FX.co ★ Piața cumpără la preț mic pentru a vinde la preț mare

În lumea finanțelor, există o vorbă că un loc sacru nu este niciodată gol. Rotirea titlurilor de valoare în portofoliile de investiții duce la dinamici mixte în indicii bursieri. Nasdaq Composite este în scădere, S&P 500 se apropie de maxime record, în timp ce Dow Jones înregistrează cea mai bună performanță în raport cu S&P 500 din ianuarie. Interesul pentru liderii de ieri scade rapid, în timp ce pierzătorii se transformă din rățuște urâte în lebede frumoase.

Când femeile se luptă, cel mai bine este să nu te implici în ceartă. Același lucru este valabil și pentru companiile de tehnologie. În noiembrie, Google a anunțat modelul său puternic de inteligență artificială, Gemini 3, care a depășit cea mai recentă versiune a ChatGPT în testele comparative. Drept urmare, toți cei asociați cu OpenAI au avut de suferit. În special, acțiunile Oracle, care au încheiat o impresionantă afacere de 300 de miliarde de dolari cu un producător de software în urmă cu trei luni, au scăzut semnificativ. De atunci, acțiunile Oracle au căzut cu peste 30%. Anunțul companiei privind cheltuieli mai mari decât cele așteptate a dat o lovitură suplimentară.

Dinamicile Cheltuielilor Oracle

Reducerea agresivă a ratei de către Rezerva Federală, cu o pauză prelungită în ciclul de relaxare monetară, privează S&P 500 de o plasă de siguranță. Sectorul tehnologic, cu evaluările sale fundamentale umflate, pare a fi cel mai vulnerabil. Nu este surprinzător faptul că investitorii se debarasează de acțiunile Magnificent Seven și își îndreaptă atenția către bănci și chiar către sectorul energetic.

La suprafață, scăderea prețurilor petrolului face că firmele din industria petrolului și gazelor să fie mai puțin atractive. De fapt, de la sfârșitul anului 2022, indicele energetic a crescut cu doar 4% comparativ cu creșterea de 79% a S&P 500. Se așteaptă ca Brent și WTI să rămână sub presiune din cauza surplusurilor record de pe piață din prima jumătate a anului 2026. Cu toate acestea, investitorii au motive convingătoare pentru a cumpăra.

Dinamica S&P 500 și a Indicelui Energetic

Evaluările fundamentale ale emitenților din sector, inclusiv faimosul raport preț-câștiguri anticipate (P/E), sunt cele mai scăzute dintre toate companiile din indicele bursier extins. Chiar și cu prețurile petrolului în intervalul de 50 până la 60 de dolari pe baril, Exxon Mobil a arătat că poate genera un flux de numerar substanțial. În ultimele două luni, sectorul energetic s-a clasat pe locul doi printre cele 11 sectoare ale S&P 500 în ceea ce privește ratele de creștere.

Așadar, rotația valorilor mobiliare în portofoliile de investiții câștigă avânt pe piața de acțiuni din SUA. Cu așteptări pentru o creștere tradițională de Crăciun și încredere într-un ciclu accelerat de relaxare monetară de către Fed sub un nou președinte, indicele S&P 500 este împins spre noi maxime istorice.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic al acestui indice bursier larg, taurii încearcă să restabilească tendința ascendentă. Pozițiile long stabilite la retrageri de la valoarea justă la 6,845 și mai sus ar trebui menținute și, ocazional, crescute către țintele anterior menționate de 7,000 și 7,100.