FX.co ★ EUR/USD: Tuần Cuối Tháng Hai – Bầu Cử Đức, Chỉ Số PCE Cơ Bản, Ước Tính Thứ Hai về GDP của Mỹ

Tuần tới sẽ đầy những sự kiện cơ bản quan trọng, đặt cặp tiền tệ EUR/USD vào một điểm nhấn quyết định—nó có thể tiến tới mức giá 5 hoặc giảm xuống mức giá 3. Tuần trước, EUR/USD ghi nhận mức cao là 1.0507 và mức thấp là 1.0401, kết thúc vào thứ Sáu ở mức 1.0461, về cơ bản nằm ở giữa khoảng giá này. Kết quả này phản ánh sự do dự giữa cả người mua và người bán trong thị trường EUR/USD.

Để sự chuyển động giá đi lên có thể phát triển, người mua cần củng cố trên mục tiêu 1.0550 (đường trên của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày), trong khi để xu hướng giảm quay lại, người bán cần củng cố dưới mức 1.0400 (đường dưới của dãi Bollinger Bands, trùng với ranh giới dưới của đám mây Kumo trên khung thời gian H4). Đến cuối tuần cuối cùng của tháng Hai, cặp tỷ giá này có khả năng xác định được hướng đi của mình, dựa vào cường độ của lịch kinh tế.

Thứ Hai

Người giao dịch EUR/USD sẽ tập trung vào Đức vào đầu tuần giao dịch mới. Vào Chủ Nhật, cuộc bầu cử Bundestag sẽ quyết định thủ tướng mới của đất nước. Sự kiện này chỉ có thể tác động đáng kể đến cặp này nếu Đức trải qua sự "chuyển dịch mạnh mẽ sang cánh hữu". Một cuộc thăm dò được công bố hai ngày trước bầu cử cho thấy khối CDU/CSU dẫn đầu với 28% sự ủng hộ. Đảng cực hữu Alternative for Germany (AfD) đứng thứ hai với 21%, trong khi đảng cầm quyền SPD và Greens xếp sau với 16% và 14% tương ứng. Trước kết quả này, chỉ có các liên minh chính phủ khả thi là CDU/CSU-SPD hoặc CDU/CSU-Greens, hiệu quả hình thành một khối quốc hội trung tả khác. Ứng viên thủ tướng có khả năng nhất là lãnh đạo CDU Friedrich Merz. Trong tình huống này, người giao dịch EUR/USD có thể bỏ qua kết quả bầu cử hoặc thể hiện sự quan tâm ngắn hạn đến đồng euro, cho phép người mua đẩy về mốc thứ 5 một lần nữa. Tuy nhiên, nếu cánh hữu cực đoan giành được sự ủng hộ nhiều hơn đáng kể so với dự đoán, đồng euro có thể chịu áp lực đáng kể mặc dù một liên minh liên quan đến AfD vẫn rất khó xảy ra.

Báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng vào thứ Hai cũng sẽ đến từ Đức. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO dự kiến sẽ tăng nhẹ lên 85.9 (từ 85.1 trong tháng Một), và Chỉ số Kỳ vọng Kinh doanh của Đức được dự báo sẽ tăng nhẹ lên 84.9 (từ 84.2). Bản báo cáo này sẽ ảnh hưởng đến EUR/USD chỉ nếu con số thực tế chênh lệch đáng kể so với kỳ vọng.

Ước tính cuối cùng của chỉ số CPI tháng Một trong khu vực đồng euro cũng sẽ được công bố. Các dự báo cho rằng nó sẽ khớp với ước tính sơ bộ (lạm phát đầu đề ở mức 2.5% y/y, lõi ở mức 2.7%).

Thứ Ba

Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board sẽ được công bố trong phiên giao dịch tại Mỹ. Chỉ số này dựa trên khảo sát hộ gia đình về niềm tin vào tình trạng kinh tế hiện tại và tương lai. Chỉ số này đã giảm trong hai tháng qua, và tháng Hai dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng này. Các dự báo cho thấy sự giảm xuống 103.3 (từ 104.1 trong tháng Một). Đồng đô la sẽ chịu áp lực mạnh nếu chỉ số giảm xuống dưới 100.00 lần đầu tiên kể từ tháng Chín năm ngoái, đặc biệt trong bối cảnh dữ liệu bán lẻ tháng Một yếu.

Các diễn giả chính vào thứ Ba bao gồm Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr, Chủ tịch Cục Dự trữ Richmond Thomas Barkin (không phải thành viên bỏ phiếu năm nay), và Chủ tịch Cục Dự trữ Dallas Lorie Logan (cũng không phải thành viên bỏ phiếu năm 2025).

