FX.co ★ Tác động tài chính toàn cầu: Tại sao Intel và CrowdStrike đang giảm, trong khi Nasdaq đang tăng

Các nhà đầu tư khích lệ trước khả năng hoãn thuế nhập khẩu

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã tăng đều vào thứ Tư, cho thấy động lực biến động suốt cả ngày. Sự lạc quan của các nhà đầu tư được thúc đẩy bởi thông tin về việc có thể hoãn thuế nhập khẩu ô tô từ Canada và Mexico. Sau khi thông tin Tổng thống Donald Trump xem xét hoãn thời hạn thêm một tháng được công bố, giá cổ phiếu bắt đầu tăng. Sau đó, Nhà Trắng xác nhận khả năng này, điều này đã củng cố thêm sự tự tin của các nhà đầu tư trên thị trường.

Động thái tiêu cực chuyển sang tăng trưởng

Trước tin tức này, thị trường giao dịch diễn ra trong bối cảnh không chắc chắn: các nhà đầu tư phản ứng thận trọng với dữ liệu kinh tế mâu thuẫn và lo ngại kéo dài về các tranh chấp thương mại. Tuy nhiên, cuối cùng thị trường đã thay đổi xu hướng tiêu cực.

Trong số các công ty dẫn đầu tăng trưởng có cổ phiếu của các công ty thuộc lĩnh vực hàng hóa công nghiệp (.SPLRCI), thị trường tiêu dùng (.SPLRCD), nguyên vật liệu (.SPLRCM) và dịch vụ truyền thông (.SPLRCL). Đồng thời, lĩnh vực năng lượng (.SPNY) và công ích (.SPLRCU) cho thấy động thái kém nhất.

Kết quả giao dịch

• Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (.DJI) tăng 485,60 điểm (+1,14%) và đóng cửa ở mức 43.006,59;

• S&P 500 (.SPX) tăng 64,48 điểm (+1,12%) lên 5.842,63;

• Nasdaq Composite (.IXIC) vốn nặng về công nghệ tăng 267,57 điểm (+1,46%) lên 18.552,73.

Dữ liệu kinh tế hỗn hợp dập tắt sự lạc quan

Theo báo cáo của ISM được công bố sớm trong phiên giao dịch đã chỉ ra một cách bất ngờ sự gia tăng hoạt động doanh nghiệp trong lĩnh vực dịch vụ vào tháng Hai. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cảnh giác với các tín hiệu về việc tăng giá hàng hóa có khả năng xảy ra, điều này đã phần nào làm giảm tâm lý tích cực.

Tuy nhiên, động thái tổng thể của thị trường cho thấy rằng nhà đầu tư vẫn tiếp tục theo dõi chặt chẽ sự phát triển của chính sách thương mại của Mỹ và phản ứng với các chỉ số kinh tế quan trọng.

Nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu việc làm chính

Thị trường ngưng lại để chờ đợi báo cáo thị trường lao động vào thứ Sáu, điều này có thể đưa ra một hình ảnh rõ ràng hơn về tình trạng nền kinh tế Mỹ. Dữ liệu sơ bộ của ADP cho tháng Hai cho thấy tăng trưởng việc làm trong khu vực tư nhân đã chậm lại đến mức thấp nhất trong bảy tháng.

Điều này đã làm dấy lên mối lo ngại trong các nhà đầu tư rằng việc làm yếum có thể là tín hiệu cho một nền kinh tế đang nguội lạnh. Các nhà đầu tư đã cẩn trọng trong những tuần gần đây, lo ngại rằng các chính sách thương mại của chính quyền Trump sẽ thúc đẩy lạm phát, làm chậm tăng trưởng kinh tế và làm tổn hại đến lợi nhuận doanh nghiệp.

Các nhà sản xuất ô tô cho thấy mức tăng mạnh

Bất chấp sự không chắc chắn chung của thị trường, các nhà sản xuất ô tô nằm trong số những người có mức tăng lớn nhất. Cổ phiếu của Ford (F.N) tăng vọt 5,8%, trong khi cổ phiếu của General Motors (GM.N) tăng 7,2%. Tesla (TSLA.O) cũng tăng 2,6%. Các động thái này xuất phát từ việc chính quyền Trump tạm thời miễn thuế cho một số nhà sản xuất ô tô, làm dịu căng thẳng trong ngành công nghiệp.

