FX.co ★ Thị Trường Tại Ngã Tư Đường: Các Yếu Tố Chính Cần Theo Dõi (Khả Năng Giá Vàng Giảm Tại Địa Phương và Giá Dầu Thô Tăng)

Sau khi thị trường phản ứng với tin tức về quá trình đàm phán giữa Hoa Kỳ và Nga được khởi xướng sau cuộc gọi của Donald Trump tới Vladimir Putin, các nhà đầu tư đã chuyển sự tập trung trở lại vào chiến tranh thương mại của Hoa Kỳ với một số quốc gia.

Ban đầu, có sự lạc quan về việc cải thiện quan hệ Mỹ-Nga; tuy nhiên, thực tế rằng Trump vẫn là người đưa ra quyết định chính yếu tỏ ra ít hứa hẹn hơn. Vào thứ Ba, chỉ số đô la Mỹ (ICE) đã tăng lên 106,7, phục hồi từ mức thấp nhất trong 11 tuần. Sự phục hồi này diễn ra sau thông báo của Trump rằng thuế suất đối với Canada và Mexico "sẽ được áp dụng" sau khi gia hạn một tháng kết thúc vào tuần tới. Hy vọng rằng hai quốc gia này có thể đạt được thỏa thuận với chính quyền Trump đã mờ nhạt sau những phát biểu tiếp theo của ông, khiến thị trường phải điều chỉnh lại kỳ vọng của mình.

Những người tham gia thị trường hiện đang tập trung vào báo cáo Chỉ số Giá PCE sắp đến và ước tính thứ hai đã được chỉnh sửa của GDP quý 4, những yếu tố này có thể làm rõ hơn hướng đi của chính sách tiền tệ.

Tuần trước, Chỉ số PMI Dịch vụ của Hoa Kỳ đã bất ngờ giảm xuống 49,7 từ 52,9, mặc dù có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực sản xuất. Ngoài ra, tâm lý tiêu dùng từ Đại học Michigan suy yếu đáng kể do lo ngại về lạm phát kéo dài, điều này có thể tiếp tục tăng lên trong bối cảnh quan điểm bảo hộ của Trump.

Trước tình hình đó, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn thiếu xu hướng rõ ràng. Các tài sản duy nhất cho thấy sự dịch chuyển khác biệt là đồng đô la Mỹ trên thị trường Forex và giá vàng. Đồng đô la giảm do sự không chắc chắn về chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi giá vàng tăng vọt khi nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn. Đáp lại, SPDR Gold Trust, quỹ ETF dựa trên vàng lớn nhất thế giới, báo cáo rằng khối lượng nắm giữ của họ đã tăng lên 904,38 tấn vào thứ Sáu - mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023.

Dự báo Thị trường Hôm nay Ra sao?

Tôi kỳ vọng rằng cả thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục trong giai đoạn hợp nhất, di chuyển trong các khoảng dao động ngang. Đồng đô la có thể trải qua một sự hồi phục tạm thời trên chỉ số ICE, đạt 106,75, nhưng không nên xem đây là sự đảo chiều xu hướng. Trọng tâm của thị trường tuần này sẽ là báo cáo chỉ số PCE, yếu tố quan trọng trong các quyết định lãi suất của Fed, cũng như ước tính thứ hai của GDP quý 4 năm 2024.

Dự Báo Trong Ngày

VÀNG

Giá vàng vẫn duy trì gần mức cao lịch sử, nhưng do điều kiện mua quá mức, một đợt giảm cục bộ xuống mức $2,903.00 có thể xảy ra nếu mức $2,932.70 bị phá vỡ.

DẦU THÔ (WTI)

Giá dầu thô Mỹ (WTI) vẫn duy trì trong khoảng từ $70.30 đến $73.50 và có thể tiếp tục dao động trong khoảng này trong một thời gian. Điều này là do thị trường hiện tại đang có sự cân bằng giữa cung và cầu. Với trạng thái cân bằng này, một đợt tăng ngắn hạn đến ranh giới trên của khoảng giá là có khả năng xảy ra.