FX.co ★ XAU/USD. Preisanalyse. Prognose. Gold wartet auf neue Impulse

Vor dem Wochenende legte Gold im Währungspaar XAU/USD am Freitag um über 1 % zu, da Marktteilnehmer die Auswirkungen eines schwachen US-Arbeitsmarktberichts neu bewerteten und zunehmend mit einer weicheren Haltung der Federal Reserve rechneten, obwohl der Inflationsdruck anhält. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts versuchte das Währungspaar XAU/USD, den 20-Tage-SMA bei rund 4.160 US-Dollar zu überwinden, nachdem es sich von einem Tagestief von etwa 4.120 US-Dollar erholt hatte.

Schwache Daten vom Arbeitsmarkt erhöhten den Druck auf den Dollar und stützten die Nachfrage nach Gold. Die NFP für Juni in den USA stiegen lediglich um 57.000 gegenüber einer Erwartung von 110.000, während der Rückgang der Arbeitslosenquote weitgehend auf einen Rückgang der Erwerbsbeteiligung auf 61,5 % zurückgeführt wurde – den niedrigsten Stand seit März 2021.

Der Swaps-Markt passte seine Erwartungen für die Fed-Zinsen rasch an, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis zum Jahresende wird nun nur noch auf 46 % geschätzt.

Vor diesem Hintergrund schließt der Dollarindex DXY die Woche schwächer ab, während die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen bei rund 4,485 % verharren, was Gold attraktiver macht.

Der neue Fed-Chef Kevin Warsh gab keine konkreten Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs, bekräftigte jedoch, dass die Bekämpfung der Inflation weiterhin Vorrang hat. In der kommenden Woche sollten für bessere Handelschancen insbesondere die FOMC-Minutes, die US-Inflationsdaten am 14. Juli sowie der ISM Services PMI und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe im Fokus stehen.

Zusätzliche Unterstützung erhielt der Goldmarkt durch Käufe der Zentralbanken: Der World Gold Council berichtete, dass die offiziellen Reserven im Mai per Saldo um 41 Tonnen gestiegen sind. Dies stärkt die langfristige Nachfrage nach dem Metall, selbst angesichts kurzfristiger Volatilität.

Aus technischer Sicht ist Gold wieder über die Marke von 4.100 US-Dollar gestiegen, liegt aber weiterhin unter dem einfachen 200-Tage-Durchschnitt, was die bärische Grundstimmung aufrechterhält. Kurzfristig verschiebt sich der Momentum jedoch zugunsten der Käufer, und der RSI signalisiert zunehmenden Aufwärtsdruck.

Setzt sich der Anstieg fort, könnte der Markt den Bereich oberhalb von 4.200 US-Dollar testen – die Zone der fallenden Trendlinie bei 4.225–4.250 US-Dollar. Danach wäre der Weg in Richtung 4.300 US-Dollar sowie zur 200-Tage-EMA und -SMA frei.

Für eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends müssen die Verkäufer den Preis wieder unter 4.100 US-Dollar drücken; andernfalls geraten die Unterstützungszonen bei 4.050 und 4.000 US-Dollar in Gefahr und darunter das Jahrestief bei 3.941 US-Dollar sowie die Marke von 3.900 US-Dollar.