FX.co ★ ตลาดถูกจับเป็นตัวประกัน

ทำเนียบขาวจะข้ามแม่น้ำรูบิคอนโดยริเริ่มการปลด Jerome Powell จากตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐหรือไม่? นั่นจะเป็นการกระทบกระเทือนต่อตลาดการเงินอีกครั้ง แต่ตอนนี้ S&P 500 ยังคงตอบสนองอย่างสงบต่อกระแสวิจารณ์จาก Donald Trump ที่มีต่อหัวหน้าธนาคารกลาง Trump อ้างว่าเขาไม่เคยชอบ Powell และกล่าวหาว่าเขาเล่นเกมการเมืองโดยปฏิเสธที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ทั้งนี้ ทุกสิ่งกำลังลดลง ไม่ว่าจะเป็นราคาน้ำมันและก๊าซ ยกเว้นค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมในสหรัฐยังคงสูงอยู่ ถึงเวลาเปลี่ยนม้ากลางน้ำหรือยัง?

S&P 500 ได้ลดลงในเจ็ดจากเก้าสัปดาห์ที่ผ่านมา ตอบสนองอย่างเงียบๆ ต่อการพัฒนานโยบายภาษีของทำเนียบขาว ในขณะเดียวกัน ฝ่ายบริหารสหรัฐกำลังทำทุกวิถีทางเพื่อสร้างบรรยากาศเชิงบวก Trump และรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Scott Bessent เน้นย้ำความก้าวหน้าในการเจรจากับญี่ปุ่น ประธานาธิบดีกล่าวว่าเขาไม่ต้องการขึ้นภาษีกับจีนอีกต่อไป และข้อตกลงกับสหภาพยุโรป "เกือบจะเป็นที่เรียบร้อยแล้ว" เขาอ้างว่าสหรัฐมีทุกสิ่งที่ยุโรปต้องการ ดังนั้นข้อตกลงการค้าจึงเป็นสิ่งที่ไม่อาจหลีกเลี่ยงได้

ผลประกอบการรายสัปดาห์ของ S&P 500

มันจะขึ้นไปได้สูงเท่าไหร่? อัตราภาษีศุลกากรอย่างเป็นทางการสำหรับสินค้านำเข้าจากจีนอยู่ที่ 145% แต่เก็บภาษีเพิ่มสูงสุดถึง 245% สำหรับสินค้าบางประเภท ตัวอย่างเช่น หลังจากถูกเก็บภาษี 25% สำหรับยานยนต์ไฟฟ้าในสมัยการบริหารของทรัมป์ โจ ไบเดนได้เพิ่มภาษีขึ้นเป็น 100% และขณะนี้ผู้ท้าชิงของพรรครีพับลิกันได้เพิ่มอีก 145% เขาสนับสนุนให้ปักกิ่งกลับไปสู่โต๊ะเจรจา โดยแย้งว่าหากจีนยังคงล่าช้าอยู่ ยิ่งจะส่งผลเสียต่อการค้าทวิภาคมากขึ้น

เป็นที่แน่ชัดว่าการลดลงของ S&P 500 และการตกลงไปในเขต "ตลาดหมี" ชั่วคราวได้สร้างความประทับใจแก่ผู้ครองตำแหน่งในทำเนียบขาว ดัชนีหุ้นกว้างนี้ยังคงมีศักยภาพที่จะขึ้นสูง เนื่องจากการคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่จากนักวิเคราะห์ของ Bloomberg ระบุไว้

การคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญสำหรับ S&P 500

มีทั้งข่าวร้ายและข่าวดี ปัจจุบันได้มีการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์ขนาดกลางสำหรับสิ้นปี 2025 จาก 6,539 เป็น 6,047 ซึ่งหมายถึงการลดลง 7.5% แม้กระทั่งในช่วงที่มีการระบาดของ COVID-19 ที่ถึงจุดสูงสุดและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ตามมา นักวิเคราะห์ยังปรับลดการคาดการณ์ลงเพียง 5% เท่านั้น นี่บ่งบอกว่าเรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงทางตลาดอย่างใหญ่หลวง ข่าวดีคือหากการคาดการณ์ที่เป็นฉันทามติเกิดขึ้นจริง S&P 500 อาจเพิ่มขึ้นประมาณ 14% จากระดับปัจจุบัน

ผมเชื่อว่าตลาดจะยังคงได้รับผลกระทบจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้น จนกว่าเหตุการณ์เกี่ยวกับภาษีจากทำเนียบขาวและผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะชัดเจนขึ้น นักลงทุนจะขาดความกระตือรือร้นในการซื้อหุ้นอเมริกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะนี้ที่ประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams สอดคล้องกับจุดยืนของ Jerome Powell เรื่องการรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินทุนกลางให้สูงขึ้น

ในทางเทคนิค แผนภูมิรายวันของ S&P 500 ได้เกิดเป็นแท่งเทียนอยู่ภายใน นี่เป็นการเปิดโอกาสให้ตั้งคำสั่งซื้อที่รอการดำเนินการจาก 5,335 และคำสั่งขายจากขอบล่างที่ 5,215 หากคำสั่งขายถูกดำเนินการ อาจเป็นโอกาสในการต่อยอดตำแหน่งขาดทุนที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้