Công nghệ gặp áp lực

Khác với ngành ô tô, không phải tất cả các lĩnh vực đều có lợi từ tình hình thị trường hiện tại. Nhà sản xuất chip lớn nhất Intel (INTC.O) đã mất giá trị 2,4% sau khi Trump cho biết ông có thể chấm dứt một chương trình trợ cấp cho ngành công nghiệp bán dẫn. Điều này đã khiến các nhà đầu tư lo ngại về triển vọng tương lai của lĩnh vực này.

Một cú đánh khác đối với thị trường công nghệ là từ CrowdStrike (CRWD.O). Công ty an ninh mạng này đã mất 6,3% sau khi công ty đưa ra dự báo doanh thu cho quý đầu tiên, thấp hơn so với dự đoán của các nhà phân tích.

Những người chiến thắng: Tàu thuyền được chú ý

Trong số những người chiến thắng lớn nhất trong ngày là Huntington Ingalls (HII.N), với các cổ phiếu của công ty đóng tàu tăng mạnh 12,3%. Sự tăng trưởng này xảy ra sau khi Trump công bố việc thành lập một cơ quan đặc biệt cho ngành công nghiệp đóng tàu trong Nhà Trắng và khả năng đưa ra các ưu đãi thuế cho ngành công nghiệp này. Các nhà đầu tư đã nhìn thấy sáng kiến này như một tín hiệu tích cực cho ngành công nghiệp đóng tàu.

Thị trường châu Á phản ứng tích cực

Sự lạc quan về việc có thể giảm căng thẳng thương mại đã lan toả ra thị trường toàn cầu. Cổ phiếu châu Á tăng mạnh vào thứ Năm, theo bước Wall Street. Các nhà đầu tư đã đón nhận quyết định của Trump về việc tạm thời miễn thuế cho một số nhà sản xuất ô tô.

Trên thị trường ngoại hối, đồng euro vẫn mạnh mẽ trước buổi họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu, cho thấy rằng các nhà đầu tư đang chú ý đến chính sách tiền tệ trong khu vực đồng euro.

Thị trường đảo lộn giữa tình hình kinh tế toàn cầu đầy biến động

Các thị trường tài chính đang đối mặt với một làn sóng bất ổn mới được kích hoạt bởi các thay đổi chính sách lớn tại các nền kinh tế hàng đầu thế giới. Trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã giảm mạnh sau một đợt bán tháo lớn nợ của Đức, lớn nhất trong nhiều thập kỷ. Chất xúc tác cho quá trình này là thỏa thuận giữa các đảng đang đàm phán liên minh ở Đức để xem xét lại các hạn chế tài khóa, điều đã dẫn đến một sự thay đổi đột ngột trong tâm lý nhà đầu tư.

Xung đột thương mại leo thang làm tình hình tồi tệ hơn

Các thành viên thị trường tiếp tục tập trung vào sự leo thang của cuộc chiến thương mại toàn cầu. Việc áp đặt thuế 25% lên hàng hóa từ Mexico và Canada, cũng như một vòng mới của các biện pháp hạn chế thương mại chống lại Trung Quốc, đã gây ra những lo ngại nghiêm trọng về triển vọng tăng trưởng kinh tế. Các nhà đầu tư lo ngại rằng các chính sách thuế khắc nghiệt của Mỹ có thể dẫn đến việc chậm lại của nền kinh tế toàn cầu và thắt chặt điều kiện giao thương quốc tế.

Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi nhẹ vào thứ Tư: Nhà Trắng tuyên bố rằng họ sẵn sàng cho các nhà sản xuất ô tô một sự miễn trừ tạm thời đối với các thuế mới, miễn là họ tuân thủ các quy tắc thương mại tự do hiện có. Tin tức này gây ra một sự gia tăng mạnh mẽ trong các chỉ số chứng khoán Mỹ, điều này đã có ảnh hưởng tích cực đến các thị trường châu Á.

