FX.co ★ Marek Petkovich. บทวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ประจำวัน

แม้แต่พายุที่ยาวนานที่สุดก็ยังสงบลงได้เมื่อสันติภาพเริ่มดูมีความเป็นไปได้ คำกล่าวของประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ที่ว่าอิหร่านพร้อมจะยุติการสู้รบซึ่งปะทุขึ้นในสัปดาห์นี้ เพียงเท่านี้ก็เพียงพอแล้วที่จะบรรเทาความกังวลเรื่องความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่จะลุกลามเป็นสงครามเต็มรูปแบบ ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ความคาดหวังเงินเฟ้อเย็นตัวลง และดัชนี S&P 500 ปิดใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นขนาดเล็กและหุ้นกลุ่มการเงินปรับตัวขึ้น พร้อม...

อย่าก่อเรื่องให้ปั่นป่วนในยามที่ทุกอย่างยังเงียบอยู่ นักลงทุนเกือบจะเชื่อไปแล้วว่าสงครามระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านได้ผ่านพ้นไปแล้ว: มีข้อตกลงพักรบชั่วคราว มีเวลา 60 วันสำหรับการเจรจา มีการพูดคุยถึงการคลี่คลายประเด็นค้างคาของความขัดแย้ง แต่แล้วเตหะรานก็ปลุกยักษ์ที่หลับให้อยู่ให้ตื่นขึ้น ด้วยการโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อตอบโต้ Washington จึงเพิกถอนใบอนุญาตการขายน้ำมันของอิหร่าน และเปิดปฏิบัติการโจมตีเป้าหมายในดินแดนศัตรูเป็นวันที่สองติดต่อกัน อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพอเมริกันในบาห์เรน คูเวต...

ทหารเพียงคนเดียวไม่อาจสร้างสนามรบได้ เช่นเดียวกัน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Bank of Japan ภายใต้การนำของ Kazuo Ueda ถึงห้าเท่าเป็น 1% — ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี...

ตลาดได้เรียนรู้ว่าเมื่อประธานาธิบดีสหรัฐประกาศยุติการหยุดยิงกับอิหร่านแล้ว Wall Street ก็เร่งปรับราคาเพื่อสะท้อนความตึงเครียดรอบใหม่ทันที ความตื่นตระหนกในช่วงเช้าทำให้ดัชนี S&P 500 ร่วงไปประมาณ 1.1% แต่เมื่อปิดตลาด ดัชนีได้ฟื้นตัวกลับมาได้เกือบทั้งหมด ทำให้จำกัดการขาดทุนเหลือเพียง 0.3% และกลับมาเคลื่อนไหวทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่...

ทุกอย่างย่อมมีต้นทุนในสักวันหนึ่งไม่ช้าก็เร็ว ทองคำได้เรียนรู้บทเรียนนี้อย่างเจ็บปวด เมื่อต้องถอยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนมกราคม และสูญเสียมูลค่าไปราวหนึ่งในห้า จุดชนวนของแรงขายระลอกล่าสุดมาจากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิกถอนการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่าน มาตรการของ Washington ทำให้ความเสี่ยงของการยกระดับความตึงเครียดในตลาดพลังงานรอบใหม่เพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ การดีดตัวของราคาน้ำมัน Brent ใด ๆ อาจหนุนให้ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้น...

ทุกสิ่งย่อมมีวันสิ้นสุด แม้แต่ภาวะปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงของหุ้นผู้ผลิตชิป ดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ซึ่งเพิ่งทำผลงานไตรมาสที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมา และเพิ่มขึ้นราว 74% นับจากต้นปี กลับร่วงลงมากกว่า 4.5% แม้กำไรทำสถิติสูงสุดของ Samsung Electronics...

ทุกอย่างล้วนเข้าใจได้เมื่อเทียบกันให้เห็นชัด เมื่อหนึ่งปีก่อน Christopher Waller เคยสนับสนุนการลดดอกเบี้ย ยอมรับได้หากเงินเฟ้อใช้เวลานานกว่าจะกลับสู่ระดับ 2% เพราะมองว่าตลาดแรงงานที่สั่นคลอนนั้นมีน้ำหนักมากกว่าความกดดันด้านราคา แต่วันนี้ กรรมการ FOMC รายนี้ยอมรับว่าความเสี่ยงได้พลิกกลับด้านไปอย่างสิ้นเชิงแล้ว ตลาดแรงงานกลับมานิ่งขึ้น ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเริ่มเร่งตัวขึ้นพร้อมกันนั้น Waller...

ความอยากอาหารเกิดขึ้นเมื่อได้เริ่มกิน แต่ความเชื่อมั่นในตลาดอาจระเหยหายไปได้ทันทีที่นักลงทุนมองไปรอบ ๆ การดีดตัวของหุ้นสหรัฐหลังวันหยุดแสดงให้เห็นว่าการเก็งกำไรในธีม AI ยังคงดึงดูดความสนใจ: Intel และ Micron เป็นหนึ่งในผู้นำ และสายตาตลาดจับจ้องไปที่ผลประกอบการของ Samsung รวมถึงแผนทำ IPO ในสหรัฐมูลค่า...

เทรดเดอร์สกุลเงิน EM ที่ทำธุรกรรมแบบแคร์รี่เทรดมาอย่างยาวนานโดยใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำหรับการระดมทุน กำลังหันไปใช้ยูโรและสกุลเงินอื่นในกลุ่ม G10 มากขึ้นเรื่อย ๆ แต่ประเด็นคือดอลลาร์สหรัฐยังไม่ยอมอ่อนค่าลงให้สกุลเงินที่ทำผลงานได้ดีกว่าอย่างง่ายดายนัก ทิศทางการเคลื่อนไหวของสกุลเงินเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ Invesco และ AllianceBernstein ยอมรับว่าการพึ่งพาเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำหรับระดมทุนกำลังลดลง Morgan Stanley...

Bitcoin ปรับตัวขึ้นติดต่อกันห้าวัน ทำจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ก่อนจะอ่อนตัวลง การดีดตัวครั้งนี้ไม่ได้มาจากปัจจัยพื้นฐานของคริปโทเคอร์เรนซีเองเป็นหลัก แต่เกิดจากความอ่อนแอในตลาดแรงงาน — ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ขยายตัวช้ากว่าที่คาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นปรับตัวลงจากความหวังว่า Federal Reserve จะไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงมักช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง และ Bitcoin...