Thứ Tư

Lịch kinh tế cho thứ Tư chủ yếu trống với EUR/USD. Trong phiên giao dịch Mỹ, dữ liệu bán nhà mới sẽ được công bố. Trong tháng Mười Hai, có sự gia tăng 3.6%, và tháng Một dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 4.0%. Dù đây là tín hiệu tích cực cho đồng đô la, tuy nhiên nó khó có thể có tác động lớn đến cặp tiền tệ.

Thêm vào đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Atlanta Raphael Bostic sẽ có bài phát biểu. Tuy nhiên, bởi vì ông không có vai trò bỏ phiếu cho đến năm 2025, lời phát biểu của ông có khả năng sẽ không gây ra biến động lớn.

Thứ Năm

Vào thứ Năm, các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng sẽ được công bố từ Mỹ. Ước tính thứ hai về tăng trưởng GDP cho quý 4 năm 2024 sẽ được công bố. Ước tính ban đầu cho thấy sự gia tăng 2.3%, giảm từ 3.1% trong quý 3. Đa số các nhà phân tích dự đoán rằng ước tính thứ hai sẽ xác nhận con số này. Tuy nhiên, nếu sự điều chỉnh không ngờ cho thấy một sự tăng lên thì nhu cầu về đô la có thể tăng do tình hình hawkish gia tăng. Điều quan trọng cần lưu ý là ước tính cuối cùng đã được điều chỉnh tăng lên không ngờ từ 2.8% lên 3.1%.

Thêm vào đó, Mỹ sẽ công bố dữ liệu bán nhà đang chờ xử lý cho tháng Một, một chỉ báo sớm về hoạt động thị trường nhà ở. Doanh số bán đã giảm 5.0% trong tháng Mười Hai, nhưng tháng Một dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 3.2%. Sự công bố này có thể cung cấp một sự hỗ trợ vừa phải cho đồng đô la.

Các diễn giả chính vào thứ Năm bao gồm Thống đốc Cục Dự trữ Michelle Bowman, Thống đốc Cục Dự trữ Michael Barr, Chủ tịch Cục Dự trữ Kansas City Jeffrey Schmid (thành viên bỏ phiếu năm 2025), và Chủ tịch Cục Dự trữ Cleveland Beth Hammack (không phải thành viên bỏ phiếu).

Thứ Sáu

Ngày giao dịch cuối cùng của tuần dự kiến sẽ mang lại sự biến động cao cho EUR/USD. Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá PCE Lõi quan trọng cho tháng Một, một thước đo lạm phát chủ chốt được theo dõi chặt chẽ bởi Cục Dự trữ Liên bang. Trong tháng Mười Hai, chỉ số này duy trì ở mức 2.8% y/y, mặc dù dự báo giảm nhẹ xuống 2.7%. Chỉ số này đã bị mắc kẹt ở mức 2.8% trong ba tháng liên tiếp, sau khi bị đình trệ hai tháng ở mức 2.7% (và trước đó hai tháng ở mức 2.6%). Các dự báo sơ bộ cho thấy rằng PCE Lõi tháng Một sẽ lại ở mức 2.8%, đánh dấu một giai đoạn tạm thời trong bốn tháng. Ngay cả một sự tăng nhẹ (lên 2.9% hoặc cao hơn) cũng sẽ hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la Mỹ.

Kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền này giao dịch trong đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày bị kẹt trong phạm vi mức thứ 4. Tuần trước, người mua EUR/USD cố gắng phá vỡ mục tiêu 1.0500 nhưng thất bại. Một nỗ lực tương tự đã được thực hiện tuần trước đó nhưng không thành công. Mặt khác, người bán đã cố gắng đẩy giá vào phạm vi mức thứ 3 nhưng bị dừng lại ở mức 1.0401.

Như đã đề cập trước đó, để có sự chuyển động giá đi lên tiếp theo, những người mua cần củng cố trên mức 1.0550 (ranh giới trên của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày). Nếu thành công, chỉ báo Ichimoku sẽ tạo ra tín hiệu Đoàn Duyệt của Dòng tăng giá. Trong khi đó, các vị thế bán nên chỉ được cân nhắc nếu cặp tiền này có động thái quyết định dưới mức 1.0400 (đường dưới của dãi Bollinger Bands trùng với ranh giới dưới của đám mây Kumo trên biểu đồ bốn giờ).

Về bản chất, EUR/USD đang đứng trước ngã ba—hoặc tiến về phạm vi mức 5-6, hoặc rớt vào phạm vi mức thứ 3, với tiềm năng giảm sâu hơn dưới mức 1.0300. Hiện tại, bức tranh kỹ thuật phản ánh sự không chắc chắn, không có tín hiệu rõ ràng ủng hộ hướng đi nào.