Thị trường chứng khoán châu Á và châu Âu đang tăng cao

Phản ứng từ các thị trường chứng khoán không lâu sau đó. Chỉ số cổ phiếu MSCI Châu Á Thái Bình Dương, theo dõi động thái của các thị trường bên ngoài Nhật Bản, tăng mạnh 1,2%. Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei tăng 0,9%, phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư về khả năng giảm căng thẳng thương mại.

Các sàn giao dịch chứng khoán châu Âu cũng đang chuẩn bị cho một khởi đầu tích cực. Hợp đồng tương lai trên chỉ số STOXX 50 toàn châu Âu tăng 0,7%, trong khi chỉ số DAX của Đức tăng 0,3%, cho thấy những kỳ vọng tự tin về tăng trưởng khi bắt đầu phiên giao dịch.

Trung Quốc đặt cược vào thị trường nội địa

Trung Quốc cũng không bị bỏ lại phía sau. Vào thứ Năm, chỉ số chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông đã cho thấy sự tăng trưởng tự tin sau khi chính quyền Trung Quốc công bố kế hoạch kích thích kinh tế. Bắc Kinh đặt mục tiêu tăng trưởng đầy tham vọng và hứa hẹn sẽ tăng cường hỗ trợ cho tiêu dùng nội địa và lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là những lĩnh vực bị ảnh hưởng bởi tranh chấp thương mại với Mỹ.

Các biện pháp này đã gửi tín hiệu đến các thị trường rằng Trung Quốc sẵn sàng thực hiện các bước tích cực để hỗ trợ nền kinh tế mặc dù có thách thức từ bên ngoài. Các nhà đầu tư đã đón nhận tin tức này tích cực, điều này dẫn đến sự tăng trưởng trong các chỉ số chứng khoán Trung Quốc.

Thị trường châu Á tiếp tục tăng, Hang Seng phá vỡ kỷ lục

Các thị trường chứng khoán châu Á đang cho thấy mức tăng mạnh mẽ, xác nhận một xu hướng củng cố vị thế trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu. Chỉ số CSI 300 của các công ty lớn ở Trung Quốc tăng 1%, trong khi Hang Seng của Hồng Kông (.HIS) tăng gần 3%, đạt mức cao nhất trong ba năm.

Hang Seng đã tăng 20% kể từ đầu năm, là chỉ số chứng khoán tăng tốt nhất trong số các thị trường lớn trên thế giới. Các nhà đầu tư tiếp tục đổ tiền vào cổ phiếu Trung Quốc trong bối cảnh chính sách kinh tế tự tin của Bắc Kinh nhằm kích thích nhu cầu nội địa và phát triển công nghệ.

Thị trường châu Âu chờ đợi cuộc họp của ECB

Các thành viên thị trường cũng đang tập trung vào cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), dự kiến diễn ra vào thứ Năm. Cơ quan điều tiết tài chính dự kiến sẽ quyết định một lần nữa về việc cắt giảm lãi suất, mà điều này liên quan đến nhu cầu hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh xung đột thương mại và bất ổn trong khu vực.

Các thông tin gây áp lực lên thị trường châu Âu là tin rằng các đảng hàng đầu của Đức, đang thảo luận về việc thành lập chính phủ liên minh, đã đồng ý chi tiêu 500 tỷ euro (khoảng 540.7 tỷ đô la Mỹ) vào cơ sở hạ tầng. Họ cũng lên kế hoạch xem xét lại các quy tắc vay mượn hiện có, điều mà có thể ảnh hưởng đến thị trường nợ.

Lãi suất trái phiếu Đức tăng kỷ lục

Thị trường trái phiếu cũng phản ứng với tin tức. Hợp đồng tương lai trên trái phiếu 10 năm của Đức giảm 0,7%, tín hiệu cho sự suy giảm có thể xảy ra về giá trái phiếu tiền mặt. Vào thứ Tư, lãi suất trên trái phiếu 10 năm của Đức, được coi là tiêu chuẩn của khu vực đồng euro, cho thấy một sự tăng mạnh hơn 30 điểm cơ bản. Đây là mức tăng lớn nhất trong một ngày trong 28 năm.

Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang xem xét lại kỳ vọng của họ về tương lai của chính sách tiền tệ châu Âu và khả năng nới lỏng các hạn chế tài khóa trong nền kinh tế lớn nhất của khu vực, Đức.

Đồng euro tiếp tục leo thang

Trên thị trường ngoại hối, đồng euro đang giành được vị thế. Đồng euro tăng 0,25% lên $1.0815, chỉ dưới mức cao nhất trong bốn tháng được ghi nhận vào đầu phiên giao dịch châu Á.

Đồng euro đã tăng đều đặn kể từ đầu tuần, tăng hơn 4%, mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng ba 2009. Sự tăng trưởng này không chỉ do các sự kiện ở Đức, mà còn do kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ của ECB và giảm bớt lo ngại về một cuộc suy thoái ở khu vực đồng euro.

Đồng đô la dưới áp lực: mức giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng

Đồng tiền Mỹ yếu đi do sự thay đổi trong kỳ vọng thị trường của chính sách tương lai của Hệ thống Dự trữ Liên bang (FRS). Chỉ số đô la, theo dõi giá trị của nó so với một giỏ các loại tiền tệ hàng đầu thế giới, đã giảm xuống 104.11, mức thấp nhất kể từ đầu tháng mười một.

Sự yếu kém của đồng đô la gắn liền với kỳ vọng về một báo cáo thị trường lao động quan trọng của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu việc làm này, vì nó có thể cung cấp thêm tín hiệu về các hành động tiếp theo của Fed liên quan đến lãi suất.

Vàng vẫn ổn định trước dữ liệu kinh tế

Thị trường kim loại quý đang cho thấy sự ổn định khi các nhà đầu tư có tâm lý thận trọng chờ đợi báo cáo việc làm ngoài nông nghiệp của Mỹ. Giá vàng giữ ổn định ở mức $2,921.39 một ounce, phản ánh sự cân nhắc của các nhà giao dịch khi đánh giá các tác động có thể xảy ra đối với chính sách tiền tệ của Fed.

Vàng truyền thống được coi là tài sản an toàn và giá cả có thể biến động mạnh dựa trên dữ liệu kinh tế. Nếu báo cáo thị trường lao động cho thấy tình trạng việc làm yếu hơn, điều này có thể làm tăng kỳ vọng rằng chính sách tiền tệ sẽ được nới lỏng trong thời gian tới, từ đó hỗ trợ nhu cầu về kim loại quý.

Dầu mỏ trong tình trạng bấp bênh: Áp lực từ kho trữ và quyết định của OPEC+

Thị trường dầu mỏ vẫn đang chịu áp lực sau khi giảm mạnh trong các phiên trước đó. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá bao gồm lượng dầu thô dự trữ của Mỹ tăng đáng kể, kế hoạch tăng sản xuất của OPEC+ và các hạn chế thương mại mới của Mỹ đối với nguồn cung năng lượng.

Hợp đồng tương lai dầu thô Brent duy trì gần mức thấp nhất trong ba năm thiết lập vào thứ Tư. Giá dầu trượt dốc sâu hơn sau khi dữ liệu từ Bộ Năng lượng Mỹ cho thấy lượng dự trữ bất ngờ tăng vọt, điều này cho thấy sự chậm lại trong nhu cầu tiêu thụ hàng hóa.

Áp lực bổ sung đối với thị trường đến từ OPEC+, đã phát đi tín hiệu rằng các nước thành viên sẽ xem xét tăng sản lượng. Điều này đã khiến các nhà đầu tư lo ngại rằng nguồn cung bổ sung có thể làm trầm trọng thêm tình trạng dư thừa.

Thị trường chờ tín hiệu quan trọng

Các thị trường tài chính đang ở trạng thái chờ khi các nhà đầu tư theo dõi sát sao dữ liệu kinh tế sắp tới và các quyết định quản lý chủ chốt. Đồng đô la yếu hơn, giá vàng ổn định, và giá dầu biến động đều cho thấy mức độ bất ổn cao. Báo cáo việc làm vào thứ Sáu có thể là yếu tố quyết định tác động đến diễn biến của thị trường trong những tuần tới.