FX.co ★ Citi hebt Bitcoin-Kursziel nach Rückkehr der ETF-Zuflüsse auf 113.000 US-Dollar an

Während sich Bitcoin in einer engeren Handelsspanne konsolidiert und sich auf einen entscheidenden Ausbruch in eine Richtung vorbereitet, hat Citi seine Bitcoin-Prognose um 38 % angehoben. Die Bank erwartet, dass BTC in den nächsten 12 Monaten 113.000 USD erreichen wird, nach einer vorherigen Prognose von 82.000 USD. Die Ether-Prognose wurde von 2.240 USD auf 3.028 USD angehoben, ein Anstieg um 35 %.

Das Ausmaß der Anpassung wird im Zeitverlauf deutlich. Die vorherige Prognose wurde am 1. Juli veröffentlicht, als Bitcoin bei rund 60.000 Dollar gehandelt wurde, und das damalige Kursziel von 82.000 Dollar implizierte ein Aufwärtspotenzial von etwa 37 %. Der heutige Kurs liegt bereits über dem alten Ziel, und das neue Kursziel bedeutet rund 34 % Aufwärtspotenzial vom Niveau von 84.376 Dollar, das am 30. September verzeichnet wurde. Bei Ether fällt das Potenzial bescheidener aus: ungefähr 12 % vom aktuellen Stand von 2.700 Dollar.

Citi führt die Rückkehr der Zuflüsse in ETFs als Haupttreiber an, und hier hat die Bank ihre Sichtweise am stärksten geändert. Im Juli wurden die Nettozuflüsse in US‑Krypto‑ETFs aus dem 12‑Monats‑Modell entfernt; die Erwartung wurde von 10 Milliarden auf null reduziert, weil die Zuflüsse negativ waren. Das Bild ist jetzt ein anderes: Bitcoin‑ETFs haben an neun Handelstagen in Folge Geld angezogen und in diesem Zeitraum rund 3,1 Milliarden Dollar eingesammelt. Bankanalysten hatten zuvor geschätzt, dass jeder Abfluss von 1 Milliarde Dollar den Kurs um etwa 3,4 % unter Druck setzt. Wendet man diese Logik umgekehrt an, würden die aktuellen Zuflüsse ungefähr 10 % des Kursanstiegs erklären, auch wenn es sich dabei um meine überschlägige Berechnung handelt und nicht um die Schlussfolgerung der Bank. Zudem hat sich das Tempo der Zuflüsse merklich verlangsamt.

Der zweite Teil des Arguments betrifft die Regulierung. Citi räumt ein, dass das Scheitern des CLARITY Act im Senat die Verabschiedung eines Gesetzes zur Strukturierung des Kryptomarktes erschwert hat, dass aber nachfolgende Initiativen der SEC die negative Stimmung teilweise gedämpft haben. Die Chronologie: Am 15. September stimmte der Senat darüber ab, die Debatte zu beenden, und erhielt 49 Stimmen dafür und 50 dagegen, wo 60 erforderlich gewesen wären. Am 17. September öffnete die SEC dann die Tür für tokenisierte Aktien, und am 25. September veröffentlichte das Office of Corporate Finance neun Stellungnahmen zur Kapitalaufnahme über die Blockchain. SEC‑Vorsitzender Paul Atkins erklärte, er werde ungeachtet eines Gesetzes handeln. Im Kern setzt die Bank damit auf dasselbe wie der Markt: Die Behörde wird die Lücke füllen, die die gescheiterte Gesetzgebung hinterlassen hat. Die Schwäche dieser Wette besteht darin, dass Vorschriften von Behörden leichter rückgängig zu machen sind als Gesetze.

Wichtig ist auch, dass die Prognosen der Bank in diesem Jahr eher dem Markt gefolgt sind, als ihn anzuführen. Im März wurde das Kursziel von 143.000 auf 112.000 Dollar gesenkt, im Juli auf 82.000 Dollar, und nun, nachdem Bitcoin im dritten Quartal um 42,71 % gestiegen ist, liegt es fast wieder auf dem Niveau vom März. Das entkräftet das Argument der Bank nicht, erinnert aber daran, dass das Kursziel von 113.000 Dollar auf Zuflüssen beruht, die zwischenzeitlich einmal verschwunden waren.

Ich gehe davon aus, dass die Anpassung von Citi den Bullen zusätzliche Munition liefern wird und dass Bitcoin in den kommenden Wochen seine Aufwärtsneigung beibehält, mit dem nächsten Ziel bei rund 86.000 Dollar, solange die ETF‑Zuflüsse positiv bleiben. Die Bank dürfte diese Anhebung nur dann wieder zurücknehmen, wenn erneut Geld aus den Fonds abfließt, wie es im Sommer der Fall war; in diesem Fall wird die Prognose voraussichtlich zusammen mit dem Kurs wieder gesenkt. Bis dahin sollte das Kursziel von 113.000 Dollar als Orientierung, nicht als Versprechen verstanden werden.

Das technische Bild für Bitcoin zeigt, dass Käufer derzeit versuchen, das Niveau von 84.900 US-Dollar zurückzuerobern. Dies würde einen direkten Weg in Richtung 87.000 US-Dollar und anschließend 89.000 US-Dollar eröffnen; ein Durchbruch über 89.000 US-Dollar würde darauf hindeuten, dass versucht wird, in einen Bullenmarkt zurückzukehren. Auf der Unterseite werden Käufer bei 83.000 US-Dollar erwartet. Ein Rückfall des Instruments unter diese Zone könnte BTC schnell in Richtung 81.300 US-Dollar drücken. Das entfernteste Abwärtsziel läge bei etwa 79.400 US-Dollar.

Das technische Bild für Ethereum zeigt, dass sich oberhalb von 2.728 US-Dollar ein klarer Halt abzeichnet. Ein stabiler Ausbruch darüber würde den direkten Weg in Richtung 2.793 US-Dollar eröffnen. Das entfernteste Aufwärtsziel ist das Hoch nahe 2.872 US-Dollar; ein Bruch dieses Niveaus würde auf eine stärkere bullische Stimmung und eine Rückkehr des Käuferinteresses hindeuten. Auf der Unterseite werden Käufer im Bereich von 2.668 US-Dollar erwartet. Ein Rückfall unter diese Zone könnte ETH rasch in Richtung 2.578 US-Dollar drücken. Das am weitesten entfernte Abwärtsziel läge bei rund 2.486 US-Dollar.

Auf dem Chart ist Folgendes zu sehen:

- Rote Linien markieren Unterstützungs- und Widerstandszonen, in denen entweder mit einer Verlangsamung der Kursbewegung oder mit einem aktiven Anstieg zu rechnen ist;

- Grüne Linien zeigen den 50‑Tage‑Durchschnitt;

- Blaue Linien zeigen den 100‑Tage‑Durchschnitt;

- Hellgrüne Linien zeigen den 200‑Tage‑Durchschnitt.

Ein Schnittpunkt oder ein Test dieser gleitenden Durchschnitte durch den Kurs stoppt eine Bewegung in der Regel entweder oder löst neuen Marktimpuls aus.