FX.co ★ Handelsempfehlungen und Analyse von EUR/USD am 10. Juli. Der Euro setzt seinen Aufstieg zum Everest fort

Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD setzte den Handel am Donnerstag mit minimaler Volatilität und ohne klare Richtung fort. Dennoch hält der Euro mit Mühe und Not seinen Aufwärtstrend und die Bewegung nach Norden aufrecht. In dieser Woche gab es nur sehr wenige wichtige Ereignisse, was die geringe Volatilität des Paares erklärt. Allerdings zeigt auch die britische Währung auf derselben fundamentalen und makroökonomischen Grundlage einen deutlichen Anstieg. Wir sind der Ansicht, dass sich der Euro ähnlich entwickeln sollte. Am Donnerstag gab es keine bedeutenden globalen Ereignisse, und geopolitische Nachrichten blieben aus. Zur Erinnerung: Der US-Dollar ist zwei Monate in Folge gestiegen, ohne dass dafür immer eine Rechtfertigung vorlag. Der letzte Anstieg der amerikanischen Währung war im Grunde nicht erklärbar. Wir neigen zu der Annahme, dass der Markt eine gewisse Zeit lang aus reiner Trägheit nach unten gehandelt hat. Auf den Tages- und Wochencharts herrscht weiterhin eine Seitwärtsbewegung. Daher erwarten wir nach einem Rückgang an die Untergrenze eine Bewegung zur Obergrenze.

Aus technischer Sicht besteht der Aufwärtstrend fort, doch der Euro legt weiterhin nur äußerst schwach zu. Die Trendlinie wurde durchbrochen (inzwischen neu gezeichnet), aber die Senkou-Span-B-Linie hat den Euro gestützt und den Trend aufrechterhalten. Wir sehen derzeit keine klaren Gründe für einen neuen Anstieg des US-Dollars, doch das bedeutet nicht, dass der Markt nicht das Recht hätte, die amerikanische Währung zu kaufen.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Donnerstag zwei Handelssignale, die sich jedoch als wenig hilfreich erwiesen. Der Kurs prallte zweimal vom Bereich 1,1424–1,1433 ab, doch insgesamt überschritt die Volatilität nicht 40 Pips, sodass sich der Kurs in die richtige Richtung jeweils nicht mehr als 20 Pips bewegte.

COT-Report

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 30. Juni datiert. Die Darstellung im Wochenzeitrahmen zeigt klar, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader weiterhin „bullish“ ist, sich jedoch aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. In den vergangenen Monaten haben Trader den Euro zugunsten des US-Dollars abgestoßen. Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungiert bereits seit einiger Zeit als „Reservewährung“. Dieser Prozess könnte jedoch bereits abgeschlossen sein.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, während es genügend Faktoren für eine Abschwächung des US-Dollars gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch wenn die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, wird sich alles wieder normalisieren. Und dieser Zeitpunkt könnte bereits erreicht sein. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 USD fallen (Trendlinie), jedoch bliebe der Aufwärtstrend weiterhin intakt. Während der jüngsten Monate des Dollaranstiegs ist das Währungspaar dieser Linie nicht allzu nahe gekommen.

Die Positionierung der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 11.700, während die Zahl der Short-Positionen um 17.400 zunahm. Folglich verringerte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 29.100 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1H-Chart

Im Stundenchart setzt sich innerhalb eines seit zwei Monaten laufenden Abwärtstrends eine korrigierende Aufwärtsbewegung fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt, allerdings sehen wir weder in den jüngsten Beschüssen durch Iran und die USA noch in der Unsicherheit rund um Verhandlungen und mögliche Abkommen einen hinreichend triftigen Grund für eine weitere Dollar-Stärke. Der Markt ignoriert weiterhin viele Faktoren, die für den Euro sprechen, dennoch gehen wir von einem Anstieg des Euro aus.

Für den 10. Juli sind die folgenden Kursmarken hervorzuheben: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1399) und die Kijun-sen-Linie (1,1420). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, die Stop-Loss-Order auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Freitag stehen keine nennenswerten makroökonomischen oder fundamentalen Ereignisse auf dem Kalender. Erwähnenswert ist lediglich der Verbraucherpreisindex in Deutschland in der zweiten Schätzung für Juni, der jedoch wohl kaum auf breites Interesse stoßen dürfte. Insgesamt brachte diese Woche nichts Bedeutendes außer der neuen Eskalation im Nahen Osten und dem ISM Services PMI in den USA.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1399 und 1,1362 in Erwägung ziehen, sofern der Kurs unterhalb der Trendlinie schließt. Long-Positionen können mit Zielen im Bereich von 1,1536–1,1542 gehalten werden, wenn der Kurs zweimal vom Bereich 1,1420–1,1433 nach oben abgeprallt ist. Die Volatilität bleibt gering.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind als dicke rote Linien dargestellt, an denen eine Kursbewegung zum Stillstand kommen kann. Sie generieren selbst keine Handelssignale.
• Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremum-Niveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie stellen Quellen für Handelssignale dar.
• Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.