen wurden. Wichtiger ist es, sich auf das Wesentliche des Geschehens zu konzentrieren. Im Nahen Osten hat ein neuer Krieg begonnen, der diesmal das Risiko birgt, sich in die Länge zu ziehen. Wie wirkt sich dieser Krieg auf die Märkte aus? Die Preise für Öl und Gas steigen bereits rasant, bedingt durch die Blockade der Straße von Hormus und eine Reihe iranischer Angriffe auf Förder- und Raffinerieanlagen in mit den USA verbündeten Ländern. Die Nachfrage nach dem Dollar nimmt in demselben Tempo zu wie die Ölpreise, da Investoren risikoreiche Anlagen meiden und ihr Kapital in sichere Häfen umschichten. Viel mehr ist dem kaum hinzuzufügen.

Aufgrund der geopolitischen Ereignisse ist das technische Bild aus dem Gleichgewicht geraten. Wir haben eine offene Konfrontation zwischen der Chartstruktur und dem Nachrichtenhintergrund erlebt. Diesmal hat sich der Nachrichtenhintergrund durchgesetzt. Unter den aktuellen Bedingungen müssen Trader zumindest abwarten, bis sich neue Muster herausgebildet haben, und erst dann das größere Bild analysieren und das Nachrichtenumfeld bewerten. Meiner Ansicht nach hatten die Bullen bis zum letzten Moment gute Chancen, den Trend fortzusetzen, doch der Krieg im Nahen Osten hat Korrekturen erzwungen. Jetzt ist es wichtig zu verstehen, wo die aktuelle Dollar-Rallye enden wird und ob der Aufwärtstrend intakt bleibt.

Im Moment gibt es keine handelbaren Muster – weder bullishe noch bearishe. Imbalance 12 wurde ungültig oder kann als ungültig angesehen werden. Formal wird sie erst unterhalb des Niveaus von 1,1669 aufgehoben, aber es ist unwahrscheinlich, dass derzeit irgendein Trader ernsthaft Käufe in Betracht zieht und auf eine Reaktion auf dieses Muster wartet. Zur Erinnerung: Es wurde zweimal getestet, und beim zweiten Mal verbrachte der Kurs eine ganze Woche innerhalb dieses Bereichs. Die Bullen erhielten keine zweite Kursreaktion, daher betrachte ich dieses Muster als aufgehoben.

Das technische Bild signalisiert weiterhin eine Dominanz der Bullen. Der Aufwärtstrend besteht nach wie vor. Vorerst ist das bullishe Szenario jedoch auf unbestimmte Zeit vertagt. Um erneut auf eine Aufwertung der europäischen Währung setzen zu können, sind neue bullishe Muster erforderlich. Um mit weiterem Dollarwachstum zu rechnen, wären bearishe Muster und Signale nötig. Derzeit gibt es keine von beiden.

Die Nachrichten vom Montag lassen sich in geopolitische Entwicklungen und sonstige Ereignisse einteilen. Die sonstigen Ereignisse hatten keinen Einfluss auf die Marktstimmung, während die geopolitischen Entwicklungen zu einem starken Rückgang des EUR/USD-Paares führten.

In den vergangenen Monaten hatten die Bullen zahlreiche Gründe für Angriffe, und selbst mit dem Ausbruch des Krieges im Nahen Osten haben sich diese Gründe nicht verringert. Strukturell und global hat sich Trumps Politik – die im vergangenen Jahr zu einem deutlichen Rückgang des Dollars geführt hat – nicht geändert. Kurzfristig könnte die US-Währung aufgrund der Flucht der Anleger aus Risikoanlagen zulegen, doch dieser Faktor dürfte sie kaum lange stützen. Unterdessen werden der (in jedem Fall) dovishe Ausblick für die Geldpolitik des FOMC, Trumps Handelskrieg mit dem Rest der Welt, die Schwäche am US-Arbeitsmarkt, zwei Government Shutdowns, die militärische Aggression der USA, die strafrechtliche Verfolgung Powells, das nachlassende BIP-Wachstum und andere für Amerika ungünstige Entwicklungen durch den Konflikt im Iran nicht aufgehoben.

Ich glaube weiterhin nicht an einen Abwärtstrend. Der Dollar hat vorübergehende Unterstützung vom Markt erhalten, doch es ist alles andere als sicher, dass diese Situation lange anhält. Die blaue Linie zeigt das Kursniveau, unterhalb dessen der Aufwärtstrend als beendet gelten könnte. Die Bären müssten den Markt um etwa 240 Punkte nach unten drücken, um dieses Niveau zu erreichen, was nach wie vor wie eine ziemlich schwierige Aufgabe aussieht. In dieser Woche könnten sich bearishe Muster herausbilden, die es erleichtern würden, das lokale Bild zu analysieren und Prognosen zu erstellen.

Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:

Eurozone – Verbraucherpreisindex (10:00 UTC).

Am 3. März enthält der Wirtschaftskalender einen recht wichtigen Eintrag, doch erneut könnte die Konjunktur im Schatten der Geopolitik bleiben. Der Nachrichtenhintergrund wird mit hoher Wahrscheinlichkeit am Dienstag die Marktstimmung beeinflussen.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Meiner Ansicht nach befindet sich das Paar weiterhin in der Phase der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Der Nachrichtenhintergrund hat sich am Wochenende stark verändert, aber der Trend selbst bleibt intakt. Daher benötigen Trader in naher Zukunft neue Muster, um kurzfristige Prognosen zu erstellen. Handelt es sich dabei um bearishe Muster (was wahrscheinlicher erscheint), ist es wichtig, daran zu denken, dass der Trend bullish bleibt und geopolitische Faktoren in der Regel keinen langfristigen Einfluss haben. Sollten sich stattdessen bullishe Muster herausbilden (was deutlich bevorzugt wäre), hätten Trader die Möglichkeit, neue Long-Positionen zu eröffnen, die mit dem vorherrschenden Trend im Einklang stehen.