FX.co ★ Thị trường chứng khoán ngày 12 tháng 2: S&P 500 và NASDAQ chững lại trước dữ liệu quan trọng

Các hợp đồng tương lai trên chỉ số chứng khoán Mỹ đang giao dịch trong một phạm vi hẹp khi các nhà giao dịch đang háo hức chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sắp được công bố, điều này sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng thời gian cắt giảm lãi suất trong năm nay. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,1%, trong khi hợp đồng tương lai NASDAQ đã giảm 0,2%. Trong khi đó, các chỉ số châu Âu tăng nhờ vào lợi nhuận mạnh từ các doanh nghiệp. Cổ phiếu Heineken NV tăng vọt 13% khi công ty sản xuất bia này báo cáo sự gia tăng nhu cầu đối với các thương hiệu cao cấp. Ngân hàng ABN Amro NV tăng hơn 8% sau khi báo cáo thu nhập lãi ròng vượt quá dự báo.

Lạm phát ở Mỹ vẫn là chủ đề quan trọng nhất hiện nay. Có khả năng không thay đổi trong tháng 1, điều này củng cố cách tiếp cận kiên nhẫn của Cục Dự trữ Liên bang đối với việc cắt giảm chi phí vay mượn. Các thị trường đang theo dõi sát sao bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang nguội lạnh, nhưng dữ liệu tháng 1 có thể làm thất vọng kỳ vọng.

Với triển vọng này, Fed có thể sẽ duy trì thái độ thận trọng, cân nhắc giữa rủi ro cắt giảm lãi suất trước thời hạn với rủi ro duy trì mức lãi suất quá cao quá lâu. Các bình luận từ các quan chức Fed sau báo cáo CPI sẽ được đặc biệt quan tâm.

Hôm qua, Chủ tịch Jerome Powell nói với Quốc hội rằng Fed không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất, trích dẫn sự bền vững của nền kinh tế Mỹ. Trong khi đó, lợi tức trái phiếu kho bạc đã ổn định sau một đợt giảm mạnh trên toàn đường cong vào thứ Ba.

Rõ ràng, cho đến khi có sự rõ ràng hơn về xu hướng lạm phát trung hạn, thị trường chứng khoán Mỹ—đặc biệt là chỉ số S&P 500—sẽ duy trì trong trạng thái trung lập.

Dưới đây là một số dự báo lạm phát từ các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới. JPMorgan Chase & Co. Market Intelligence ước tính rằng chỉ số S&P 500 có thể giảm 2% nếu báo cáo CPI tháng 1 cho thấy mức tăng 0,4% hoặc hơn so với tháng trước. "Dự đoán thị trường trái phiếu sẽ phản ứng mạnh, khi nó có thể đánh giá lại quan điểm rằng lãi suất của Fed không đủ hạn chế và động thái tiếp theo có khả năng của Fed là tăng thay vì cắt giảm," ngân hàng này lưu ý. Sự thay đổi trong lợi tức trái phiếu sẽ đẩy đồng đô la Mỹ lên cao hơn, tạo thêm áp lực xuống đối với cổ phiếu. Các ước tính chung cho thấy CPI hàng tháng tăng 0,3%, điều này có thể dẫn đến sự di chuyển nhẹ 1% trong chỉ số S&P 500.

Giá dầu giảm sau khi có báo cáo từ ngành cho thấy sự gia tăng đáng kể trong kho dự trữ dầu thô của Mỹ. Giá vàng đang giảm phiên thứ hai liên tiếp sau khi đạt mức cao mới hồi đầu tuần này.

Triển vọng kỹ thuật cho S&P 500

Nhu cầu vẫn mạnh, và mục tiêu chính của người mua hôm nay là vượt qua ngưỡng kháng cự gần nhất tại $6,069. Việc đạt được điều này sẽ hỗ trợ xu hướng tăng tiếp tục và mở đường cho một đợt tăng giá hướng tới $6,079.

Mục tiêu tăng giá thứ hai sẽ là duy trì kiểm soát trên $6,089, điều này sẽ củng cố vị trí của người mua.

Nếu khẩu vị rủi ro giảm, người mua phải khẳng định vị thế của mình xung quanh mức $6,058. Nếu phá vỡ dưới mức này, chỉ số sẽ nhanh chóng bị đẩy lùi về $6,047, có khả năng mở đường cho sự giảm thêm về phía $6,038.