FX.co ★ EUR/USD – Ngày 4 tháng 3: Lạm phát tại EU ngăn cản ECB nới lỏng chính sách

Vào thứ Hai, cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng, kết thúc ngày gần mức cao của tuần trước. Theo quan điểm của tôi, thị trường hiện đang trong trạng thái hỗn loạn và hoảng loạn, do có quá nhiều tin tức, nhiều trong số đó không thể được xác định rõ ràng là có lợi cho đồng euro hay đồng đô la. Kết quả là, chúng ta đang chứng kiến sự tăng trưởng, nhưng một sự từ chối khỏi vùng kháng cự tại 1.0526–1.0529 có thể một lần nữa ủng hộ đồng đô la Mỹ và kích hoạt sự giảm giá trong phạm vi ngang trên biểu đồ 4 giờ. Tôi muốn nhắc nhở rằng dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ được mong đợi trong tuần này, và Donald Trump tiếp tục công bố các quyết định có ảnh hưởng hàng ngày.

Cấu trúc sóng trên biểu đồ giờ thể hiện tất cả các đặc điểm của một thị trường đi ngang. Sóng đi lên hoàn tất gần đây đã phá vỡ mức cao trước đó, trong khi sóng đi xuống mới nhất đã phá vỡ mức thấp trước đó. Điều này cho thấy một chuyển động phức tạp theo chiều ngang, rõ ràng hơn trên biểu đồ 4 giờ.

Tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai đã rất áp đảo. Trước khi các nhà giao dịch kịp phản ứng, euro đã tăng vọt lên 50 điểm. Tiếp theo đó là các chỉ số PMI sản xuất từ Đức và EU, kết quả tốt hơn một chút so với ước tính ban đầu. Sau đó, báo cáo lạm phát của EU cho tháng Hai cho thấy các con số cao hơn một chút so với dự đoán. Tuy nhiên, tôi tin rằng sự chênh lệch nhỏ này không đủ để biện minh cho sự tăng mạnh của đồng euro. Lạm phát giảm chậm hơn mong đợi, nhưng điều này sẽ không ảnh hưởng đến quyết định của ECB vào thứ Năm về việc nới lỏng chính sách tiền tệ.

Theo ý kiến của tôi, tình hình này bắt đầu với cuộc đối đầu giữa Volodymyr Zelensky và Donald Trump vào thứ Sáu tại Nhà Trắng. Cuối tuần qua, được biết rằng một thỏa thuận tài nguyên thiên nhiên giữa Mỹ và Ukraine đã không được ký kết, dẫn đến sự suy giảm trong quan hệ giữa hai nước. Thêm vào đó, có báo cáo rằng Trump đã tăng thuế nhập khẩu từ Trung Quốc lên 20% trong khi đồng thời xem xét giảm thuế đối với Mexico và Canada, điều chưa có hiệu lực. Thị trường đang phản ứng thất thường với những diễn biến này, khiến sự tăng giá của euro có vẻ không bền vững.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp tiền này một lần nữa quay trở lại biên trên của phạm vi ngang. Nếu bị từ chối ở mức này, có thể một lần nữa ủng hộ đồng đô la Mỹ, đẩy cặp tiền xuống các mức 1.0332 và 1.0225. Không có sự phân kỳ nào sắp diễn ra trong bất kỳ chỉ báo nào hôm nay. Một sự phá vỡ ra khỏi phạm vi có thể báo hiệu sự tăng giá mạnh mẽ hơn của đồng euro.

Báo cáo Cam kết của các Nhà giao dịch (COT)

Trong tuần báo cáo vừa qua, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã mở 12,379 vị thế mua và đóng 13,616 vị thế bán. Nhóm phi thương mại vẫn giữ tư thế giảm giá, nhưng tâm lý đang dịu đi gần đây. Tổng số vị thế mua do các nhà đầu cơ nắm giữ hiện là 182,000, trong khi vị thế bán là 208,000.

Trong hai mươi tuần liên tiếp, các nhà đầu tư lớn đã giảm dần các vị thế đối với đồng euro, cho thấy xu hướng giảm không có ngoại lệ. Thỉnh thoảng, phe đầu cơ giá tăng áp đảo trong thời gian ngắn, nhưng điều này vẫn là ngoại lệ chứ không phải là quy tắc. Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa ECB và Fed tiếp tục mở rộng chênh lệch lãi suất, điều này vẫn có lợi cho đồng USD. Lợi thế giảm giá đang giảm dần, nhưng còn quá sớm để kỳ vọng đảo ngược xu hướng giảm giá. Số lượng vị thế mua đã tăng trong bốn tuần liên tiếp.

Lịch Kinh Tế cho Mỹ và Khu Vực Đồng Euro

Sự kiện đáng chú ý duy nhất vào ngày 4 tháng 3 là tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực Đồng Euro. Tuy nhiên, báo cáo này không được coi là có ảnh hưởng lớn đối với các nhà giao dịch, có nghĩa là tâm lý thị trường do tin tức thúc đẩy vào thứ Ba có thể yếu hoặc không tồn tại.

Dự Báo EUR/USD và Khuyến Nghị Giao Dịch

Việc bán cặp tỷ giá này có thể thực hiện khi có sự từ chối từ vùng kháng cự 1.0526–1.0529 trên biểu đồ một giờ, với mục tiêu là 1.0458, mục tiêu này đã đạt được. Các vị thế bán mới có thể được cân nhắc nếu có sự từ chối khác xảy ra trong vùng 1.0526–1.0529. Tôi không khuyến nghị mua vào giai đoạn này, vì cặp tỷ giá vẫn nằm trong phạm vi và hiện gần biên trên của nó.

Các mức thoái lui Fibonacci được vẽ từ 1.0213 đến 1.0529 trên biểu đồ một giờ và từ 1.0603 đến 1.1214 trên biểu đồ bốn giờ.